如何甄别私募股权公司和项目?

不请自来强答一题。

自从15年初新三板股权销售开始,人无股权不富这一句大忽悠式的营销口号基本在每个sales的口中被反复的提及;还有类似的销售话术就是你信银行,银行信信托,银行70%的资金也买信托啊。电视上播出来的广告你知道是广告,朋友圈的广告就是真理吗?多常见的口号是为了更好的完成销售的工作,太认真你就输了。前两年买新三板、定增的很多老板已经骂娘好几年了吧,去年的乐视也忽悠了一大波老板入坑。

很多卖方(项目经理)的宣讲水平牛的一逼啊,我最喜欢听深圳某老板的产品推介会,不喝水都能吹上两小时,听起来真的是酣畅淋漓。对于一些机构的投资经历,如果提到的标的是已上市公司,你可以去网上搜一下董秘的电话,就说有较大的资金要买该股票,了解一下相应的情况,询问期间顺带问一下私募机构的那笔投资,基本都能问到;如果是非上市公司的退出,这个相对来说难度大很多,不过还是可以以战略投资者的角度去打电话问一下公司后续发展方向和融资情况等,顺带问一下该机构之前的投资及退出情况(问题1的解答)

融资方和金主其实是一个相互选择的过程,如果融资方的盈利能力和成长情况都比较良好,他就会挑给钱较快和资源较为丰富的金主(这里的资源是投资机构拥有的上市公司的资源、券商的投行资源等有助于公司拓展业务版图增加收入和加快上市步伐的很多钱脉)如果金主的资源相对丰富,则是一个反向选择的过程。举个例子我有朋友去年离开三方去做创投了,每天飞在外面看项目,去年一年下来投了6个项目出去,平均两个月一个。他们费尽扒拉的选出来的项目最后肯定都是准备真金白银扔进去的,通常投资协议签好以后到资金到位也就两个月时间,如果资金非自有资金要通过募集方式来获得的话,这里面通常会有时间的错配或者项目的错配,简言之就是募集速度通常会影响产品投向。因为所有的合同条款里面都附上一句闲置资金可以投到银行存款,债券信托之类的那么一句话,所以项目的可操作性还是很大的,最终投向也未必是产品经理宣讲时提到的那几个(问题2的解答)

所有的股权投资都面临一个退出的问题,上市、并购、回购、转让和破产清算基本上是比较主流几种结果。偏后期的项目如果盈利情况和成长情况较好通常上市和并购是比较有希望的,这两个要素也是投资人重点考量的两个指标;偏前期的项目在盈利情况不太好的情况下投资人考虑的更多的事它的商业模式以及介入后如何能给他带来更多的用户和营收,此时投资机构的资源就显得尤为重要了,毕竟不是每家机构都具备点石成金的能力。哦对了,通常细分领域的龙头企业走出来的概率更高一些。至于进入和退出以后股权交割的价钱,相关的运营报告里都会有明确披露的(问题3的解答)

投中和清科每年的私募股权排名都可以看的见的,能排进前50的公司一般来说资质都不会太差,理财公司下面的私募基金公司通常来说也不会太好。毕竟术业有专攻,专业的机构在这个行业已经深耕了很多年,他们积累的很多产业人才,项目资源,上市公司和券商的资源都是真金白银买来的,是时间沉淀下来的产物;一家新公司跳出来说自己能看懂其他人看不懂的机会,说能给你带来远超他们数倍的收益,这是不可信的。

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