货币基金零风险吗?

货币基金已经成为大众理财的重要选择之一,特别每逢长假和年底,收益率都会猛猛的涨一波,让投资者收益颇丰。不过,货币基金也是基金,不保本,有小概率会发生亏损。

货币基金的特点

首先解释一下货币基金的定义:货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有准储蓄的特征。货币基金有如下几个特点:

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本金安全。由大多数货币市场基金投资品种决定其在各类基金中风险是最低的,虽然货币基金合约一般都不会保证本金的安全,但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。

资金流动强。流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便,资金到账时间短,流动性很高,一般基金赎回一两天资金就可以到帐。

收益率较高。货币市场基金除了可以投资交易所回购外,还可以进入银行间债券及回购市场等,其年净收益率一般可和一年定存利率相比。

投资成本低。买卖货币市场基金一般都免收手续费,认购费、申购费、赎回费都为 0,资金进出非常方便。

货币基金的本质是存款团购

我们来了解一下,货币基金主要会投资哪些品种。

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1.逆回购。逆回购是央行向市场释放流动性,比如农业银行缺钱了,去找谁借呢?当然找央行借,但需要抵押,一般用有价证券进行抵押。后来这种方式扩展到其他机构之间,比如工商银行今日的资金缺口为一千亿,无法平账。

其可通过短期拆借的方式向资金富余的农业银行借款,并以所持的债券进行抵押,第二天支付本息取回债券。中国的大银行基本不会违约,何况还有债券做抵押。

2.协议存款。普通散户去银行存钱,几千元、几万元,银行给的服务是很差的,但是买成货币基金,规模是 50 亿、100 亿,再去银行去存是个什么价格?

例如余额宝背后的天弘基金是天津当地的一家基金公司,它完全可以把钱存到天津当地银行,对这样的大债主,支付的利息肯定是不一样的,自然会享受大客户价。

3.各种债券。主要以国债和高等级的信用债为主,债券有投资门槛,普通投资者相参与并非易事。但可以货币基金的方式参与,从而分享到较高收益。

所以说货币基金本质上是一个存款团购的概念,也是其收益比活期存款高出很多的原因所在。货币基金收益率主要是跟随银行间市场利率在波动。如 2013 年的时候,市场上钱荒,银行间隔夜拆借利率一直很高,6 月份平均 6.7%,余额宝最高的时候也突破了 7% 的利率。

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近几年中国的经济增速下行,货币政策放松,市面上的钱不紧张了,银行间的市场利率就慢慢降下来了,2017 年银行间市场利率大概平均是 2.63% ,所以货币基金平均 3% 左右的利率是正常的。但是,它依然要比活期存款的收益率要高了很多。

既然知道了货币基金的原理,那大家可以放心大胆的将钱买进货币基金,但是买的技巧不对的话,收益也会有不少的差异的。

如何选择货币基金

首先是看规模和背景。

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