分别区分一下ETF,开放式基金,封闭式基金,LOF基金, 分级基金都是些啥

全文4000多字,不光把这几类基金讲明白

还告诉大家怎么应用,来看了就不会后悔。

正式开始

ETF

今年以来,ETF基金大放异彩,能赚钱的东西总是自带传播效应。

创业板ETF大涨、半导体ETF大涨、基建工程ETF基金连续两天出现涨停板,这是非常少见的现象。

两只非常好的ETF

这说明了越来越多的人知道了ETF基金,也发现了买ETF基金赚钱效应不比股票差,有些时候比炒股还刺激,动不动ETF基金就被干到涨停。

1、ETF的概念与理解

从概念上来讲,ETF的英文全称:Exchange Traded Fund,是一种交易型开放式指数基金。

一般称ETF为“场内基金”,

所谓场内,指的是证券交易所内,也就是证券交易网站或者APP均可以自由买卖该基金。

为了方便理解,我们来举个例子,假如你觉得股市会再次上涨,准备了1万块,想在股票市场提前埋伏点科技股,这么多科技公司的股票,研究起来门槛又高,不知道选哪一只好,那么最好的方式就是把科技的龙头公司都买了,这样至少不会错过平均涨幅。

问题来了,1万块我想买恒瑞医药、中兴通讯,还想买立讯精密等等龙头,怎么可能都买下呢?

这个时候ETF基金就可以出场了,科技ETF就是一篮子的券商股组成的指数基金,买了它就相当于买下了A股的优秀科技公司的股票集合。

科技ETF,一股多少钱呢,目前1块5钱左右。也就是说花150块就能买下整个A股的科技龙头。

有股票购买经验的朋友,即便刚入市,应该可以很轻松地理解ETF基金的概念了。

2、ETF与股票的关系

刚才我们提到了一个概念,买ETF是买了一篮子的股票。

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比如说,券商ETF对应的是一篮子的券商公司股票、半导体ETF对应的就是一篮子的半导体公司股票。

也就是说ETF的目的就是为了追踪特定行业或者特定群体的上市公司而生的,ETF的上涨与下跌与一篮子的股票涨跌是同步的。

我国ETF基金发展了这么多年,已经有了很多ETF的指数基金和行业基金供投资者进行选择,比如我们熟知的沪深300、中证500、消费ETF、券商ETF等等。

ETF的本质是指数基金,不会像普通上市公司一样存在退市、破产清算的可能性,这是和股票以及场外主动基金的重要区别。

总结下,从字面意思和ETF的操作两方面来看:

ETF,就像股票一样,在证券交易所(APP)内随时申购和赎回;ETF本质上是一篮子的股票,其实就是买了一篮子的股票,涨跌与股票指数涨跌基本一致;ETF基金降低购买股票的门槛,不买个股,只买整体行业。

3、ETF基金的优势

ETF基金的存在,并不是为了取代场外基金,两者是一种互补的关系。

优势一:分散投资,不会选个股也能买

从2月4日起,上证大盘反弹开始,创业板ETF、半导体ETF的接连大涨。

很多投资者跃跃欲试,希望能够在这场盛宴中分得一杯羹,可是苦于不懂个股,也不知道该如何选择有价值有潜力的公司。

目前热门ETF

如果懂得ETF投资的话,这个问题就变得简单许多。

ETF基金的唯一要求就是你对这个宽基指数或者行业是否看好,比如

我们需要做的就是选择看好的行业或宽基、在好的价格买入即可。

优势二:指数涨跌,公开透明

ETF基金是被动型基金,原则性非常强,追踪的目标就是股票指数,这些指数的成分股和占比非常透明。比如科技ETF基金,我们可以清楚地查到其每只成分股和比重。

优势三:入场费的门槛低

对于ETF而言,绝大数ETF的每股价格在0.5-2元之间,买一手也就花费上百元,对于新手投资者来讲非常友好。

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购买的方式也非常方便,只要开通了股票账户就可以随时交易ETF基金,花几百元,就能买下中国最好的公司的权益。

优势四:手续费非常低

还有很省钱的一个地方,场内ETF基金虽然也在股票账户交易,比起股票少了个印花税,这样又能省了一笔钱。

在基金投资这方面,如果是长线投资(剔除7天内赎回的情况),ETF基金的费用这些年还在持续降低,有些基金的托管费降低到0.05%,管理费降到了0.15%,而场外基金是场内基金的5-10倍。

优势五:品种覆盖全,配置更全面

ETF投资的品种已经覆盖到了全世界的品种,我们可以通过ETF投资A股、港股、美股、欧股、黄金等等,通过ETF的投资,我们基本上可以将资产配置到全球的资本市场,ETF真的是小资金撬动大市场的神奇工具。

我们可以通过配置不同风险等级的ETF基金品种,完善资产配置,从而在一定程度保证资产的对冲和安全性。

说了这么多ETF基金的优势,那么ETF有没有需要注意的缺点呢?

4、ETF基金的“缺点”

场内ETF基金的交易太过于实时,买卖也过于方便,导致人们很难控制住交易的频次。

ETF基金交易实时性,对于老手来讲是非常好的工具,但是对于新手来讲,则需要养成好的交易习惯后方可使用。

总结一下,场内ETF基金的实时性,有两个“缺点”:

对于基金小白不是很友好,容易被小白滥用导致买卖频次增加,从而使得交易费用增加;自制力不够强的交易者,持有基金的时间长度远远低于场外基金,从而导致收益达不到预期。

5、兴哥建议

开放式基金(LOF基金),封闭式基金

这两个是对立的,放在一起讲。

LOF基金就是开放式基金,英文全称是“ListedOpen-EndedFund”或“open-endfunds”,汉语称为“上市型开放式基金”,在国外又称共同基金。

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上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

开放式基金VS封闭式基金

下图可以看到,截止2019年10月,市场以开放式基金为主,占了99.7%。开放式基金中,非货币型基金占了43%,货币基金占了56.7%。

封闭式基金的特点

封闭期长,发行的数量固定,持有人不能要求基金公司提前还钱。折价率越高风险越大,根据国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很普通的情况。封闭式基金的投资价值会受到折价幅度的大小的影响。有存续期限。在中国,这个期限不能少于五年。封闭式基金的期限一般是十五年。到期之后,有两种处理方式:一种是清盘,即按基金净值扣除一定费用后退还给投资者;第二种是转为开放式基金。

兴哥建议

在完全了解之前,新手小白不要投资封闭式基金。

分级基金

分级基金,顾名思义就是分等级的基金。

百度百科的解释是

分级基金(Structured Fund)又叫”结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。

用故事说明下

妈妈生了两个小孩,A和B。

A和B长大后都进城打工了。刚开始两人老实本分,老老实实上班。

可是到后来,B有些浮躁了,感觉来钱太慢,太少。于是B想起了做生意。

B与A商量说:“我感觉赚钱太少了,我们一起做生意吧?”

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老实本分的A说:“拉倒吧,我不想冒那险。”

B想了想说:“那我就自己干了。不过我手头钱不够,你借我一点呗?明年这时候给你算10%的利息,如果赚钱了,每年你都可以拿到10%。”

A同意了。

B回家想了想,自己最近找到了一个20%-50%收益的项目,但风险挺高,如果成功的话,我只要分10%给A,运气好的话自己最高能拿40%。

万一赔了,估计连利息也还不上了。

这事后来被妈妈知道了,妈妈对B说:“咱家穷,输不起生意,万一赔了,家里还等着你的米下锅呢!

不过咱也想搏一搏,单车变摩托,妈同意你做生意,但你无论如何都必须保证A每年有10%的收益。”

有一年,B的生意赔了,为了偿还A的利息,B整整吃了一个月的泡面。

但如果赚了的话,A和B依然会把钱合在一起全部打给家里。

分级基金就是把母基金份额分为保守型和激进型,也就是优先级(故事里的A)和劣后级(故事里的B)。

本质上讲,就是B份额向A份额借钱投资。

这样一来的话,B就要承担母基金所有份额(整个家)的收益与亏损,同时也会通过不定期折算(省钱吃泡面)来保障A的本金安全和约定收益(10%)。

分级基金的特点

上面说了,A和B是两个性格不同的孩子,即保守型和激进型。

因此对号入座,愿意承担高风险、得高回报的激进型投资者,当然投资B份额基金,保守型投资者则投资A份额基金了。

很多人会有一个误区,认为分级基金分成了两块,就只能满足两种类型投资者。

其实咱们同样可以投资母基金。

母基金本质上就是普通的股票指数基金,但千万不要以为母基金是集合了两种份额的优点:低风险和高回报。

B需要承担整个家庭的收益与亏损,因此,B承担的生活压力更大,得到的溺爱也就越多,反应到母基金身上,这种投资风格只适合高风险、高回报的激进型投资者。

最后还有一个好处就是B份额基金收益能加杠杆。还是以刚刚那个故事来说

一年下来,妈妈共收到两个孩子打给家里的10万块钱,为了保值,妈妈也买了一款收益10%的理财。

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年终时,A和B共同来平分(拆分为A份额和B份额)这10万本息。

假设A分得了5%的年终利息(收益率5%),即50000*5%,也就是2500块。

由于B是家里顶梁柱,因此,B份额的收益则是,将10万的收益扣除刚刚A的收益后的剩余所有部分,即((10000-2500)/50000)*100%=15%,B得到了15%的收益。

这么一算,10万本金(母基金)获得了10%的收益,A得了5%,B却得了15%。

这就是分级基金中劣后级(B份额)杠杆的作用。当然,如果是亏损的话,B同样亏的也很多:如果B生意失败了,不仅要承担每年A约定的利息,过年回家后,还需要承担A的5%的年终利息。

兴哥建议

新手小白在没有充分了解之前,还是不要去碰分级基金。

基金专栏

兴哥基金投资​

理财专栏

给小白的理财规划课​

可以直接抄的作业:

一个非常好的基金组合(宽基+消费行业)

好的指数基金,一网打尽!

基金实操:

主动基金最详尽的选择方法。

基金评估的标准流程。

下面是重磅:

6000多字的理财方法精华

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