当下,你有什么优秀的基金推荐?

近期,市场波动明显加大,沪指在增量资金冲击下一度突破3400点。在这个时候还可以买基金吗?应该买什么样的基金?这或许是很多基金投资者共同面临的问题。

要回答上述问题,我们不妨返璞归真,来看看投资收益是因何而来。

最终收益率= (1+收益率)*时间

从这个公式我们可以看到,决定最终收益率的无非是2点,一方面投资的时间有多长,另一方面是产品收益率有多高。

从时间维度来看,这个因素对于每位投资者都绝对公平,只要践行长期投资,理论上自然要比追求短期波动的投资者赚取收益要大。

所以这也告诉投资者,无论当前沪指是在2500点,还是3500点,亦或是4500点,需要的是开始投资并坚持下去,只有这样才能赚取收益。

再来看第二个维度收益率。收益率是什么?从风险角度看,收益率是对风险的补偿,通常来说风险越大,收益率越高。但有个不能忽视的问题就是风险太大收益率就容易“灰飞烟灭”。

那么对于基金投资者,最大的风险是什么?单从市场因素来看就是指数处于绝对高位时的下行风险。

近期,中国基金报曾做过一组统计,在主动股票型基金中有74只产品复权单位净值超过5178点之时。

这组数据另一层含义可以理解为市场在极端风险之下产品的表现,一定程度上可以说是风险极限测试,厌恶风险的投资者不妨从这个角度来选择产品。

在这份“主动股票型基金5178点以来表现较好前50”名单中,有三只产品实现翻倍。

这3只产品能实现翻倍的原因各有不同。以其中嘉实新兴产业为例,该只产品业绩翻倍的原因很大程度上是依靠基金经理的投资策略,即“人和”。

嘉实新兴产业当前基金经理为归凯,值得一提的是在中国基金报的统计中,归凯管理的另一只产品嘉实泰和复权单位净值超过5178点时近90%,在混合型产品中同样名列前茅。

归凯何许人也?他可以说是嘉实基金(博客,微博)成长风格新生代的代表人物之一,现担任嘉实基金成长投资策略组投资总监。

目前归凯共管理6只产品,代表产品嘉实泰和任期回报高达160.50%,年化回报24.68%,回报排名41/792。此外,嘉实新兴产品和嘉实增长在归凯管理下

也同样实现翻倍。

好的基金经理都有一个特质,就是管理的时间越长,产品收益率和同类排名越高。据数据显示,归凯长期管理的嘉实泰和近1年收益77.03%,同类排名250/1731,近2年收益113.75%,同类排名75/1731。近3年收益127.25%,同类排名43/1407,近5年收益162.47%,同类排名26/516,产品年化收益27%,同类排名6/167。

这样的业绩走势背后隐藏很多精彩内容。一方面代表基金经理没有追风口、没有追热点,所以产品业绩并没有出现短期大幅波动。另一方面则代表了基金经理有一套长期有效的投资策略并始终坚持,能够实现基金净值的长期稳定增长。

归凯是一个成长风格的长期投资主义者,具体操作中注重选股,淡化择时,用好的企业来抵御市场的风险。因此嘉实泰和具有高股票仓位、高持股集中度和低换手率的特征。

据产品定期报告显示,自归凯接管嘉实泰和以来,产品重仓股仅涉及37只个股,其中华测检测(300012,股吧)、中航光电(002179,股吧)、隆平高科(000998,股吧)持有周期均超过3年,国瓷材料(300285,股吧)、汇川技术(300124,股吧)、永辉超市(601933,股吧)、中国平安(601318)和利亚德(300296,股吧)则持有周期超过2年。

从业绩归因上来看,归凯对公司基本面扎实研究,是其所管理的产品能够在长跑中胜出的关键所在。

归凯此前采访中曾说道“相比交易时机,有未来的好股票更能让我兴奋”,从这句话中也能够切身体会到他发自内心对于好公司的追求。

我们复盘也可以发现,归凯在个股的挑选和入场上确实非常精准,常常可以捕捉到行业拐点、业绩拐点和股价拐点。

以归凯长期持有的华测检测为例,公开资料显示归凯自2016年开始配置华测检测,并在2017年年末至2018年将该股提升至第一重仓。

华测检测是一家全国性、综合性的独立第三方检测服务机构,也是国内民营检测机构设立最早、投入最多的专业研究机构之一。2015年,国内第三方检测逐步放开,多政策推动市场化改革,第三方检测企业迎来机遇。

因此也正是在归凯着手布局的2016年,华测检测的业绩迎来拐点,净利润触底反弹并此后连续多年保持高速增长。

此外在这只股票的操作上,也体现出归凯在成长股的投资上“质地的重要性,比估值的重要性要高”的投资理念。2018年2季度华测检测的估值一度高达100,但是归凯依然坚定持仓至今并且享受近5倍的股价涨幅。

当然,华测检测的成长能力也没有让归凯失望,百倍估值迅速被企业高速增长所消化,走出一波经典的“戴维斯双击”。

“中国股市最大的魅力就是成长”这是曾经的公募基金年度冠军、国内成长投资经典人物邵健对A股的评价。

邵健的成长投资理念也深刻影响着归凯,不过难能可贵的是归凯在这套成功的理论基础之上,也有着自己对于成长股投资的理解和定义。

他认为好的股票分成两种:一种是价值,尤其是深度价值;另一种是成长。成长又可以分两类,第一类是周期成长,以电子制造业为典型代表;第二类是长期的价值成长,这类公司周期性比制造业要弱很多,特别像消费、医药,软件、互联网,都属于长期的价值成长。

因此我们也可以看到归凯的持仓,既有华测检测、广联达(002410,股吧)、中兴通讯(000063,股吧)、我武生物(300357,股吧)、国瓷材料这样的科技成长题材,也有贵州茅台(600519,股吧)、迈瑞医疗(300760,股吧)、格力电器(000651,股吧)、乐普医疗(300003,股吧)这样的大消费、大健康题材。

最后,我们再回到文章开头的问题,当前在这个时候还可以买基金吗?未来风险到底有多大?

第一个问题现在可以买基金吗?答案自然可以,尤其是对于优秀的基金产品,投资者需要做的买入并长期持有就可以了,就如同文章开头公式,只有持有时间越长收益才有可能越高。

第二个问题买什么。投资基金的本质是让专业的人帮你做专业的事情,但是往往很多投资者又忍不住市场波动中途自己择时,即可能损失收益,又给自己平添许多烦恼。

所以对于实在无法管理自己的投资者,不妨申购归凯7月20日发布的一只新品,嘉实远见精选两年持有期混合型基金(009795)。由于归凯对多只产品的管理方法是相近的,所以业绩上与其他产品相差无几,但这只产品最大好处是有2年的封闭期,可以帮助投资者摒弃追涨杀跌的习惯。

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