支付宝推荐的基金能买吗?

任何平台都一样。如果推荐的基金,是基于综合分析,比如长期平均回报、管理人水平,抗风险能力等,然后选出的好基推荐给你。这样当然是能买的。相当于专业机构替你把关、筛选。

但如果不是这样,而是单纯的基于基金排名,给你推荐短期排名靠前的基金,那你买的时候就要注意了。因为跟着基金排名买基金,并不是很好的投资决策。

具体是这样——

01

小心基金排名的误区

基金排名,就和学生考试排名一样,把学生(基金)的成绩,放到一起排序,成绩好的在前面。

大家在看对比基金排名的时候,有两个很常见的误区。

其中一个误区,是股票基金、债券基金、货币基金…都放到一起对比。这是不对的。

南方精选基金净值_交银精选基金净值_农银策略精选基金净值

因为投资方向不同,收益、风险也就不同,不能拿出来对比。

另一个误区,是同一个板块,不同风格的基金拿出来做比较。比如都是股票基金,但有的是买大盘股的、有的是买小盘股的。

投资风格不同,也不能进行收益对比。

正确的做法是,要找到同一类的基金,去进行收益对比。因为投资方向一样、投资风格相同,然后,你再对比谁赚钱多、谁赚钱少。

02

买排名靠前的基金一定能赚钱吗

答案是否定的。

交银精选基金净值_农银策略精选基金净值_南方精选基金净值

美罗之前做过统计,具体是这样——

选取了2005年至2016年,共11年的时间里,所有的股票型、混合型基金,进行数据轮动测试。看每年表现最强的前10%的基金,在之后的表现如何。

结果让人大吃一鲸。

来,看下面这张图,摘自《7分钟理财》第95页:

农银策略精选基金净值_南方精选基金净值_交银精选基金净值

表中的大数据,就是测算上一年度前10%的基金,在第二年的表现中如何了。结果发现,还仍在前10%的基金,不到2成。竟然,以前在前10%的爆款基金,在第二年都排到了中等以下。

除此之外,我们又以2012年表现最好的前10名基金为例,分别追踪了它们在之后5年的业绩排名情况,结果依旧令人沮丧。

来吧,继续看图,摘自《7分钟理财》第96页:

农银策略精选基金净值_南方精选基金净值_交银精选基金净值

无论是股票型基金,还是偏股混合型基金,2012年排名Top10的优质基金,在之后的几年间,都变得非常不稳定。

有些年份排名尚可,有些年份,甚至在同类型基金里排名垫底。所以啊,历史业绩不代表未来收益、追着基金排名买基金,不一定能赚到钱。

03

看排名买基金不靠谱

以大数据告诉大家,买排名前10%的基金,并不靠谱。那如何买到一只好基金呢?应该从4个维度着手分析,分别是:盈利能力、基金经理能力、抗风险能力和行业周期调整。

那究竟应该怎么看基金的盈利能力呢?其实也不难。只要不局限于眼下,而是筛选出过去三年、过去两年和过去一年,以及每个自然季的同类基金排名,如果某基金连续多年、跨越牛熊周期,都始终处于同类排名的前30%,那就可以说明该基金业绩确实优秀。

之所以各个时间段的表现都要看,理由也很简单——成绩一直优秀的学霸和发挥不稳定偶尔会得第一的黑马,你选哪个?当然,我们也知道这些数据并不代表未来收益,只是从这些数据里,能够反映出基金经理的投资能力,而这对于想要获取收益的投资人来说,无疑是至关重要的。

交银精选基金净值_南方精选基金净值_农银策略精选基金净值

看完赚钱能力,也要看抗跌实力衡量一只基金的抗跌能力,我们主要的参考指标是波动率和最大回撤。看名字,估计你要晕了——这都是啥呀?

首先,这两个指标都是衡量风险的。波动率相对好理解一些,代表基金投资回报率的波动程度。你也可以把基金的波动率理解为,它收益的取得是偶然的还是必然的。

如果某只基金近一年收益率很高,但波动率很大,那么从概率学的角度来说,这个收益率的取得就有很大的偶然性;而如果某只基金收益率很高,但波动率很小,那就说明,这是一只风险管理做得还不错的基金。

而最大回撤,是看该基金在任一历史时点买入后,往后推,产品净值走到最低点时,收益率回撤幅度的最大值,也即买入产品后可能出现的最糟糕的情况。这两个指标在一般第三方销售平台以及一些基金评级网站,比如晨星等,都可以查询的到。

通过以上对这两个指标的简单理解,我们就能知道,看起来最大回撤和波动率越小,代表基金越好。理论上,是没错,但实际上我们需要辩证地来看待这两个数据。

客观地说,只有业绩比较好的基金,同时最大回撤小、波动率小,才能说明是一只好基金。如果是在第一项——盈利能力上看,业绩比较差的基金,即使它波动率小、回撤小,也并不能说明它是一只好的基金,只能说明它的净值并没有什么波动。举个简单的例子,一只基金的净值常年都在1元到1.01元附近波动,确实波动率和最大回撤都很小,可是,你能赚到钱吗?所以,仅从波动率和最大回撤这两个数据,无法单纯地评判一只基金的好坏,而是要结合收益率情况一起来看,并放到同类型基金中比较。换句话说,当你想在几只类型相同、业绩又都比较优秀的基金中挑选,不知道应该选哪只时,可以参考这两个数值,进行下一步的优中选优,而不能单纯地认为,最大回撤50%的基金就一定比最大回撤10%的基金差。

在实际操作中,由于基金净值是每天变化的,这两个数值也会不停变化,以实时反映出该基金的抗风险能力。不过,普通的投资者很难有大量的时间和精力来持续监测这些数据。我们在这里也只是做简单介绍,想要更客观、科学地挑选优质基金,应该是寻求专业机构的帮助和建议。

基金经理和基金公司也很重要从前文公交车的例子中我们已经知道,买基金其实就是将你的钱,交给专业的人来进行投资管理。如果你要买的是指数型基金,那看不看基金经理,可能影响并不大。但是如果你买的是主动管理型基金,相当于你雇了一个专业操盘手帮你买一揽子股票,并且他要帮你实时关注这些股票的表现,决定什么时候买卖,那么,这个基金经理在基金的运作中就发挥着至关重要的作用。

建议大家最好选择两年以上从业经验,业绩突出且较为稳定的基金经理。稳定,要从两方面看,一方面管理业绩比较稳定,要横向看他在整个行业中的位置,因为这考验了基金经理的择时能力、选股能力、面对市场下跌的应变能力,等等;另一方面,也要看基金经理任职年限的稳定性。

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