从哪些维度去评估一只基金的将来收益和风险?

谢邀。

基金是分类别的,考量的因素也各不相同。

有低风险但收益较低的货币基金,如余额宝,基本不用考虑太多因素,因为这类基金的收益主要来源于中国金融市场的存贷款利差,目前年化4%左右,但随着利率的市场化进程加快,收益会越来越低;

也有风险和收益中等的债券类基金,各大基金公司均有相关产品,主要投资于金融债券。收益主要来源于债券利息及市场间的交易套利,浮动较大,好的年份可做到年化20%左右,差的年份的本金亏损也可能会达到-10%甚至更多。考量时建议从宏观市场和投资管理两个方面来分析,一般市场利率处于向下趋势时,行情普遍较好,而至于投资管理这个层面,建议尽量选择长期业绩优秀,且管理人不变的产品。一般来说,债券类基金经理是越“老”越值得信任的。

接下来就是股票类基金了,可分为主动管理型和被动管理型。

先拣简单的被动管理型来说吧,就是指数型基金,如:上证50指数,沪深300指数,创业板指数等。收益来源于相关市场的整体表现,比如2017年沪深300指数的全年涨幅达到21.78%,那么如果你在2017年初买入了沪深300指数类基金,到年底卖出,则将获得超过20%的收益;而如果你是在2015年6月时买入并在16年年初卖出,嗯,同情你一分钟。

评估指数类基金主要是看其对应市场的长期趋势,尽量在低位时多买入一些(比如对于上证50跟沪深300指数来说,现在就是个不错的买入时段),还有理财界津津乐道的基金定投,主要的定投对象就是这些指数类基金,只要持有的时间够长,一般都会有不错的正向收益。

接下来是主动管理型股票基金,也是最难分析和评估的。这类基金的收益主要来源于基金管理人的交易获利,涨没有上限,跌没有下限。

主动管理型股票基金在评估时除了看宏观市场,还要看其投资策略,以及基金管理人的过往业绩和操作风格等多方面因素。不幸的是,这些因素都充斥着主观色彩,宏观市场的趋势判断尚且经常出现相左的权威观点,更不要说其他因素了:投资策略只是基金广告上的标语,只能当参考;也没有一个基金管理人可以保证自己的业绩一直长红;至于操作风格,拜托,那玩意儿能当什么用?

如果一定要给一条主观的建议,那我的观点是:尽量避开那些年轻或是过往业绩出现过大起大落的基金经理,不是不信他们的才华,而是担心他们的贪婪。

至于混合型的基金评估,烦请综合以上内容。

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