原油从3月9日最低27美金大幅上涨涨幅超过25%,可以买原油基金吗?

抄底?问题是,你永远不知道底在哪?

先是在全球公共卫生安全事件带来的全球需求下滑的背景下,原油出现大幅下跌。怎料,因欧佩克+上周五谈判失败,周末中东市场开盘暴跌,全球市场再次面临变数。就拿国际油价来说,史诗级暴跌,周一布伦特原油盘中一度大跌30%,最低报31美金/桶。或许许多人对这个价格没有直观理解,30美金一桶是什么概念?一桶原油比一桶矿泉水还便宜!相信大家看完这张图就懂了

也正因为便宜,不少小伙伴便来给小师妹留言问:油价跌了那么多,能抄底了?要不要抄底?

别急,动手前咱总得先捋捋背后逻辑是不是?不然又要交学费了。

油价大跌,原因你了解过了没?

原油疯跌,真真令人不禁惊叹“活久见”,而这一切主要还是因为——上周五,主要产油国欧佩克与俄罗斯谈判失败,不但未能达成减产协议,反而打起了价格战。原本在全球公共卫生安全事件扩散的当下,市场普遍预计产油国将进一步减产以提振油价,但事实却完全相反。

上周六,沙特还用降价、增产,发动“全面油价战争”,从而酿制了周一一度大跌30%的惨案。降价的同时还要扩产……外人看来,这操作简直是——伤敌一千自损八百。难怪有句话说,原油价格只掌握在高端玩家手中!

那为啥欧佩克这个决定导致油价大跌,影响全球呢?因为全世界70%的原油握在人家手里!你不用管这其中的复杂逻辑,就记一句话——OPEC一声吼,油价吓得直发抖!

原油这么便宜,对我们有什么影响?

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在抄底前,大家难道不关心下油价大跌对我们的影响吗?这一趴咱们简单聊聊。

简单来说,国际原油暴跌,有利也有弊。作为全球最大的原油进口国,中国原油对外依存度高达72%,如今国际油价暴跌,中国进口原油的成本显著降低。就行业来看,会利好交通运输业,如航空公司。就原油产业链来说,原油暴跌,利空上游开采,如中石油,话说回来,咱们国内的油价毕竟是没和“国际接轨”,不然两桶油周一那天也不会这么逆势大涨。另外,很多化工品也与原油价格挂钩,相关化工品价格估计也会下降。

要不要抄底?做决定前先了解下原油价格背后的各方利益博弈

上面我们也说了,油价30美金/桶,简直便宜过矿泉水,也难怪大家忍不住要抄底,用爆了各大基金公司的外汇额度。

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回到我们一开始的问题——油价跌了那么多,能抄底了?小陆只能说,能精准抄底的,只有神人。价格,向来无法预测,你不可能买在最低点,所以,底部从来都是一个区域,而不是一个绝对的点,这也是为何周一当天未出文讲讲原油的原因,是希望各位先冷静。作为普通投资者,我们能做的是低买高卖,目前来看,油价确实处于低位,但原油这商品又很特殊,“暴涨暴跌”向来是它的特征,当前更是从消息面转移到了国家之间的政治博弈。

目前来看,沙特80后王储这是要吸引世界目光,反正沙特阿美也已经上市了,油价涨跌都不怕。全球的市场份额就那么大,现在突发事件导致经济增长都捉襟见肘,为了争夺市场份额不择手段,先把对手熬死了再说。目前真的还看不到熄火的迹象,国际油价在30美元/桶,沙特开采成本大概10美元,俄罗斯开采成本约20美元,美国的页岩油开采成本则在40美元以上,最着急的似乎应该是特总统。

从沙特角度来看,也不会好过到哪,从短期来看,沙特有足够的弹药来挺过这段时间。但是,时间越长,越会出现根本性的问题。所以这一轮三国杀有的看了。

小陆同大家说这些,只是给各位提个醒,原油的底线有时候可以低到你无法想象,而且原油下跌幅度大较频繁,时常会出现,因此小陆之前也说过原油只适合风险承受能力较高的成熟型投资者。对于那些实在控制不住手的朋友,小陆的策略是先小仓位布局,同时观望两国博弈进程再考虑增减仓位,这样进退自如,始终将主动权抓在自己手里。

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原油主题基金那么多,究竟怎么挑?

目前,原油主题基金主要分为2大类——1、主投油气股的指数型QDII产品;2、主投海外原油ETF、原油基金的FOF产品,你可以将其视为一类买了黄金股,一类买了跟踪金价的黄金ETF基金,不用小陆说,显然后者跟踪国际油价更紧密些。为让大家更直观地感受2类基金的区别,小陆做了如下表格:将主投油气股的基金加粗,将主投海外原油基金的标红,再将年内收益由高到低排列(注:标蓝的诺安油气能源比较特殊,我们下面会提到。)

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可以发现:1、第2类基金(即标红的基金)之间的业绩差距不大,最差的亏损41.32%,稍微好些的亏损37.75%,净值走势与国际油价走势直接挂钩,相关度高;2、相比之下,第1类主投油气股的基金(即加粗的基金)业绩差异相当明显,有亏36个点的,也有亏近52个点的,但由于这类基金是指数型产品,基金净值可即时预估,方便交易和套利,但缺点则在于通过股票来投资油气会受股市影响较大,与油价的相关度较弱,波动较大。

所以,“原油主题基金那么多,究竟怎么挑?”这个问题自然解决了,风险承受能力大的选第1类主投油气股的基金(上表加粗的);风险承受能力一般,只希望跟着油价波动喝汤吃药的买第2类基金(上表标红的),就小陆个人来看,更偏向于同国际油价紧密相关的第2类基金,不过也得警惕规模过小(低于5000万元)的“迷你基金”。

除了前两大类原油主题基金外,还有一只比较特殊的诺安油气。这是一只股票型FOF,主要的投资范围是石油天然气等能源行业基金,包括跟踪能源行业指数的ETF、能源行业股票基金以及商品类基金。因此该基金既不具备和油价相关度较高的优点,也不具备指数基金方便套利的优点,且规模和交易活跃度都较低,整个2019年近6%的涨幅也优势不大。

另外,多补充一点,现在很多场外原油基金因外汇额度不够,开启限购,不少朋友将目光投向了场内基金,提醒一定要注意场内溢价风险额。截至昨日收盘,华宝油气的溢价率超过37%,南方原油、嘉实原油等的溢价率也超过了20%。如果盲目投资,可能会遭受重大损失。

好了,关于原油的分享就到这了,至于这底抄不抄,小陆不会给出直接的答案,怕影响各位的决定,这里讲清楚油价背后的政治博弈,及原油基金挑选对各位还是很有用的,至少能让你少走弯路。

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