如何看待曾上任 10 天巨亏 20% 的北大 90 后美女基金经理逆袭

公开资料显示,梦圆本科毕业于北京大学,硕士英国雷丁大学,有6年的证券从业经历,历任中银基金研究员,农银汇理基金经理助理,2021年2月24日开始担任基金经理至今。以此估算,梦圆2015年研究生毕业,1992年前后出生,不到30岁就已开始担任基金经理。

上任十个交易净值跌超20%

公开资料显示,农银医疗保健股票基金成立于2015年2月10日,截至2020年四季度末,产品规模为26.13亿元。农银汇理创新医疗混合成立于2020年1月21日,截至今年1季度末,产品规模11.97亿元。

2021年2月24日,梦圆开始担任基金经理,与前任基金经理赵伟一同管理这两只基金,3月5日,赵伟离任,梦圆独自担纲。

梦圆接管基金之际恰逢A股市场出现阶段性的获利回吐,核心资产品种普遍大幅回撤,导致她刚一上任就遭遇基金净值的回撤,截至3月9日,梦圆上任仅十个交易日,当时她管理的两只基金在节后净值跌幅达到20%。

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由此,#90后女基金经理上任10天亏损20%#引发热议,有差评也有声表力挺,不少网友表示,梦圆刚刚上任,基金仓位为上任基金经理遗留,净值大跌不应该由她背锅。

3月9日,农银医疗保健股票基金的基金净值为2.5179元,为梦圆管理该基金以来至今的最低点,此时,梦圆担任基金经理的任职回报是亏损20%,不过3月9日也是抄底该基金的最佳时机。

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而值得注意的是,数据显示,截至2021年4月28日,梦圆在农银医疗保健股票基金的任职回报为2.12%,在农银汇理创新医疗混合的任职回报率达到1.06%。

截至4月27日,农银医疗保健基金的基金净值已反弹到3.1元,也就是说,在梦圆上任就巨亏20%后,该基金开始强力反弹,从3月9日至4月27日期间,34个交易日该基金净值上涨接近25%。

“精彩”调仓操作,净值大涨

基金净值大幅上涨的背后,是梦圆一系列“精彩”的调仓操作。

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数据显示,农银医疗保健基金的股票仓位为84.55%,而去年四季度末的股票仓位是93.26%,梦圆在第一季度期间减持了股票仓位接近9个点,虽股票仓位整体降低,但基金净值却强力反弹。

值得一提的是,反弹25%还是建立在梦圆降低股票仓位的情况下,若只是调仓而未降低股票仓位,梦圆所管的农银汇理医疗保健基金净值反弹或将进一步扩大。

相对于股票仓位,个股对农银医疗保健股票基金净值反弹贡献极大。个股选择上,梦圆在一季度期间主要操作是加大CXO公司的布局,CXO公司是最近几个月A股表现最强的板块,几乎与医美板块并驾齐驱。

(注:CXO行业包括CRO/CMO/CDMO,即合同研发服务组织、合同生产业务组织、合同研发与生产业务组织,通过合同外包形式,接受制药企业或者生物科技公司委托,在药物研发过程中提供专业化研发服务,提供产品生产时所需要的工艺开发、原料药及中间体的生产、制剂生产等。)

据Choice数据,截至2020年四季度末,梦圆接管的两只基金的前十大重仓股高度重合,均持有贝达药业、迈瑞医疗、药石科技、爱尔眼科、安图生物、康龙化成、欧普康视、通策医疗、南微医学、药明康德,只是持股比例有区别。

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从农银医疗保健去年四季报和今年一季报持仓具体来看,前任基金经理重仓的爱尔眼科和贝达药业被梦圆减持并调出前三大持股名单,同时,康龙化成和药石科技被重仓买入至前三。康龙化成和药石科技同属于CXO行业。

CXO龙头、第一大重仓股康龙化成自3月9日以来,股价涨幅接近54%,不仅傲视大多数A股公司同期表现,在整个医药股中也傲视群雄。相对较小的一只CXO公司药石科技,是该基金的第三大重仓股,这只股票在最近一个月的股价涨幅达到50%,在整个医药股中也同样遥遥领先。

显然,梦圆在前三大股票中的调仓至关重要,该基金原先持仓的前三大股票中,包括贝达药业、爱尔眼科、迈瑞医疗,期间股价表现平平,尤其是贝达药业期间几乎未有明显的反弹。

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此外,梦圆接管该基金后,与上一任男性基金经理另一个不同点就在于增加了医美相关股票。根据农银汇理医疗保健基金披露的一季度持仓显示,梦圆一季度期间买入了爱美客,并将该股列为第十大重仓股,爱美客在最近一个月的股价涨幅已达到40%。

(免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前核实。据此操作,风险自担。)

编辑|彭水萍 孙志成 杜恒峰 王嘉琦

校对|卢祥勇

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