基金真实净值与估值为什么差距那么大?

我们先来了解一下基金净值估算的逻辑:

一般情况下,各个估值平台会从基金定期公布的报告(如季报、半年报、年报等)等内容中去提取估值需要的信息,像按行业分类的股票投资组合、按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细等等,再使用一定的算法对基金进行估值计算。所以各平台计算出结果都不太一致。

那基金真实净值与第三方平台估算值有出入,其实是由以下几大因素造成的:

1、时间滞后性

一般基金季度报告在每个季度结束之日起15个工作日内公布,半年报在上半年结束之日起60日公布,年报则是每年结束之日起90日内公布,时间相对滞后。

所以,大家看到的所谓的最新持仓数据,大多都晚了半月以上。滞后性带来的结果是:这个过程中,基金经理很大概率会根据市场的实际情况进行正常的加仓减仓、更换持仓等操作,而基金估值使用的还是旧数据,可想而知,会导致实时估值的偏差。

2、估值模型差异性

可能大家会在不同的平台买基金,而不同的平台使用的计算方法和估值模型不一定相同。所以每个平台的估值数据也会有差异。就会出现同一只基金,在A平台的估值和B平台的估值不一样的情况。

3、重仓资产局限性

我们看到的估值参考持仓信息大多都是来自于基金的定期报告,报告中只会列出前十大重仓资产而已,十名之后的持仓无法得知,自然没办法要求最终得出来的数据精确无误了。

所以联合智评在这里提醒大家:第三方平台的基金估值是给大家一个参考,并不能完全代表净值,最终净值需要以托管行复核的数据为准。

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