国内顶尖的量化投资团队有哪些?

4月17日更新:

看来大家对量化关注还蛮高的,在评论里也有一些朋友问其他公司的情况,今天我写写大岩和元盛,大家有感兴趣的公司可以在评论里留言,值得关注和探讨的,我会抽空写一写。另外老铁门不要吝啬你们的赞啊,这篇文章收藏数差不多是点赞的三倍,动动手指点下赞,给我点虚荣感和自信心,我也更有动力写下去啊!

元盛:很多人纠结元盛到底是不是国内的,如果真要钻牛角尖说他不是,我也没话说。元盛成立于1997年,总部在伦敦,主做商品期货,程序化交易,目前管理规模大概350亿美元(全球最大CTA),海外业绩连续18年年化收益13.6%(在发达国家能够有8%的收益已经相当不错了)。2008年开始研究中国市场,2010年国内开始实盘交易,2012年在国内发行第一只基金,连续6年年化收益20%左右(成熟投资者都明白这业绩多厉害),最可贵的是在国内规模达到60亿后,主动封盘,不再接受资金。我之所以把元盛排在第一位:是因为他的管理规模,时间年限,业绩稳定性,团队配置以及历史底蕴等综合方面国内尚未发现能超过他的。有些业绩时好时坏,像过山车一样的不在考虑范围之类。

大岩:这也是前两年很风光的一家公司,2013年成立,仅仅用了三年的时间管理规模就突破了100亿。创始人汪义平履历很牛逼:美国哥伦比亚商学院MBA、美国哥伦比亚大学工学博士、上海交通大学医学博士、纽约神经学学院博士后研究科学家。并且本人也长得有点仙风道骨,给人一种世外高人的感觉。大岩之所以能发展那么快,是因为提出了一个创新的概念:量化定增。通过集合拿票的方式做定增,共享收益,然后留30%左右的资金做量化对冲。在2016年底之前,无论是定增,还是股票多头策略都做得不错,年化收益高的能达到50%,低的能有20%,所以很受追捧。但从2016年开始国家相继出台打压定增,先是限制发行时间,接着降低拿票折扣,最后延长退出期,导致大部分投定增的都陷在里面了,定增这个产品类别目前也快绝迹了。大岩做定增为主的,自然首当其冲,业绩一路下滑。量化对冲和股票多头部分,由于规模较大,没法做高频,同时在2017年的量化大熊市的双重打击下,业绩也是一蹶不振。风光过后,现在也无人问津了。趁着市场大好的时候高歌猛进的公司太多了,还是巴老爷说得对:只有潮水褪去后才知道谁在裸泳。

原答案:

在私募界里能算得上顶尖的,目前只承认三家:九坤、幻方、元盛,明汯也勉强可以算半家!这三家公司我是可以很放心的将自己的资金交给他们去打理的。

其他的比较有名,或者曾经某个时候在市场中火爆过一段时间的有:泓信,富善,因诺,大岩,黑翼,思勰,千象等等!这些公司也各自有自己的特点,但是远远达不到顶尖的程度。

2016年是量化最风光的一年,大多数人也是从这个时候开始接触量化的。做过投资或者炒股的朋友的知道,整个资本市场在2016年比较暗淡,因为刚刚经历过股灾和熔断。投资者和基金经理信心都不足,同时市场波动也比较大,大家都不知道投资方向往哪走,而这个时候量化基金却悄然进入大家的视野。经过宣传和洗脑大部分投资者都认为量化基金有以下特点:

1、CTA期货类型的,上涨可以做多,下跌可以做空,因此无论牛熊都可以赚钱

2、量化大都做高频交易,可以短期套利,因此市场波动对他没什么影响;

3、量化可以用对冲的方式,规避风险,从而获得稳定收益

在这种宣传下,大家都认为量化基金是无惧牛熊,可以让资产稳定增值的,而此时传统的股票类型基金又表现很差,所以大家都纷纷将资金投入到量化里面,因此促成了2016年的量化大年。当然这一年它们的表现也没让投资者失望,因为2016年是期货大牛市。因此在这一年大多数量化公司都无限风光。最炙热的莫过于:泓信,富善,因诺,大岩。

泓信:在2016年几乎所有的三方,银行,券商都在推荐泓信,规模一度从30亿增长到80亿。旗下产品包括多策略类型的:泓信全景系列,指数增强类型的:泓信泓筹系列,债券类型的:泓信安盈系列。当时他们的业绩和团队实力受到市场追捧也是理所应当的。但到了2017年,2018年已经很少有人在提及这家公司了,因为从2016年之后业绩一路下滑。泓信至今我都认为他是家实力很强的公司,只是太过于急功近利,没能控制好规模,因此遗憾收场。在2016年底他们的目前是规模从80亿增长到150亿,让人不寒而栗!

富善:在2015年之前主做股指期货,年化收益能做到20%左右,股指期货被限制后,转做商品端,经过半年的盘整,在2016年迎着商品期货的大牛市,所有期货类型产品一路走高,且业绩高度一致,因此市场中每个渠道都在推荐富善,这一年光商品规模都达到40亿左右。但2016年之后,随之而来的是2017年的期货熊市,一直到现在仍然没有起色。因此期下产品也诸多亏损。在牛市的时候能赚钱,在熊市亏钱,这样的公司不能说他不行,但肯定不是顶尖类型。

因诺:靠着启航一号和启航二号的高收益,低回撤而打开市场。但始终认为这是家实力不足的小公司,指数增强类型产品连指数都没跑赢,又何谈增强。启航一号,启航二号的净值走势也略微奇怪,运气成分占多数。虽然靠着2016年也火了一段时间,但现在应该没人提及了,大部分投资者应该也赎回了他们的产品。

任何一家公司如果要细写他们的投研,策略,团队都可以单独写一篇文章,因此暂举这三家。

顶尖的九坤,幻方,元盛。为什么说顶尖,最简单的逻辑就是:任何投资者,任何时候投资他们的产品都是赚钱的。无论2016年牛市,还是2017年熊市,他们的策略和模型都一直有效,产品都持续盈利。

九坤:办公地点选择比较好,在清华与北大之间,因此他们的团队成员80%以上都来自清华北大,基金经理王琛为清华大学计算机博士,姚齐聪为北京大学数学硕士。两位都曾在美国千禧年工作过。产品包括:指数增强,CTA,市场中性策略。指数增强是他们的核心产品,以中高频交易为主,一直长期跑赢指数20%左右。

幻方:这是家略带传奇色彩的公司,在浙江名气比较大。几位创始人都是浙江大学竺可桢学院毕业的,属于天才级别。自营产品8年6250倍收益。在2016年之前基本不与外界合作,都是以自营为主,产品走得十分稳,曾经很自负得说过一句话:我们的产品卖给别人就是像别人行贿,因为铁定让他挣钱。2016年之后陆续发了一些指数增强产品,有多强,自己可以去看业绩。

元盛:这家公司可以算是国内量化的代表了,团队由300多位科学家组成,只做商品期货,中长期趋势为主。2017年之前,连续5年业绩很好。虽然2017年在期货熊市中表现一般,但这样的大公司,优秀的团队,仍然令人敬畏。

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