军工基金还要跌多久?

看到这个回答大家都挺关注的,答主想建一个群聊邀请大家入群,大家有什么好的投资建议,风险提示都可以分享下。下面是答主vx二维码,扫描加我带你入群。

/EA_lSxA4ZWW_7Jp4qNlc9O4 (二维码自动识别)

不要割肉,

不要割肉,

不要割肉,

重要的事情说三遍。

黑石基金 中国外汇亏损_诺德基金亏损_军工基金怎么总是亏损

军工年报预增喜人,行业景气度逐步兑现。截至1月31日,累计有60家上市公司披露2020年业绩预告,剔除不可比的22家公司,剩余38家公司净利润同比增速中值的平均水平约为47.6%,行业自2020Q2迎来提速换挡的拐点后,持续的高景气度正在逐步兑现。我们认为2021年作为“十四五”开局之年,随着下游军事装备需求的大幅扩张,行业Q1高增长较为确定,全年高景气度有望延续。

黑石基金 中国外汇亏损_军工基金怎么总是亏损_诺德基金亏损

军工板块进去蓄势期,调整意味着机会。2020年出现两波军工行情,7月份第一波行情上涨61%(历时1.5个月),8月中旬开始累计调整3个月,幅度约23%,11月中旬迎来年内第二波行情,上涨幅度约40%(历时2个月),2021年1月初以来,军工板块自高点已累计回调18.5%,估值风险释放较为充分,我们认为军工板块进入蓄势期,进二退一或是未来常态。在行业景气度无忧的背景下,调整意味着机会。

基金持仓占比再提升,继续坚守优质赛道。基金军工持仓占比指标环比提升0.5pct至2.4%,连续两个季度大比例提升,但相较于2015年7.4%的高点仍有较大的上升空间,未来持续走高可期。持仓集中度环比提升4.3pct,马太效应再次凸显,“优质赛道,强者恒强”的配置格局没有明显变化。

变局中把握新机,国防工业再起航。世界正经历百年未有之大变局,面对这场变局,《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见。随着“十四五”期间武器装备量价质齐升,行业发展将迎黄金时代,国防工业再起航。“十四五”期间,国防军费有望延续稳步提升的态势,增长或将超预期。国防工业“十四五”规划有望向军事战略转向的领域倾斜,航空产业链、无人机产业链、导弹产业链、卫星产业链以及新材料和元器件产业链将深度受益。

聚焦景气赛道,买入稀缺和优质成长标的。短期看,流动性不足为虑,货币政策将继续践行“不急转弯”的承诺,流动性大概率维系合理充裕。中期看,行业估值分位数约为65%,向上空间依然较大。长期看,拜登上台无法改变中美竞争博弈的大背景,随着我国国力的强大,战略空间也会随着扩张,国防实力必然要与之匹配,我们认为“十四五”期间行业景气度依然向好,结构性机会凸显。我们看好两类资产,第一类是稀缺性核心资产,享受长期折现定价,短期可以容忍较高估值,推荐航发动力(600893.SH)、中航沈飞(600760.SH);第二类是确定性高成长资产,未来三到五年业绩复合增速达30-50%,推荐鸿远电子(603267.SH)、中简科技(300777.SZ)、七一二(603712.SH)、北摩高科(002985.SZ)和火炬电子(603678.SH)等。

未经允许不得转载:原子财经网 » 军工基金还要跌多久?

赞 (0) 打赏

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏