为什么2021年90%的人玩基金都在亏钱?

不仅是2021,实际上每年80%的人玩基金都在赔钱。很多人并不了解基金投资的本质,还在把基金当做股票玩,这是基金亏损的主要根源。

基金投资思路和股市完全不一样。

但很多人没有意识到这一点,白白浪费了基金的优势。

尤其是不少人学股市那套追涨杀跌,一步错步步错!

最典型的表现就是,对短期涨跌极其敏感,常年患得患失。

早上六点就起来看各种基金,每天要打开投资软件十次以上。

休市盼着开市,甚至在节假日抱怨基金没有更新……

如果不是在某基金论坛里看到这个,我都怀疑我打开的是炒股软件。

操作上表现为:

基金大涨纷纷买入,赚了就沾沾自喜,越涨越买;

跌了就大骂垃圾、骗子,止损跑路。

这一点在牛市更加突出,以2015年前后的股票基金份额变化(蓝线)为例:

这个剧情我太熟悉了。

不仅是受不了高波动,追涨杀跌;

还受不了较长的投资周期,一心只想着快进快出。

看短线、看走势、秀技术,刚买没几天就卖掉。

在基金这种长线投资产品里追求短平快,不是在给自己挣钱,而是在给基金公司送钱。

主要原因在费率。

买入的费率大都较低,只要0.15%或者0.1%,毕竟没有人会给花钱设门槛。

但买基金是做长线投资,官方为阻止短期投机,直接在费率上做了点限制。

持有时间越短,卖出门槛越高,暗示我们投资基金千万要拿稳、拿住,戒骄戒躁。

可惜不少人一边抱怨费率高、成本高,一边在做短线投资,完全无法理解监管背后的良苦用心……

持有7天不到,费率1.5%。这是明文规定的惩罚性费率。

持有超过7天,费率降至0.5%。

持有越久,费率越低。

给大家算一笔账,假设成本一万元。

7天内快进快出,费率0.1%+1.5%,单算成本,一次操作白送基金公司160元。重复一个月,成本640元,两辆SUV的油钱没了。

再稍微耐心一些,持有7天以上卖出,费率0.1%+0.5%,单算成本,一次操作白送基金公司60元。重复一个月,成本180元,半个月的烟钱没了。

重复一年,本金损失超过20%……

有多少散户能拍着胸脯保证自己的年化能超过20%?

最致命的是,年化20%仅覆盖损失的成本,想要挣钱还得年化超过30%。

巴菲特都无法实现这个目标!

二、散户怎么投才能不亏?

第一,树立长线投资思维。

基金的收益只有拉长时间才明显。

根据美国著名经济学家伯顿·马尔基尔的回测:

当基金投资周期在一年以内时,年化收益波动范围在-26.47%到52.62%之间,成败主要看行情、看运气;

当基金投资周期达到五年,年化收益波动范围缩小为-2.36%到23.92%之间,只要大方向不错,一般不会亏损;

当基金投资周期达十年,收益基本不会出现负数,不看行情也没关系,就拿着不挪窝,必然跑出正向收益;

投资越久,基础收益越高。

这也是基金投资对我们散户来说最大的价值:

只要有耐心,没什么不能战胜的。

一个月内,收益可能不明显,甚至跑不过大盘(市场的平均收益)。

三个月内,收益略有起色,和大盘持平。

半年内,收益超大盘近10%,优势明显。

三年过去,能把大盘远远地甩在后面。

如果初期投资1万元,放着三年,净收益近8000元,年化20%。

此时取出已不需要缴纳任何持有费率,实现了低投资成本、高收益。

更不用说中间横跨2018年全面下跌的熊市,以及波动极大的2020年上半年,坚持拿住就能成功避险避坑。

小不忍则乱大谋,有必要的话可以买了就把炒股软件卸载,两年后再看。(笑)

第二,专业的事交给专业的人

股市的投资者分主要分为两波:

一波是散户,一波是机构和大户。

《全国股票市场投资者状况调查报告》显示:

截止2019年,全国股票投资者数量1.42亿,其中散户占比99.77%,剩下的是机构和大户。

然而,仅有不到10%的投资机构出现亏损,自己配置投资的散户亏损比例近40%。

而散户亏损的这部分钱,正是被机构和大户赚走了。

比较极端的例子是,2014年7月到2015年12月牛市期间,收入最低的85%的投资者(散户)损失超过2500亿人民币,而收入最高的0.5%的投资者却获得高达2540亿回报。

所以,与其自己瞎折腾,不如把钱交给比自己牛几倍的投资机构,也就是基金经理手上,让他们帮我们调仓、看财报、研究行业、分析宏观政策……

在基金经理的操作下,主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。

最差的三年期主动基金也有近70%的比例跑赢指数,即战胜股市的平均收益水平。

(数据来源:晨星基金《中国主动/被动晴雨表报告》)

唯一的缺点估计是择股原则不公开,未来收益存在较大的不确定性。

而最好的化解方法,是选出行业中最优秀的基金经理,买入他们手下最好的基金。

三、抱紧优秀基金经理的大腿

怎么找到优秀的基金经理?

看数据,看业绩。

优秀的收益数据,往往能帮我们精准定位到行业的顶级人才。

虽然历史业绩并不能说明未来收益,但却能证明他的实力优秀,以后帮我们挣大钱的概率更高。

第一,“4433法则”

可惜目前没有比较靠谱的基金经理排名网,所以我们从高收益基金逆向筛选。

“4”: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

“4”: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;

“3”: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;

“3”: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

这种方法兼顾长中短期业绩,可以快速选出业绩持续优秀的基金。

好买基金网、wind都能够实现这一筛选操作。

第二,回撤率低

回撤率就是基金的历史波动率。

对于一个拿搬砖的钱做投资的普通散户而言,承受不起一会涨一会跌的波动。

投资波动率,尤其是下跌率在10%-30%时,不少人会产生焦虑情绪;而下跌率达30%-50%时,7成以上的人都会产生焦虑,甚至是极度焦虑,急忙止损。

所以,选择回撤率在30%以内的基金适合大部分投资者。

如果你更加保守,可以缩小到20%以内。

但要注意,回撤率也包括短时间内上涨的概率,严格回撤率,会让收益增速会有所下降,需要更长的回报周期。

第三,选规模和成立年限合理的基金

① 基金规模在5亿以上。

由于基金经理、研究员、审计师等相关工作人员的工资都不便宜,基金规模太小,均摊每个投资者身上的成本支出会增大,得不偿失,能少则少。

但太大也不好,如果基金规模超百亿,会使得基金经理需要配置更多股票。

A股优质股票不多,基金经理为追求数量难免忽视部分质量,买入表现一般的股票,收益控制难度增大。

② 基金成立3年以上。

基金成立时间太短,业绩还没做出来,我们根本没办法判断基金经理能力的好坏。

短期收益高,很可能有运气成分。

第四,选成熟的基金经理

经过以上三点,基金范围已经被大大缩小,接下来就看他们背后的基金经理都是谁。

投资不是纸上谈兵,必须在市场里摸爬滚打过,经受考验,才能有所成就。

基金经理虽然全都是名校毕业,硕士博士一抓一大把,但量化模型画得再好也得实践出真知。

而国内股市4-5年一个牛熊市轮回。

选择从业5年以上、经历过牛熊的基金经理才靠谱。

另外,还要看他的历史业绩。

牛熊市之后,还能有15%以上年化收益,说明其成功不是靠运气。

综合以上四个条件,我们可以进行初筛。

给先给大家上一个初筛过后的表格:

下面,我们再从这108位“好汉”里继续精选。

第五,查看获奖情况

优秀的基金经理往往在业内广受好评,最主要的依据是获奖数量。

好的基金经理总是拿奖拿到手软。

国内有三大基金相关的奖项:

① 中国基金金牛奖 ② 中国金基金奖 ③ 中国基金业明星基金奖

这些都是带有基金协会官方性质的奖项,公认的优秀基金和基金经理大都是这些奖项的常客。

此外还有来自美国的第三方独立机构晨星基金网,每年都会评选年度基金奖。也可以在该网站上查询基金评级,收益不错的基金都会上榜。

评估从业时间、年化收益、获奖情况等因素,多多总结出A股最会赚钱的一批人,供大家参考:

名单里除了一些老将,我也兼顾选了近3-5年年化超过20%的成绩少壮派。

可能还是无法囊括所有优秀的基金经理,只选了部分市场普遍认可的。

小白单看名单可能还是有点懵,我单挑几位来说说。

1、朱少醒

朱少醒是公认的大神级基金经理,业界标杆,也是国内多年收益比肩巴菲特的投资人。

从业14年以来,他在85%以上的时间手里只拿着一只基金,真正把一件事情做到极致。

经历4个牛熊轮回,尤其是2008年和2015年股灾之后,还能创下超18倍的收益,长期年化20%以上。

他的选股眼光独到,我们可以把他的重仓历史列出来:

贵州茅台:2006年建仓就开始买入,当时价格13元左右。此后陆续调整重仓比例,直到现在仍然持有,而目前茅台价格1685元,涨了近130倍。

恒瑞医药:2014年初开始持有,当时价格9元左右。持有两年,退出重仓时,价格25元左右,涨了近3倍。

招商银行:2006年建仓开始买入,当时价格2.5元左右。直到2019年初,退出重仓时,价格为34元左右,涨了近14倍。

类似的例子还有伊利股份、中国平安等。

每次看白酒的走势,不少人应该会畅想:如果我15年前就重仓茅台,那我现在的收益是……

多年前,朱少醒就在干这件事,现在他的收益让人望尘莫及。

散户有什么理由拒绝这种大神为我们挣钱?

虽说他在熊市的回撤率偏大,但总体仍然不负他公募一哥的称号。

2、傅友兴

傅友兴公募从业18年,早年做了近10年基金研究员,经验丰富,分析能力过硬。

最近7年才转为基金经理,风控能力极强。

广发稳健增长自他任职以来,最大回撤率27.64%,年化波动率14.96%。

而同期的沪深300最大回撤率46.7%,年化波动率22.88%。

对比下来,傅友兴回撤率小19个点,年化波动率小8个点!

专治各种担惊受怕的投资者,买了就是躺着看涨!

他用50%左右的仓位投资债券,剩下的50%左右买股票,能大幅跑赢沪深300指数。

牛市跑得快,熊市跌得少,把一个“稳”字贯穿全程。

3、交银三剑客:王崇、何帅、杨浩

这三位都是交银的门面担当,每人手下都管理着上百亿的资产,投资风格攻守兼备,整体稳健。

三人的年化收益均在20%以上,都是业界公认的后起之秀。

王崇入行12年,做基金经理近6年,是三人中从业最久的一位,连续三届“金牛奖”得主。

而获奖基金是交银新成长混合基金,经历2015年前后完整的牛熊市,还能实现平均年化近30%!

王崇的主要思路是做逆向投资,和长期回报。

并且偏爱生物医药行业,买入细分领域里的龙头公司,通过单只股票的上涨获取超额收益。

不追逐热门行业,分散投资,注意回撤率,是三人中最稳的选手。

何帅在成为基金经理之前,也做过5年的研究员,管理基金时长也是五年。

目前,他手下有三款基金,持股配置都差不多,几乎是复制粘贴,看成立最久的交银优势行业即可。

何帅接手交银优势行业4年,年化回报率24%。

在长期震荡中跑出这样的收益,也算业内数一数二了。

何帅投资策略主打成长性,关注一家公司的未来增长空间、行业增速、市场份额等。

他只喜欢赚看得到的钱,不挑行业,不喜欢赌小概率事件,也不会追逐市场。

对于普通投资者来说,是保障投资长期收益的首选。

杨浩入行8年,管理基金近5年,时间是三者中最短的。

其风格也是最突出的。

受早期科技研究员经历影响,杨浩在电子产业和文娱领域历史收益不错,在成长性和回撤率的控制上也表现亮眼。

疫情之后,文娱产业或许会迎来反弹,极有可能继续给杨浩带来不错的收益。

在投资风格上,杨浩以小盘股居多,大盘股较少,为了稳定回撤率也配置了不少债券。

杨浩手上有两款基金,交银定期支付双息平衡,以及交银新生活力灵活配置,年化均接近30%。尤其是交银新生活力,近一年收益率就有80%以上。

最近几个月,杨浩还根据自己在科技股方面的优势,开发了两款相关基金,一举斩获近80亿的投资。

其中交银内核驱动混合走势似乎不错,但仅成立不到一年,对于一款基金来说还太嫩,感兴趣的朋友可以让业绩再飞一会。

篇幅有限只分析了特别有代表性的几位大佬。

如果大家感兴趣的话,后面我会再挑几个基金经理,专门讲讲这些股神的投资传奇。

最后的最后,如果想要买入这些大佬的基金,必须拿得住!

不要因为短期30%的优秀收益就美滋滋地止盈,两年后你的收益很可能翻倍!

只要基金经理不换,完全可以冷静持有。

对于顶级基金经理来说,你的信任就是你的未来收益。

对于还无法稳定盈利的朋友,强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略,建立基本的投资框架,稳定赚取10%以上的年化收益。

基金全攻略:

1、基金全攻略:一篇万字干货彻底讲透基金,不仅有理论还有我的实战结果

2、基金如何选:帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金

3、基金怎么买:90%的人不懂,基金买入时机极其重要,这篇文章帮你彻底搞懂

4、基金怎么卖:手把手教你基金怎么卖,才能赚100%收益。

下面是重磅:

5、基金干货书籍:我给大家整理了10几本经典书籍,帮你功力会再上一个台阶

6、基金40强名单:公认top40基金名单,业绩可以超过80%的基金

基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂

我现在基金持仓200多万,盈利90多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。

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