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基金和信托的区别是什么?二者都是中介人运作别人的资金来盈利

日期:2021-05-08 01:04:30

一、募集方式:基金的募集方式包括公募和私募,信托仅限于私募;

二、投资范围:基金(此处指基金公司及基金本体,不包含基金子公司)的投资范围仅限于股票和标准化债权资产,包括国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证;信托的投资范围则包括所有标准及非标准化债权资产,除上述标的之外,还包括信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等;(基金公司仅能进行投资,信托公司除投资外,可以直接发放信托贷款)

三、投资者限制:公募基金往往没有投资者资格限制,而信托的委托人必须为合格投资者,即:1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人; 3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。(三条满足其一)

四、操作方式:基金通常分为开放式和封闭式,开放式基金允许自由申购和赎回,而信托计划通常为封闭式,不允许任意申购赎回,但委托人可以向第三人有条件转让其信托受益权,信托资金池原则上不允许存在期限错配;

五、兜底方式:基金单位通常由投资者自担风险,信托目前业内仍有“刚性兑付”的惯例;

六、收益分配:这一点两者并无太大差别,分配方式及周期均由合同约定;

七、交易结构:信托除被动的投资之外,可以自主进行交易结构的设计,并根据市场和监管环境的变化进行交易结构的创新。

八、信息披露方式:投资二级市场的公募基金通常以公布基金净值等相关信息进行披露,而投非标债权资产的信托需要向委托人披露的信息涉及整个项目的具体细节,包括交易结构、交易对手情况、操作过程中市场环境、监管环境的变化以及出现项目延期、项目提前结束等操作的具体细节。

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