新手怎么选基金?

建议大家用定投的方式购买一些较为稳定的行业指数基金

有哪些行业的指数基金比较适合呢?总体来说集中在消费和医疗行业:一是必需消费行业、二是医疗行业、三是可选消费行业。

必需消费行业:最容易出现大牛股的行业之一

必需消费行业及其对应的指数基金

必需消费行业也被称为日常消费行业、主要消费行业。必需消费,主要是维持我们正常生活所需要的各种消费品,例如饮料、酒、农副食品等。

必需消费行业也是需求最稳定的行业,不管经济情况如何,这些日常消费都是我们不可缺少的。正是因为这种很稳定的需求,必需消费行业也是巴菲特最喜欢的行业之一。

巴菲特的经典投资案例,很多都是在必需消费行业上。像巴菲特投资的喜诗糖果(See’s Candies)、可口可乐、生产番茄酱的亨氏食品(Heinz)、生产剃须刀的吉列(Gillette)等,都是必需消费行业的公司。

必需消费行业指数

目前,必需消费行业的指数主要是以下四只。

上证消费指数:从上海证券交易所挑选必需消费行业公司。

上证消费 80 指数:从上海证券交易所挑选 80 家规模最大的必需消费行业公司。

中证消费指数:从中证 800 指数,即沪深 300 指数和中证 500 指数中挑选必需消费行业公司。

全指消费指数:从所有上市公司中挑选必需消费行业公司,覆盖范围最广。

追踪这些必需消费行业指数的指数基金如表 7.1 所示。

表 7.1 必需消费行业指数基金

必需消费行业的主力:食品饮料行业

必需消费行业的公司 90% 都是以食品饮料公司。所以,很多基金公司开发了食品饮料行业指数基金。

食品饮料行业,大概是与我们日常生活联系最紧密的一个行业了。

食品饮料行业中,白酒公司的占比最高,超过 50%。剩下的主要是乳制品、调味品、肉制品等公司。像我们熟悉的伊利、蒙牛、双汇、海天味业等,都属于食品饮料行业的公司。

这些公司跟我们日常生活联系比较紧密,这些消费不太受经济波动的影响。

而且消费习惯一旦养成,是比较难改掉的,比如说北方人逢年过节喜欢喝白酒,小孩子每天喝奶,年轻人经常喝饮料。

另外,成熟的食品饮料公司,本身的利润率都不错,基本都有自己比较知名的品牌,享有一定的品牌溢价。

企业再投入的需求也比较小,也不太需要频繁的升级改造。像智能手机需要投入大量的精力去升级换代,因为消费者买新不买旧,但是像茅台等白酒反而是越老越好,越老越值钱。

巴菲特也是食品饮料行业的忠实爱好者,他很喜欢食品饮料行业「盈利稳定、现金流充沛、不太需要再投入」等特性。

这些特性,也让食品饮料行业成为 A 股长期收益最高的行业之一。

食品饮料行业指数

国内的食品饮料行业指数,主要是中证食品饮料行业指数。

这个指数是从 2004 年年底 1000 点开始的,到 2018 年 10 月,指数点数是 11800 多点,上涨约 11 倍。如果加上分红收益,则上涨到 14700 多点,上涨约 14 倍。堪称 A 股收益最高的指数之一。

追踪食品饮料行业的指数基金,主要有:

(1)天弘中证食品饮料指数基金(001631),基金规模 2.6 亿元,管理费率 0.5%、托管费率 0.1%,平均一年 0.6% 的费率。

(2)国泰国证食品饮料指数基金(160222),基金规模 17 亿元,管理费率 1%、托管费率 0.2%,平均一年 1.2% 的费率。

以上两个食品饮料指数基金稍有不同。国证食品饮料指数基金的成份股是 50 只,中证食品饮料指数基金的成份股是 85 只,国证食品饮料指数基金更集中于大盘股上。这两只指数基金很相似,估值也差不多。

不过从费率角度,天弘中证食品饮料指数基金的费率低一些,国泰国证食品饮料指数基金是一只分级母基金,费率略高一点。

医药行业:经济危机中的避险板块

医药行业的两大优点:长牛、避险

每个人都离不开生老病死,生病了一定需要医药。人类这个基本需求不会因为经济不景气、自然灾害等而减少。因此,医药行业天生也是更容易赚钱的行业。

在绝大多数国家,医药行业都是几十年里发展不错的行业。

以美股为例,从 1989 年 9 月 11 日到 2014 年 7 月 8 日,标普 500 指数上涨了 465%,而同期标普 500 医药指数上涨了 969%。医药行业指数的涨幅高出了一倍多,其表现远远超越同期的标普 500 指数。

此外,医药行业指数还是经济危机中非常有价值的避险板块。即使整个国家的宏观经济不景气,医药行业指数也很有可能涨得不错。

以日本股市为例。从 1992 年到 2012 年,日本经济陷入「失落的二十年」。日经指数下跌 25.6%,而医药行业指数上涨了 92%,有 14 年医药行业指数都跑赢了日经指数。

我国医药行业指数的表现就更突出了。假如从 2004 年年底开始投资国内的医药行业指数基金,能收获 9 倍多的收益。

随着国内人口老龄化的严重,医药行业在未来很长一段时间里仍然是持续受益的。以上都说明,投资医药行业指数基金是不错的选择。

不过,相比必需消费行业,医药行业多了一个风险:政策风险。

很少有国家会出台法律去限制可口可乐、啤酒的销售,但几乎所有国家会针对医药行业出台大量的法律法规。

因为大多数时候,国家需要负担国民的一部分医疗支出。随着人口老龄化的严重,医疗支出压力越来越大,因此会反过来限制医药行业的利润空间。政策的变化,会直接影响医药行业的整体业绩。

仍以日本为例,大家都知道,日本老龄化很严重。因此,理论上日本医药行业会大大受益。但是实际上,政府没有足够的钱去支付越来越高的老年人看病的费用。那怎么办呢?

最后,就会演变为日本政府用政策去压迫医药企业,用企业利润来补贴百姓。政策风险会干扰医药行业的定价,从而影响利润率。

不过,优秀行业本身的特性是无法被干扰的。即使加上政策风险,医药行业仍然是数一数二的好行业,收益在所有行业中位于前列。

医药行业指数基金有哪些

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