基金定投每期只投一只基金还是买多只?

谢邀。

这个问题,题主主要搞懂下面三个影响因素:

一是收益率,二是波动率、三是相关系数。

当然,这三个指标都是历史数据,未来表现如何,存在不确定性,但无可厚非,这是一种比较靠谱的组合投资方法。

先讲其一,收益率。未来的投资回报如何,完全取决于选择基金的收益情况,也是影响投资收益最重要的数据,收益率当然是越高越好。

再讲其二,波动率。波动率我们可以简单理解为资产在历史中的波动情况,波动率越高,资产的起伏越大,很显然对投资者持仓过程的心态也提出更高的要求,换句话说,波动太大会导致投资者无法承受。参考下图沪深300和创业板的走势,这就是典型的波动率大和小的区别。

后讲其三,相关性。相关性可以理解为不同基金之间的同涨同跌情况,同涨跌导致的问题是放大单位资产的波动。

举个例子:100元,分别购买50元A和50元B基金;

方案1、A、B基金的相关系数为1。意思是A基金下跌1%,B基金也同样也会下跌1%,导致的结果是对总资产100元亏损1%,这组基金合没有起到任何的分散仓位的风险,实际等同于购买同一只基金产品。

全球第一只指数基金是贝莱德_贝莱德世界金融基金_贝莱德世界矿业基金

方案2、A、B基金相关系数为0.5。表现为,A基金下跌1%,B基金下跌0.5%,总资产亏损0.75%元,通过组合相关系数低的基金,从而降低了资产的惯性波动。

在基金组合投资中,通常会选择相关性较低的产品进行组合,低相关性主要用来降低基金组合的风险,而不是创造更多的阿尔法收益。

三因素小结:选择收益率高的产品是为了获取更高的回报,波动率是投资组合历史波动的参考,相关性是分散投资降低风险的重要参考。通过这三个因素,找到平衡点,可以为投资者在合理的资产波动承受范围内,构建一个风险相对较低的投资组合。

下面,我们通过案例的形式进一步说明。

举个例子:过去3年,如果只投沪深300指数,你的定投收益率是5.75%,注意收益曲线,非常曲折,资产波动较大。

贝莱德世界金融基金_贝莱德世界矿业基金_全球第一只指数基金是贝莱德

如果是组合投资,加入相关性较低的美股指数基金(纳斯达克100指数基金),效果如下:

贝莱德世界矿业基金_贝莱德世界金融基金_全球第一只指数基金是贝莱德

由于美股近3年走势明显好于A股,所以在加入纳指100的投资组合中,总收益为10.87%。

从中隐含三个因素,一是收益率,过去三年纳斯达克100指数的收益率高于沪深300,因此组合收益大幅提高;二是波动率,由于纳斯达克100指数的波动率低于沪深300,因此两只基金构建的组合最终产生的结果是收益曲线明显比单只基金更加平滑;三是相关性,由于A股和美股的相关系数较低,所以没有放大单位资产同涨同跌的情况。

参考两个指数的年化收益率和波动率

全球第一只指数基金是贝莱德_贝莱德世界矿业基金_贝莱德世界金融基金

另外,沪深300ETF(510300)和广发纳斯达克100(270042)近3年的相关系数为0.3743。

回答至此,题主应该明白单只基金和组合基金投资的区别啦。如何选择还在于你的整个投资策略,从选择基金到构建组合是一个完整的系统,题主的定投不定额这种智能定投方式也是一种不错的选择,但是要注意定投不能选择性的投,断断续续容易影响投资心态,最终导致无法坚持。

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