最近为什么网上这么多人推荐指数基金?

因为推指数基金简单,且需要承担的风险几乎为零。

首先指数基金教学的成本极低,“低买高卖”跟着行业和大盘走就好,只要智商在线即刻就能上手。

除此之外,甩锅也非常容易。毕竟指数基金是完全复制指数的,即便是你跟投亏了钱,也很容易把锅甩给指数头上去。

所以当小白在问买什么基金最靠谱时,很多大V们大都愿意推荐指数基金,尤其是紧跟指数的那类。

但从实际的数据上来看,真正紧跟指数的基金收益却不太理想。

一、指数基金收益为什么差?

巴菲特曾表示:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”

许多人引用这句话是为了说明指数基金的优势,会随着时间不断上涨。

天下哪有躺着挣钱的好事……

实际上,投资往往七亏二平一赚。真正赚大钱的人凤毛麟角,大部分基民都属于韭菜。

为什么在A股,买长期稳增长的指数基金挣不到钱?

先来看看中美两国股市的走势图:

美国股市基于美国长期领先于世界的国力,并且经过近两百年的发展,交易体系已经十分成熟。美国疫情之前,连续十年走牛。

巴菲特所说的躺着挣钱计划,就是基于长期牛市的稳定Beta策略,即收益来源于市场正常的风险收益,对应的是完全复制指数的收益。

所以根据美股走势特点,Beta策略稳赚不赔。

经过长期的收益积累和沉淀,哪怕是不懂投资的散户也能从一堆专业投资者中胜出。

中国股市成立时间较晚,并不是一个成熟的股票市场。虽然长期来看稳定上涨,但几十年间波动极大,牛短熊长。

A股亏钱的时间永远比挣钱的时间长,美股那套紧跟指数的Beta策略收益被大大削弱。最突出的表现是大盘净增长收益甚至跑不过债券基金。

这里就需要发挥另一种策略:Alpha策略的作用。

Alpha策略,收益来自高于市场平均水平的投资操作,说白了就是专业投资者通过各种分析,最终收益能大幅跑赢指数。

这也是中国股市投资的事实,专业投资团队的收益往往碾压指数。

数据显示,专业人士主导的基金(南方优选成长A)收益是同期的纯指数基金(嘉实沪深300ETF)的近300倍!

在股市大环境不利的情况下(没有长期慢牛),缺乏专业知识的散户想要纯粹靠指数挣大钱,几乎是不可能的。

但有些小伙伴又觉得把钱交给其他人管理,总是有点不放心。万一投资发生亏损,领着高工资的基金经理甚至不用承担什么责任,惨的是我们投资者。

这就使得,公正透明的指数永远是散户真正的依靠。

那么,如何从指数基金里挣到更多钱?

多多下面就要给大家介绍综合采用Beta + Alpha策略的增强型指数基金。

例如,我们熟悉的易方达上证50指数A:

该基金十几年来稳定跑赢上证50,年复合增长率近10%,同期上证50指数的年化只有6%左右。

二、为什么增强型指数基金更赚钱?

不是说,指数基金收益一般吗?怎么增强型基金就能实现超额收益了?

其中必然有一些不得了的“暗箱操作”。

1、基金经理+指数,放大收益

增强型基金主要追踪两类指数:大盘指数和行业指数。

其中,宽基指数代表的是市场上市值较大的股票,反映了股市整体的价格走势,长期来说更稳定。大部分增强型指数都是宽基指数。

行业指数的波动受不同行业发展情况影响,有好有坏。目前,增强型基金主要追踪医药、科技等热门行业指数。

大盘稳,行业猛。

指数在增强型基金的投资占比为80%左右,所以长期上涨的指数能为收益提供兜底保障。

另一方面,增强型基金把基金经理的决策纳入选股策略。

虽然市场上大部分人接收到的新闻信息都差不多,但专业投资团队往往能够从各式各样的信息中,找到对自己有利的内容,进行充分决策,不断放大收益。从而实现基金经理在选股、分析、宏观政策把握上对散户的碾压。

增强型基金的超额收益主要来自这里。

2、扬长避短

基金经理决策虽好,但也有不少缺点:

① 平庸的基金经理无法带来高收益;

② 国内基金的基金经理调换频繁,每一次调整都会对收益造成较大影响,负面影响占多数;

③ 聘请基金经理需要支付更多的管理费。

增强型基金运用两个策略,弱化了基金经理的不足:

① 只保留20%左右的仓位让基金经理决策;

② 基金经理按照投资界广泛认同的Alpha模型选股,只提供策略思路,决策结果靠数据。

具体操作上是,设置一些优先参数(价值、质量、成长等),交给计算机回测收益,从最终排名中选出最佳的股票,纳入投资范围。

一方面发挥了基金经理的主动性,一方面又不会让基金经理过分影响基金的总体收益。

不论是基金经理频繁调动,还是遇上了平庸经理都不会使收益大幅下跌,并且还不用给基金经理支付过多管理费。

总而言之,对于投资新手来说,买指数增强型基金是个不错的选择。

它不涉及复杂的投资套路,收益基于指数,公开透明,上手容易,还能轻松获得超额收益。

三、买哪些增强型基金?

在实操层面,其他分析都是虚的,选对一只好基金才是关键。

先简单介绍一下择基方法:

① 年化收益

我们投资基金最重要的就是收益,就是挣钱!

所以,优先看累计收益、年化收益率以及跑赢原指数的比例。

虽然历史成绩不能代表未来的走势,但一个经常考第一名的尖子生,未来保持第一名的概率更大。

② 成立年限

选择3年以上、已经有一定业绩的基金为佳。

刚成立的基金往往波动较大,业绩还不稳定。

我们需要选择的是长期收益潜力大的基金,成立时间过短,历史业绩没有太多参考价值。

③ 基金评级

一个小白如何判断基金的好坏?最好问问专业机构。

晨星网是业内十分著名的基金评级机构。它是一家来自美国的第三方机构,为投资者提供专业的财经资讯、基金及股票的分析和评级。成立运作十几年来,广受市场好评。

可以直接在搜索栏输入查询,也可以根据自己的需求,进入基金筛选器定制查询。

星级评分越高,则代表长期收益越好。

支付宝和天天基金也可以查询其他专业机构的基金评级,输入代码或名字即可。

1、基金精选

接下来估计是很多人期待的介绍环节。

多多根据上面的选基规则,精选了部分增强型指数基金:

好的增强型基金,基础是优秀的的指数,这里主要列举市场关注度、认可度较高的指数。

(以下分析仅供参考,不构成任何投资建议)

易方达上证50指数A(110003):

跟踪标的:上证50指数

基金成立于2004年,规模179.76亿,管理费率1.2%每年。

只要提到增强型基金,易方达上证50增强是同类产品中绝对的强者。常年大幅跑赢上证50指数。多年以来基金评级都在4级以上,可见其在业内的认可程度。

目前累计收益582.72%,是同期上证指数的3倍多。

成立16年,平均年化收益率9.19%,业绩十分坚挺。

基金经理张胜记,任期近7年,经营该指数穿越了一轮牛熊,任期收益262.04%,是同类平均水平的近一倍,十分可靠。

国富中证红利指数增强A(100032):

跟踪标的:中证红利指数

基金成立于2008年,基金规模39.96亿,管理费率1.2%每年。

红利指数的收益主要来自上市公司的高股息分红,即持有一年,不论涨跌,直接到账约3%的收益。所以成立以来,中证红利指数年化收益率仅4.39%。

但红利指数的增强型基金累计收益234.12%,年化9.07%,成绩十分优秀。近两年来,更是大幅走高,把原指数甩在后面。

基金经理一个任职8年,一个任职5年,都擅长指数类投资,收益成长上有目共睹,值得信赖。

不过最近中证红利指数受疫情冲击影响,上市公司整体利润有所下降,会影响分红收益比例,需要我们注意。

长城创业板指数增强A(001879):

跟踪标的:创业板指数(价格)

基金成立于2017年,当前规模3.04亿,管理费率1%每年。

创业板指数大家都很熟悉,只要国内经济一有个风吹草动都会蹭蹭地涨,近1年涨幅达82.4%,收益惊人。

得益于创业板的优秀,增强型基金的收益更上一层楼:近一年,基金涨幅为100.47%。如果从今年年初开始持有,短期收益也有68.22%。

虽然基金经理更换比较频繁,最短任期甚至只有四个多月,但完全阻挡不了基金收益的走高,收益甚至越换越强。

这也是增强型基金的优势所在。

申万菱信中证500指数优选增强A(003986):

跟踪标的:中证500指数

基金成立于2017年,当前规模11.6亿,管理费率1%每年。

中证500指数代表的是A股市值中等的500只公司走势,其增长潜力比沪深300和上证50等大盘指数高,而又不至于像创业板指数那样大起大落,属于稳中有进的指数。

最近3年受经济下行压力影响,A股里的中小企业一直不太景气,今年才略有起色。

但并不影响增强型基金收益的上涨,申万菱信优选增强基金成立3年,平均年化达21.74%;而同期的中证500指数年化仅1.17%。

现任基金经理刘敦,虽然只有两多年的从业经验,还是今年4月份刚上任的,但并不影响基金收益的持续增长。

建信中证500指数增强A(000478):

跟踪标的:中证500指数

该基金成立于2014年,当前规模53.67亿,管理费率1%每年。

这只基金穿越了2015-2016年的牛熊市,累计收益比同类基金高60%以上,比中证500指数高两倍多,年化收益 18.23%。

牛市之后,在指数长达4年的低迷期还能跑出这样的超额收益,可以傲视群雄了。

而这些业绩都是由当前的基金经理叶乐天一人完成。

基金成立六年以来,一直没有换过管理者,回报十分稳定。

他手下有两只特别优秀的基金,一只是建信中证500指数增强A,另一只是建信央视50A,都在同类基金中名列前茅。

沪深300指数增强型基金:

沪深300是国内最知名的指数之一,国民度之高,几乎所有基金公司都开发了与之相关的基金,数量多到让人眼花缭乱。

下面表格为大家精选了一部分:

以上这些基金的年化都是沪深300指数的好几倍,历史成绩有目共睹。

如果有选择困难症的朋友,可以重点关注国富沪深300指数增强。它的成立年限最久、基金规模最大、费率低,且成立以来的年化收益是同期沪深300的两倍多。各方面都很能打。

有耐心的朋友也可以一个个对比,找到最适合自己的那一只基金。

2、估值问题

增强型基金还能不能买,主要靠指数的估值判断。

如果估值过高,如上证50指数、创业板指数处于高估期,现在买入则有高位踩空的危险,投资前需仔细考虑。

如果处于低估,如中证红利指数已处于低估期3年以上,当前价格较低,没有受到炒作,之后涨起来的概率较大,可以低位买入坐等上涨。

但前提是必须摆正心态,多一点耐心,坚持投入,在大家不看好的时候买入需要一定的魄力。

估值高低可以通过各大第三方平台直接查询。

蛋卷基金、且慢公众号、天天基金APP(指数宝-低估榜单),甚至支付宝(基金-指数红绿灯)都能查到。

一般绿色代表低估,可以买入。

黄色代表估值适中,可以观望,急于上车的朋友也可以少量买入。

红色代表估值过高,停止买入,或者可以逐步卖出盈利。

三、小结

对于新手来说了解到这里就差不多了。

投资市场天坑遍地,如何避坑是一门永恒的学问,投资入门后需要不断地坚持学习、谨慎实践。

投资这件事,说难不难,说简单也不简单。

无非是一点技术操作加上一定的时间跨度,以及稳定的心态。

而大部分时候,你的学习投入会和产出成正比!

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我现在基金持仓200多万,盈利40多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。

知乎是非常好的学习平台,我在知乎6年,真心学到很多。我也会努力分享干货,让更多后来者受益。有什么不懂的,尽管问,我一定知无不言!

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