基金定投是否是只涨不跌的理财产品?

谢邀,理解题主的疑惑。

我认为题主目前的问题应该从两方面入手:一是对基金产品的底层资产做全面的了解,是一个对基金的认知过程;二是搞懂基金定投

一、不同基金代表的风险类别

根据目前国内公募基金产品的投资类别,可以把基金产品分为如下几类:

股票型基金,也就是说该基金是以投资股票为主。当然股票型基金也分很多种类,例如主动型股票基金和被动型股票基金,主动型表示买什么股票由基金经理决定,被动型基金也就是大伙常说的指数型基金,代表基金投向为跟踪股票指数,基金经理的主要职责就是跟踪好对应指数的成份股,别跑偏即可。

债券型基金,资金投资债券为主的基金产品。常见的债券基金主要分为两大类,一类叫利率债,投资方向是国债和地方债,这类债券因为投资的是政府发行的债券,特点是风险低,收益低;另外一类为信用债,以国企发行的企业债为主,企业相比于政府来讲,信用风险较高,因此给出的利率也会更高。所以从收益风险比看,利率债低风险低收益,信用债风险稍大但收益也较高。

货币型基金,这个很好理解,我们买的余额宝就属于这一类,低风险低收益。

商品型基金,目前国内的商品型基金主要投资两类标的:黄金和原油。商品型基金因为底层资产的波动性较大,所以投资该产品承担的风险也较高,属于高弹性品。

如果按风险和收益比的角度排序,我们可以把以上四类基金按如下排列:商品型基金>股票型基金>债券型基金>货币型基金。

所以,我们在购买基金时,需要结合自身风险承受能力和预期收益来选择对于的产品,以免承担不必要的损失。

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二、基金定投详解

1、什么是基金定投

所谓基金定投,是指定期买入基金的一种投资方式。

相对于一次性买入,定投利用分步建仓的方式,分散了投资的风险;同时投资者不必为进场时点烦恼,解决头痛的择时问题,被很多投资者认为是一种“懒人投资”方式。

定投巧妙的利用了分步建仓的优势,主要体现在低位多买积累筹码高位少买降低成本,实现聚少成多聚沙成塔效果,常常用“微笑曲线”展示定投从开始到获利的过程,如图所示:

2、定投应该选择哪种投资类型的基金

上文介绍了基金的类型,那么哪种基金更适合定投?

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基金定投的特点之一:低位多买积累筹码高位少买降低成本,这有高有低的,代表基金的弹性,实际上说的是弹性大的品种才能充分体现基金定投的优势。看一组回测数据:

选择银华日利(511880)货币基金,进行定投和一次买入两种投资方式的回测,由于货币基金的波动太小,定投完全没有任何平摊持仓成本的效果,两种方式区别不明显。

结论:应当选择弹性大的股票型基金为定投标的。

3、基金定投选主动型基金还是被动型基金

此问题存在不少争议,很多投资者认为主动型基金有些基金经理很厉害,连续多少年保持超越市场的表现,应当买主动型基金;另外一些投资者则认为被动型指数基金紧跟指数,长期看获得市场平均收益就能超越大部分主动基金。

银河证券研究部统计了2006年至2017年十年期间发行的公募基金产品数据,最终得出结论:被动指数基金与主动基金的历史业绩无明显优劣差异,过去主动基金业绩很小的一点占优,很大程度上是因为与指数基金的市值因子的差异,未来主动战胜被动基金会越来难。(原文参考:银河证券投资者的未来:主动投资与被动投资之争)

从以下几个方面考虑,更推荐被动型指数基金:

1、主动型基金依靠基金经理的能力战胜市场,优秀的基金经理是稀缺资源,投资者每次都能选中优秀的基金经理吗?被动基金对基金经理的依赖程度低,投资者更容易选择;

2、主动型基金的管理费用普遍较高,长期投资中,对投资者的最终收益影响大;

3、市场越来越成熟,散户比例不断下降,机构与机构PK的未来,主动型基金获得市场平均收益的难度更大。

4、选择多样性。场内ETF基金总数是184只基金,而场外指数基金超过400只,标的更加丰富,选择范围更广。

综合分析:对于绝大部分投资者,场外指数基金才是定投的首选。

4、周定投还是月定投好

定投是一种被动投资策略,投资周期也是按年为单位的,通常指数基金一个牛熊周期都在3年以上。看一组回测数据:

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选择510300为投资标的,申购费率为1%,分红方式默认为红利再投资。月定投和周定投收益差距不大,两者的收益差不存在明显的规律。

因此,明确告诉大伙,周定投和月定投差别不大,根据自己的资金情况选择即可。

5、基金定投并不是傻傻的买也能赚钱

传统的基金定投是定期定额买入基金,貌似非常简单,好像只要参与基金定投都能赚大钱,实际上并非如此,A股的特点是熊长牛短,什么意思呢?代表大部分时间,你的投资都处于浮亏状态,如果不把握住利润及时止盈,赚钱是非常困难的事情。

因此,市场上出现了很多改良的定投策略,从傻傻的买变成聪明的买,这类策略被称为智能定投策略。

不同定投策略的收益回测:

选择上证综指(1991年1月—2014年4月)为回测数据,只要坚持3年定投,无论选择哪3年的时间段,“移动平均成本法”定期不定额的收益率100%战胜普通定投的收益率。(数据来源:汇添富基金、WIND)

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智能定投策略分析,请查阅此文:

基金公司智能定投策略全揭秘​

重点:基金定投个人感悟

基金定投在投资界也是非常有争议的一种投资策略,我个人认为应该更客观的去看待问题。

对于专业人士,具备选股分析能力,同时对市场的把握度更高(择时能力),当然看不上基金定投。

对于普通投资者就另当别论了,定投指数基金比3500只个股里面选股容易吧,行情来了“踏空”的概率更小吧,踩雷更是不可能,从风险分散和资金管理的角度分析,基金定投确实是不错的选择。

当然,投资界也有很多误导基金定投、夸大投资效果者(比如基金定投年化多少多少,看看就好,别信以为真),我们应当对基金定投有全面的认识以后再加入投资行列,损失的可是自己的真金白银。

帮助投资者客观看待基金定投的好文:

基金定投,你必须要知道的事​

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