主动基金大概率跑赢指数基金,为什么现在指数基金定投还这么火?

作为入市13年,今年在基金收益超过70%的老基民,我来告诉你。

1、指数基金发展比主动基金发展要落后很多,很多指数基金成立不到5年,而10年以上的主动基金比比皆是。

2、并不是指数基金跑不赢主动基金,而是大部分指数基金跑不赢大部分主动基金。(你想如果这条成立的话,主动型基金就没那么火爆了)

3、逐渐有指数基金在各项PK中都跑赢跑赢最强主动基金。只是没有大肆宣传,你不知道而已(若大家都知道了,主动型基金还怎么收高昂的管理费)。例子在下面。

4、市面上销售火爆的仍然是主动型基金,并不是指数基金。指数基金的定投“火爆”只是因为某些人大力的推荐而已。至于为什么主推,是有各种原因的。

如果你和题主一样,对指数基金、定投、主动基金等没有精通,建议你继续往下看。

我相信你已经初步了解了基金,我将跳过基础的环节。

这篇回答内容包括:

关于定投你该了解但其他人不会说的认识自己的风险偏好和基金的风险区分主动型基金VS指数基金如何挑选适合自己的“好”基金推荐各风格的基金名单

如果已经了解前四部分,可以直接跳到文末阅读。

1、关于定投你该了解,但一般人不会告诉你1.1定投也会亏损!

没错,所有吹捧定投的从来不会告诉你,定投一样会亏损!定投不是100%盈利的!

1.2定投亏损的原因:

1、定投的标的,也就是定投的基金选错了

2、定投的时间,买入的时机不对,买在上升期间后市场下跌导致。

3、定投的周期不够。不管你在什么时机入市,如果真的傻傻的定投个五年十年,肯定是收益还可以的。前提是1没问题哈(基金选的不差的情况下)

因为经过数据回测,定投5年以上,大部分基金都是盈利状态的。

1.3定投的收益率惨不忍睹!

估计你看过不少定投十年十倍的宣传语,定投十年财务自由的书。我可以很肯定的告诉你,这些都是夸大其词。不要说财务自由,连10倍都到不了。

我们以大V经常推荐的沪深300指数为例:

样本选取成立时间较早的 博时沪深300指数A(050002)做数据回测,

从2010年年初,定投到2020年年初,每月投一次,每次1000元,一共投120个月。收益如下:

基金跑不赢大盘_大部分基金跑不赢大盘_混合基金能跑赢指数基金吗

十年,收益72.6%,连一倍都不到!平均年化收益也就7.26%!

如果你不幸选的是中证500指数,很多大V也喜欢推荐这个指数的,

我们看看回测的数据,以成立较早的南方500(160119)为样本,其余同上:

不好意思,定投了10年,收益率只有17.73%,平均年化收益也就1.77%!

嗯,你说换指数,肯定结果不一样。

没错,比如我选的定投收益最高的指数基金:

招商中证白酒指数(161725)为样本,定投5年的收益如下:

5年105.31%,也就是说,10年大概能到2倍左右的收益!!!

封神的富国天惠,从成立开始定投,定投到今天15年,收益多少呢?360.39%!不到4倍!

看懂了吗?

并且,有些大V的组合收益率,低到被人捅出来了!

具体可以看雪球的讨论:关于银行螺丝钉定投 CSI666 收益率的疑问

上面就是定投的真相之一,你尽可以用别的基金去做回测,看数据。定投的收益最多不过如此。更何况,你定投的还不一定有这个高!

1.4 定投不如一次性投入

我们仍然以招商中证白酒指数(161725)为样本,定投5年和一次性投入5年后的收益做个对比:

混合基金能跑赢指数基金吗_大部分基金跑不赢大盘_基金跑不赢大盘

定投五年收益225.25%

一次性收益346.16%

两者差了一倍的收益!

实际投资过程,你也会发现,在相对的低点一次性的投入,远比定期定额的定投收益高得多!

1.5 定投适合什么样的人?

定投这件事本身没有错,只是要调整你的预期而已。

你想想,这世上是有什么事情,不需要投入太多,却能收到很高的利益的?

有的话,麻烦告诉我。

那定投你付出了什么呢?选一个基金,打开页面,设置一下金额,全程几分钟……

如果你花了时间研究哪个定投收益高,那么你的定投收益肯定高于那些随便选的人。

这就是付出-回报,付出了多少,就有多少回报。

所以,定投最适合,小白,尤其是比较懒的小白——懒得研究,懒得管,懒得弄明白,这类人的最佳选择。

好了,你已经了解市面上99%的人都不会告诉你的真相。

我们继续往下:

2、基金分类与对应的收益、风险

一般分类按天天基金和晨星的分类,分这几种。

混合基金能跑赢指数基金吗_大部分基金跑不赢大盘_基金跑不赢大盘

两者的区别是,天天基金一般根据基金的招股说明来区分,也就是官方分类。晨星的分类不光看基金的官方分类,看该基金实际操作的风格来归属。比如有些基金名为灵活配置,实际上操盘风格保守,收益也较低,晨星就会将他划为保守混合型而不是灵活型。

小知识:晨星,国际知名基金研究、评价机构,也是国内最早开展此项工作的机构

以上的基金,一般来说,股票仓位越高,风险越高,股票仓位越低,风险越低。

所以,要挑一只“好”基金,其实就是要挑一只与自己理财目标和风险偏好相匹配的基金。

比如,如果比较保守,对本金关注比较高,但不满足于债券基金的收益,可以尝试偏债型混合基金。

如果追求更高收益,可以选择平衡型甚至偏股型基金。

如果倾向于个别行业,可以购买该行业主题基金。

如果对自己不了解,那也没关系,可以小额尝试。

3、指数型基金VS主动型基金

相信经过上面的了解,你对主动型基金和指数型基金都有了一定的了解。

至于指数型基金强,还是主动型基金强,纠结于这个答案其实对于我们个人来说,可能并没有什么太大的用处。因为我们要的是收益,管你是主动型还是指数型。

目前的市场,不管是指数型还是主动型,都是在发展中,并不是一成不变的。从历史来看,有过指数型基金跑不过主动型的,也有过指数型基金大幅跑赢主动型的。

因为指数型基金天然仓位就高于主动型基金,所以注定牛市上涨,主动型一般跑不赢指数,而熊市正好相反,主动型可以通过减仓,调仓等一定程度上避免大幅下跌。

如果从定投的收益来看,自白酒指数基金诞生以来,就没有主动型基金能打败了。

3.1 指数定投 VS 主动基金定投

为了方便统一计算,我们采用天天基金的定投收益计算器,时间从2016年至今(2020/11/25),每月投1000元(实际每月投多少都无所谓,我们只看收益率)。时间你也可以随便设置,只要在这只基金成立之后的任何时间,模拟定投开始都行。

先看白酒指数基金161725:

收益率195.88%

再看神话的富国天惠:

混合基金能跑赢指数基金吗_基金跑不赢大盘_大部分基金跑不赢大盘

不到白酒指数基金的一半!

张坤的易方达中小盘:

有点接近了,还是差50%!

其余的主动基金可以随便试,找到可以留言哈,我的预测是白酒无敌。

计算器:基金定投收益计算器 _ 理财计算器 _ 数据中心 _ 东方财富网

4、如何挑选主动型基金

如果你还是想选几只主动型基金作为配置组合,那么我们就要开始挑选基金了。

下面,我以挑选一只最佳的平衡型基金为例,

首先要做数据收集工作:

1、找到所有的平衡型基金并放入Excel表格(数据源需要自己在天天基金或者其他金融平台上找),

2、收集这些平衡型基金的基本信息,包括基金经理、任职时间,每一年的收益率,当年的收益排名等等,高级版还包括阿尔法值,标准差,波动率等风险指标。

3、收集好这些数据后,开始排序,把同一年收益率排名前1/4的标红(这个excel的条件格式就能实现)。

4、利用排序功能,把每年标红的基金排前面

5、查看基金经理,是否对应其任职年限(也就是说这个收益是否是属于该基金经理的),是的话,做标记。

6、对比挑出来的基金,看自己喜欢总收益率高的,还是波动率小的(熊市下跌少)。鱼和熊掌不可兼得,一定要学会取舍。

7、更高级的,可以把基金的阿尔法值,波动率等也放到一起对比。这个数据晨星网可以找到。

8、最好对基金经理有一定的了解,包括任职年限,其历史几何平均回报率,现任基金年化回报率等。这个可以从我这篇找:迦南财诀:最值得收藏的名单:年化收益超过20%的基金经理2020版

最后的excel表格就像我这样的:

混合基金能跑赢指数基金吗_大部分基金跑不赢大盘_基金跑不赢大盘

然后你就可以非常方便的去挑到自己想要的基金了。

什么?觉得太复杂,有没有简单一点的?

有的,可以跳到文末,不劳而获的。

千万不要用“4433”大法去挑。不然,很容易挑中诺安、银河这样的“好基金”。

真的,投资就是一件很枯燥的事情,你所知道的基金经理们,也是要看大量的研报、数据,实地调研的。简单点的,在家看看上市公司的研报的那种,就容易踩雷咯……这个社会是很公平的。没付出没回报的。

如果你还想更深入的了解选基金可以看这篇:

迦南财诀:选基金之“六脉神剑”:五分钟学会选基金​

迦南财诀:选基金只懂看收益率?选基高手必读的“葵花宝典”​

一篇基础篇,一篇进阶篇。

5、推荐基金名单

当然,你也可以踩在迦南的肩膀上,直接拿迦南的成果,以下基金均用上述方法选出,按晨星的分类分别列出最佳基金:

股票型基金:

激进配置型:

灵活配置型(偏股):

标准混合型:

保守配置型:

灵活配置型(偏债):

激进债券型:

纯债型:

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