普通人的指数基金定投到底靠不靠谱?

先给结论,在中国投指数基金不靠谱,主动型的基金比指数基金性价比更高,更能赚钱。

为什么有很多人迷信指数基金呢,源自巴菲特老人家的一次打赌。

2005年的时候,巴菲特设下50万美元的赌局:

以十年为投资期限,跟踪标准普尔500的指数基金业绩能战胜任意5只对冲基金(主动管理型基金)的业绩。

华尔街有人应战,不过第九年的时候,胜负就已经决出:标普基金年化7.1%;对冲基金年化2.2%。

大部分基金跑不赢大盘_百度指数提升赢龙网络_混合基金能跑赢指数基金吗

于是,国内的媒体纷纷开始鼓吹指数基金,一直到现在。

可是大家别忘了,巴菲特可是美国人,人家玩的是美国股市,我们玩的是中国股市,是不能直接套用美国的市场经验的。

作为一名数据分析师,不看数据下结论就是耍流氓,请看下面

我们取近十年、07-08年大牛市的单边上涨和单边下跌行情、2012年至2014年的震荡市,还有2016年年初2017年末的慢牛市这几个时间段,来比较一下主动型基金和被动型基金的收益情况

这里拿混合型基金和沪深300指数相比较:

从上表中可以看出结果:

百度指数提升赢龙网络_混合基金能跑赢指数基金吗_大部分基金跑不赢大盘

十年的投资期限里,有90%的混合型基金跑赢了指数;

单边下跌和震荡市中,几乎所有的基金都能跑赢指数;

但是,在单边上涨和慢牛行情下,很少有混合型基金能跑赢指数。

所以,如果巴菲特的赌局搬到中国来,恐怕会输得很惨!

百度指数提升赢龙网络_大部分基金跑不赢大盘_混合基金能跑赢指数基金吗

可能你还会问,历史不代表未来呀,2020年难道还是主动型基金比较好吗?

回答是,中国股市如果没有大的改革的话,任何时候,主动型基金都是比指数型基金更稳妥的选择。

下面请看我用Tableau做的市场上所有基金的指标分布图,统计的时间是2019.11.1-2020.1.30

基金的指标分布

图中纵坐标为夏普比率(可以理解为基金的性价比),横坐标为风险率(基金的波动程度),一般来说基金的夏普比率越高,风险率越小,基金越优秀,也就是两条直线分割的左上区域的最好,右下区域的最差。

我们看到蓝点所代表的指数基金绝大部分都落在了右下区域里面,所以绝大部分的指数基金不仅性价比低,承受的风险也比很多主动型基金要大,绝对不是定投的首选。说句大言不惭的话,在个图上的左上或者右上区域随便选几个基金,收益都能分分钟吊打指数,实际上平时我买基金也是这么做的,基金投资简直不要太轻松了,就是选点而已,哈哈~

希望看到这篇回答的各位都能保持独立思考和实证的精神,不要再被各大媒体鼓吹的“巴菲特指数基金”给洗脑了。

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