国际货币基金组织在次贷危机中发挥了什么作用?

谢邀。对不起,我对于这个问题实在力不能及,从网上转载了一篇观点,希望能对您有所帮助。

艾格·贝克(Age Bakker)

一场前所未有的金融危机正在影响所有国家,整个世界都处在危机当中。为恢复信心并减轻危机对世界经济造成的损害,各国已协同行动,采取了规模和范围都属独特的措施。美国总统乔治·W.布什已邀请世界各国领导人参加11月15日将于华盛顿召开的峰会,以规划一个能防止这样的危机重演的新金融架构。作为全球唯一拥有保护金融稳定之责的机构,国际货币基金组织可以发挥核心作用。

对国际金融架构的改革,重点应放在改善金融监管、创造更加透明的金融市场、对金融危机的有效早期预警系统以及更完善的国际政策协调方面。

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这场危机已清楚表明,对于在全球范围内经营的银行,仅有国家监管是不够的。监管上的差距给其他国家造成了溢出效应。在全球范围内运作的银行缺乏危机解决机制。很显然,需要在国际间进行监管方面的协调。

透明度的增加也意味着金融界应达成一个有关激励结构的国际协议,以便能遏制过度冒险的行为。长期以来,所有的金融创新都被认为能推动经济发展并有助于分散风险。然而,由于金融产品变得更加复杂,无人知晓是谁承担了风险。

当然,有关冒险已变得过度的警告是出现过,但长期以来,人们希望市场力量能解决一切问题。我们需要的是带有具体后续措施的早期预警机制,而这并不一定就意味着更多的监管就是正确的答案,重要的是措施的连贯性。

改进监管确实重要,但各国应准备好互相协调它们的经济和汇率政策。由于大量购买美元,新兴经济体过于长期地支持了最终导致这一危机的美国信用文化。

尤其重要的是,国际货币基金组织应该发挥更强大的作用,因为所有这些问题都是相互关联的。事实上,由于其成员遍布全球并拥有多年积累的国际经验,在采取多边政策以保持金融稳定方面,国际货币基金组织最能够发挥主导作用。

这种作用应超越国际货币基金组织作为顾问和最后贷款人的传统职能。国际货币基金组织的咨询作用使该组织容易受到发展中国家的批评,即工业发达国家不听它的意见。国际货币基金组织的工作小组目前正在全球各地协助各国政府制定能够恢复信心的计划,很明显,该组织最后贷款人的作用还没有过时。但是,这里有强烈的弦外之音:国际货币基金组织现在必须清理新兴国家的乱局,造成这一局面的是起源于别国的金融危机。

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在全球层面,通过向关键角色提供平台,国际货币基金组织可以帮助金融市场设计一整套的监管体系。该组织可以提供分析上的支持,找出管理上的差距,并指出必须加强监管的方面。它应监督进展,但作为监管机构本身,不宜采取行动。监管任务仍然属于如金融稳定论坛那样的当前监督机构和国际集团。但国际货币基金组织要成为“监管者”的“监管者”。

在国家层面,国际货币基金组织可以评估监管体系并提出建议。许多成员国主动提出过这方面的请求。但是迄今为止,美国一直不让国际货币基金组织介入其中。国际货币基金组织所属的金融界评估项目做出的评判应具有强制性,这些评判的后续跟进措施应整合到国际货币基金组织的正常监管活动当中。

改进对金融发展和实体经济之间联系的分析工作,能让政策协调工作做得更好。基于其独立分析,国际货币基金组织应被授权召集主要会员国的决策者们开会。多边磋商能有助于防止一些国家采取不利于其他国家金融和经济稳定的经济措施。对全球经济失衡的处理必须加大力度。

最后,国际货币基金组织应做好准备以更妥善地处理金融业出现的问题。传统国际货币基金组织项目重点关注预算或货币政策,在此次金融危机中捉襟见肘。国际货币基金组织应为实行了健全宏观经济政策的国家建立起信用额度。在这种情况下,国际货币基金组织传统的约束条件便不再需要。上周,国际货币基金组织建立了一个高达1000亿美元的新的流动性基金,这就朝正确方向迈出了一步。

在其最近的年会上,国际货币基金组织被要求带头从此次金融危机中汲取教训,并对建立更好的金融架构提出建议。到目前为止,国际货币基金组织必须依赖于它所提出的建议的质量,但如果其建议被忽视,就只能袖手旁观,无所事事。这种状况必须改变。

国际货币基金组织的咨询角色应被赋予威慑力。该组织必须发出更强的政策信息,而且如果有必要,应该能够采取行动。未来数周我们将清楚地看到,呼唤第二个布雷顿森林体系的各国政府领导人是否愿意授予诸如国际货币基金组织这样的多边机构以更高级别的权能。

艾格·贝克(Age Bakker)是荷兰人,现任国际货币基金组织执行董事。

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