ETF基金到底是什么,为什么说是散户利器?

前记:近期,越来越多的人开始关注指数基金投资,尤其是交易门槛低,持有成本低廉,精准跟踪指数走势的ETF产品。

很多人虽然持有仓位,但是没有系统学习过,对持有的产品还是一知半解。本文会系统的梳理ETF知识,让大家买的明明白白。

001 什么是ETF?

交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

根据投资方法的不同:ETF可以分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金。国内推出的ETF也是指数基金。所以我们文中讨论的都是ETF指数基金。

ETF指数基金代表一揽子股票的所有权,是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金,其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。

因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,兼具股票和指数基金的特色。

因为上面的原因,买ETF指数基金可以避免出现黑天鹅情况,比如买到长生生物,乐视这样的股票。

从ETF的数量分布来看,上海证券交易所和深圳证券交易所上市的绝大部分ETF都是股票型ETF,占到所有ETF的80%左右。在余下的20%的ETF中,主要由货币基金,债券ETF和大宗商品ETF组成。

002 ETF指数基金的种类

截止2018年12月,中国内地发行的全部上市可交易ETF共188只,最新规模4831.12亿元人民币。

一旦ETF基金被大众认可,基金公司几乎可以躺着赚钱。只需要1-2个基金经理就可以管理数十亿的资金,手续费按照0.5%收取,100亿每年收入就是5千万,这绝对是宇宙间最好的生意之一。所以各大基金公司都在努力推出各种题材的ETF基金,ETF种类也越来越多,现在应该有几百个了。我选择一些体量较大,适合普通人购买的列表。

上面的图,我们可以看到一些现象:

1.每个基金管理费率是不一样的。一般是:0.5%的管理费用+0.1%托管费用=0.6%。具体可以从基金介绍上查询。

2.有人想买美国股票、香港股票,需要兑换货币,开户,会很麻烦。其实还有另外一种方法,就是直接买他们对应的ETF基金。

3.黄金,白银,原油也有对应的ETF,在最后的大宗商品项。我就买了白银ETF,同时在期货里做空白银。长期如此对冲操作。算是我混沌交易法里包含的一个小策略。

003 如何购买ETF基金

ETF基金,由于其特殊的机制,购买途径分为两种(一级市场、二级市场),在二级市场ETF通过股票账户购买,像个股一样的买卖,非常便利;(在你买股票的界面,输入基金代码,比如510050,就会出来对应ETF基金) 在一级市场,ETF通过股票账户申赎份额;走势是一样的,属于同一只产品的两种不同参与方式。(有人通过支付宝,京东金融,陆金所等买到的基金,就是一级市场)

ETF基金场内(二级市场)、场外(一级市场)购买各有特点

A、交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户,像买卖股票一样交易。而场外申购赎回,可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解,有股票账户才能买场内ETF,有银行、券商、基金开通的基金账户,才能买场外基金。

B、费率不同。场内买ETF一般万分之二,没有印花税(一般人开户,会有单笔5元最低限制,比如买1000元也是5元,是非常不合算的。如果你交易量大,是可以和券商经理谈的,我的就没有5元限制,手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%,大部分销售基金都有折扣,银行购买不推荐,费用特别高。

C、场外更智能。ETF场内基金不能设置自动定投,买卖都得自己手动操作,对没时间看盘的上班族来讲,不是特别的方便。场外定投可以设置自动定投,只要账户有足够的金额,轻松实现定时定额买入,非常便利。

004 ETF指数基金交易策略

购买ETF指数基金,可以做三种策略:网格交易,定投,对冲。

A、做网格交易,建议选择场内基金,手续费便宜,操作灵活。为了提高收益,一定要建底仓。

下图是我2018年7月制定的创业板ETF策略,这次大盘到2400点,我也一直买到最低价格1.1,今日创业板ETF(159915)重会1.5,我计算了一下,收益还是不错的。

B、定投。定投建议选择购买场外基金,第一不耽误时间,非常便利;第二不受价格波动的影响,很多投资者场内参与定投,看着价格上蹿下跳,严重影响交易执行,结果定投变成割肉,得不偿失。第三,记住了,定投不止损,但是要止盈,不然白搭,成为杨白劳的可能性非常大;第四,定投千万不能“断供”,否则前功尽弃。

C、对冲。ETF因为手续费的原因,长期看都有损耗,尤其是有杠杆的ETF基金,长期净值下跌的更明显(我观察过分级基金150023,确实如此)。那做空对冲也是比较有价值的。但那是另外一种高层次高境界的操作,新学者很容易犯错误,所以我就不展开说明了。以后有机会单独写一篇文章来细说操作技巧。

ETF指数基金是一篮子股票的集合,散户投资ETF这只“大股票”可以免去挑选个股的烦恼,而且不必担心“黑天鹅”事件,不怕踩中“地雷股”。

更进一步讲,对于暂时水平不够的个人投资者来说,购买ETF能避免“赚了指数,赔了钱”的尴尬。

所以,学习并正确购买ETF指数基金是我们普通投资者一个非常不错的选择。

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