买基金,求带呀?哪个大神带进门?

个人感觉现在仍然对很多基础知识还是很模糊,还有待进一步学习,但在学习的同时还是有必要做下自己的总结。

所以本文旨在自我总结复习,所有知识均是简单基础入门知识,尽量用自己通(kou)用(shui)语言(hua)描述,不采用专业术语。如能帮助到大家就更开心了,有错误的地方也请各位看官多多指正。

1 什么是基金

基金的专业定义或者更多描述网上有很多,我就个人理解做出以下几点比喻。

请人炒股——把钱交给基金经理,让他去给你买卖股票。(基金经理会收取每年的管理费)

用一点钱买一堆股票——每块钱都被分成了N个股票进行买卖。(基金每个季度都会公布持仓比例)

PS:当然,不是所有基金都是买卖股票,有的可能是债券、黄金啊啥的,但是股票应该占绝大部分。

2 基金的分类

基金分类其实有好多个维度,我把个人认为重要的维度尝试讲清楚吧。

2.1 根据投资对象划分

上面强调了,股票只是基金投资的一种而已,还有很多其他类型,所以在搞基之前很有必要搞清楚买的基金到底投资的是什么东东。(要大概知道自己买的基金为啥会涨、为啥会跌)

根据投资对象划分,基金有股票基金(投资股票)、债券基金(投资债券)、货币基金(投资国债、票据啥的)、黄金基金(投资黄金相关的)、混合基金(什么都可能会买点)。大家用最多的余额宝就是典型的货币基金一种。

举例来说:如果买的是股票基金,去看下该基金的持仓公示,如果那些持仓的股票绝大部分涨的话,那么基金大体上也是会涨的。(这里说“大体”主要是因为基金持仓只有季度才公布,基金经理可能会做适当的调整。这个就会扯出来一个“估值”的概念。)

2.2 根据基金经理管理方式划分

从基金经理管理的方式,可以把基金分成主动管理型基金和被动管理型基金两种。

先说被动管理型基金吧,直白点就是基金在成立的时候就已经基本明确投资的股票有哪些、按照什么比例来投资,基金经理就是挂名看看处理下日常事务而已(纯属个人猜测)。典型的被动管理型基金就是指数基金,我是简单地把指数基金与被动型基金直接划成了等号,但凡带着“指数”命名的基金就是被动管理型基金。搜索“指数”作为关键字,可以联想出来一堆基金,基本上都是被动型基金:

前面提到基金的本质可以理解成“请人炒股”,既然是请人,就要掏钱,基金一般都有管理费之说,被动型基金由于不怎么用花精力打理,所以管理费一般都比较低。

PS:这里要吐槽下,经常在各基金论坛板块中看到好多人吐槽基金经理,对于被动型基金基金经理其实啥的没有做(也不需要做),他们是被冤枉的。

相比被动型基金,主动型基金就是基金经理可以根据自己的经验判断进行各种调仓(当然估计基金公司内部也有相关规定,不能瞎调),有的时候也把这个基金叫“进取型”基金。

举个例子来说主动管理型基金:2017年白酒大涨,当时看一个文章发现比较搞的一个基金,顶着一个“xxx互联网+”的基金名字头衔,结果发现基金重仓了好多白酒,收益也贼拉拉好,如果重仓互联网+效果就差很多了。这个基金叫国泰互联网+股票(001542),这就是典型的主动管理型基金,挂羊头卖狗肉。所以大家在买基金的时候不要光看名字,还是要看清楚基金的持仓。见下面截图:

2.3基金的认购

基金在发行(成立)的时候,也就是开始众筹,这个时候你投钱进去让基金经理帮你去炒股,这个过程就是认购。

由于基金发行的时候,还不知道是不是有足够多的人去投资,也就是说这个“众筹”过程也可能会众筹失败,所以认购期一般会有一段时间(这个时候钱其实就被空闲了一段时间)。

另外,因为基金成立的前一段时间,因为基金公司已经开始投入搞了,这个时候为了防止大家撤资不玩了,往往会规定一段时间的封闭期(就是不能撤资)。同时在前一段时间,基金的投资风格还没有成型,基金的持仓情况一般也不会公布,每天不会出现估值(前面有提到)。

3.基金的申购/赎回

在基金成立正常运作之后,对于开放式基金而言,这个时候你是可以随时追资或者撤资的。你掏钱给基金经理去炒股,这个过程叫申购。你说我不想玩了,把钱还我吧,这个过程叫赎回。

这个过程是跟股票完全不一样的,举个极端的例子,当股票涨停的时候你发现你想买股票是基本买不了的,因为没人卖啊,同样股票跌停的时候,卖也是一样基本卖不出去,因为没人买。股票是其实就跟封闭式基金类似,股数是固定的,你要想持有股票就必须从别人手上买过来,你要是想卖掉股票就必须有人接盘。(后面关于基金买卖其实也是类似概念)

对于开放式基金不存在这个问题,你只要想投钱进去(申购),基金公司随时欢迎你,不需要有投资者转让份额,基金公司只要把份额增加就好了。(这个时候相当于基金经理把你的钱再拿去买股票就好了)同样,你要想撤资(赎回),基金经理就卖掉一些股票把钱退给你就好了。

PS:有的时候基金因为特殊原因,会公告说特定时间段不允许申购/赎回,这个是例外哈。

4.基金的买卖

前面说了申购/赎回主要是以开放式基金来举例,那么买卖就以封闭式基金来举例更合适了(当然有些开放式基金也是有买卖的)。

之前说了,封闭式基金在发行时明确了规模(份额)后就不允许份额再变动了(特殊情况除外),那持有基金的人想要撤资怎么办?有人想要投资怎么办?于是就产生了买卖的概念。

基金的买卖,简单来说就是基金的转让,把基金当成了商品,这个商品的价值是用基金的净值来衡量的,但是商品成交的价格就由市场来决定了。在基金买卖的过程中,跟基金公司基本没有半毛钱关系(绝大部分情况哈),只是投资者之间的转让而已。

举例说明,比如A持有基金若干,该基金价值(净值)是1元,A因为某些原因(缺钱或者不看好这个基金等)想转让该基金(卖出),然后B从A的手里把基金买过来,这个交易过程的价格就是基金的价格(有可能是0.9元折价,也可能是1.1元溢价)。

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