2021年还能继续买基金吗?

先说结论,当然可以买。2021年依然是一个分化的年份。

2020年初,在疫情期间回答过一次类似的问题,当时吸引了很多人的点赞。事后证明当时的判断和选择是对的。2020年有什么好的基金推荐?今天再次发表一下对于2021年基金投资的看法。

过去一年发生的主要变化是疫情及向海外蔓延的过程中,主要经济体都向市场注入了大量的流动性,资产价格猛涨,特别是一些受益于货币扩张的高弹性股票、受益于确定性好集中度高的行业龙头企业。白酒、新能源汽车、光伏、医药、免税、互联网龙头、快递等基金抱团股大幅上涨,公募股票型基金2020年平均收益率48%,创业板指全年上涨65%。市场估值水平有了大幅抬升,这其实是在透支未来的上涨空间,这一点无须讳言。所以提醒大家未来要适当降低收益预期,要依靠常识,树不会长到天上去。

2020年的上涨是一个结构性的上涨,只有部分板块的部分股票在涨,全年实际的股票平均涨幅只有5%,也就是很多股票都没怎么涨,所以有人说2020年是结构性股灾,这是有道理的。以银行、地产、采掘等为代表的板块是负收益,保险、券商、通信和有色金属盈亏平衡。还有很多板块全年涨幅不及指数,我们只是被前面涨幅较高的这些股票蒙蔽住了双眼而已。所以,从这个角度说,2021年的机会还是有的。

2021年的关键词是经济复苏。有机构预计2021年中国GDP增速为8.9%,中国将依然是全球增速最高的主要经济体。预计2021年中证800盈利增速将从2020年的-2.8%上升至14.7%。其中,非金融板块盈利增速更是从2020年的1.3%大幅上升至24.9%。这也就是说即便估值水平有一定的压缩,但由于盈利能力的增长,2021年股票价格并不会有多大的跌幅,特别是在一些估值还比较合理、盈利能力比较强的板块上,会有不错的表现。

资金继续流向权益类资产。预计2021年A股净流入资金7500亿。其中,净流入资金主要包括:权益类公募9500亿,北上资金2000亿(出色的疫情防控,较高的中美利差,领先的经济增长,仍将继续支撑人民币升值2021年外资将继续增配中国,通过陆股通渠道净流入A股将超过2000亿),保险权益2000亿,理财子权益1000亿,私募及两融等1500亿。未来5年,国内居民和海外资金将趋势性增配A股,国内居民增配机构产品的占比将持续提升。专业机构在A股流通市值的持股占比将明显上升,散户持股占比将快速下降。这种长期趋势在未来会继续加强,并且其定价权会达到一个新的高度。

市场对于国内的流动性收紧已经有了一定的预期,这会对高估值股票产生压力,这也是2021年主要的风险点之一,目前来看大家普遍还是认为流动性会回到一个合理充裕的水平,不会过紧。这一点需要不断的跟踪。在全球流动性宽松、经济逐渐恢复的背景下,需求回暖与供给瓶颈叠加,预计未来3年内大宗商品中枢价格将持续上行,2021年上半年大宗商品价格整体将表现更好。按照年度均价,预计2021年大宗商品价格涨幅由高到低依次为:农产品、原油、基本金属、贵金属、动力煤。所以大宗商品的机会是比较确定的,对于擅长这一板块的基金经理可以重点 关注。

还有一个确定性的机会是在港股市场,预计2021年恒生指数盈利增速将从2020年的-6.5%上升至15%,港股将迎来估值和盈利的双重修复,吸引南向资金净流入超过5000亿港币。这个机会在2021年初已经得到了验证,2个月不到的时间恒生指数上涨了10%。

总体而言我们比较看好一四季度的机会,二三季度会是一个相对平静的过渡时期。

下面直接说买什么基金。看完即可实操,没有废话。建议收藏,1年后再回过头来看。

1.易方达蓝筹(005827)

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公募基金界管理规模唯一一位过千亿的基金经理。买公募基金不买公募,那真是遗憾了。

之乎者也:公募基金经理专题(一):易方达张坤

2.景顺长城新兴成长(260108)

管理规模780亿,2017-2019年股票型基金业绩冠军。与张坤旗鼓相当。

之乎者也:公募基金经理专题(三):景顺长城刘彦春

3.华安优质生活(008133)

新生代消费女神陈媛管理的基金,自2018年管理以来业绩比张坤还要好,其对于新兴消费、女性视角的把握比较出色。

之乎者也:公募基金经理专题(三十五):华安基金陈媛

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以上三位基金经理都是以消费为主的,消费这个板块就是压舱石,不管过去涨了多少,看未来,消费依然是首选,依然有投资机会。张坤此外还配置了腾讯、美团这类互联网平台,以及金融服务、安防等龙头个股。刘彦春的主要仓位在白酒上,此外在家用电器上也有一定持仓。陈媛在食品、互联网上配置较多。业绩都是一等一的好。详细介绍可以看对应基金经理的专栏介绍。

4.中欧医疗创新(006228)

之乎者也:公募基金经理专题(十六):中欧基金葛兰

作为主要赛道之一,医药是不会缺席的。这里面我们只推荐了一个基金,葛兰的中欧医疗创新,长期业绩可以参考下图。具体介绍看专栏。

5.富国创新趋势(009863)

富国基金李元博,富国新一代核心基金经理之一,业绩不错,未来值得期待。

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6.信达澳银新能源产业(001410)

之乎者也:公募基金经理专题(四):信达澳银冯明远

冯明远的大名早已名震江湖,主要投资半导体和消费电子产业链,在经过近 1年的沉寂之后会再次爆发,建议超配半导体基金。

7.工银圆兴(009076)

袁芳管理,2016-2020股票型基金业绩冠军。分散投资,消费、科技均衡布局。

8.中欧互联网先锋混合(010213)

之乎者也:公募基金经理专题(十三):中欧基金周应波

当周期、制造业板块 有机会的时候,周应波的表现大概率不会让人失望。2021年恰逢其时。

9.富国低碳新经济(001985)

之乎者也:公募基金经理专题(三十八):富国基金杨栋

看好2021年周期板块、军工、大金融的投资机会,契合市场和我们的观点。投资能力同样优异。

还剩下4只基金,待改日再来补充吧。先到这里吧~

在后续的文章中,我们将继续寻找优秀的基金经理介绍给大家,如果各位对我们的研究感兴趣,认可我们的投资理念,想要和我们一起学习、投资基金,欢迎与我们交流。

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