请教指数基金怎么投?

以前回答过类似的问题,其实能够解决这个问题:

指数基金怎么操作,需要解决这些问题!

买什么样的指数基金;

什么时候买指数基金;

买多少指数基金;

什么时候卖指数基金;

要解决这四个问题,且听我一一道来。

一、买什么样的指数基金

1、指数相关性

用指数基金构建一个投资组合的话,首先要考虑的就是指数基金的相关性问题,相关性低或者负相关,就不会出现同涨同跌问题,有助于平滑投资组合波动率,不会出现大涨大跌的问题。下面这个表格是我总结的相关性的定义:

为了降低相关性小鱼通过两个策略还布局指数基金

① 不同的规模的公司:大盘股、中小盘股,比如上证50,沪深300就属于大盘股,中证500,创业板就属于中小盘股

②不同的行业/策略:价值策略;周期性行业,传统与新兴行业等

2、指数基金选择

通过上文的两个方法,不同规模和不同行业/策略选择优秀的指数基金:

① 宽基指数:上证50、上证180、沪深300、深证100、中证500、中证1000、中小板、创业板;

以上这些都是非常优秀的宽基指数,可以逢估值低的时候买入一些。

② 策略/行业指数:中证红利、上证红利、深证红利、全指医药、医药100、中证消费、全指消费、国证食品、养老产业、证券公司、全指金融、中证环保、中证传媒;

策略方面:只取红利类指数基金三只,红利基金选取市面上股息率高的股票组合成指数,肯为股东朋友大额分红的上市公司通常都不错。

行业方面:优选选取医药、消费类行业,全指医药、医药100,中证消费,全指消费、国证食品,养老产业,中证传媒都是属于医药消费类的。证券和金融都是强周期性行业,在熊市的时候表现很不好,在牛市的时候表现非常好,低谷的时候买入。

二、什么时候买指数基金

首先将指数估值按照历史百分位的方法划分为七个区间。在低估的时候开始买入,极度低估的时候加速买入。

将买入划分为6档,随着估值的下降加速建仓,实现了越跌越买,而且是在底部买入的更多,从而将整体价格控制在了历史分位点20%以下。具体买入规则如下图:

三、买多少指数基金

实际上买入多少指数基金就是一个仓位控制的概念了。在开始投资的时候分析当前市场所处的估值区间,按照资产配置方案,迅速买够当前估值对应的仓位,这就是建立底仓。

举例说明:我们首先来分析一下当前市场估值状态,小鱼通常是用中证全指作为全市场估值指标的。

以上中证全指的估值使用的是等权计算方法,综合市盈率和市净率的百分位,综合百分位我们取18%。根据之前确定的三种不同仓位量化策略,小鱼是将三种方法分别计算,综合决策。

综合决策的结果是目前可以建立60%底仓。

四、什么时候卖指数基金

卖出规则的设计要考虑多方面的因素,如中证全指估值(全市场估值状态)、某只指数本身估值以及指数的涨跌技术指标等。小鱼是按照指数历史估值分位点(最近十年)来设计买入卖出规则的。指数进入高估后就会有两种不同的可能性,分别来分析和应对。

1、突破十年高点

第一种可能性,指数突破最近十年估值高点,可能还会继续上涨,应该怎么应对?信息都在下图中:

2、未突破十年高点

第二种可能性,指数未突破最近十年估值高点,可能继续下跌,应该怎么应对?

规则一:指数近十年估值分位数在75%以下,不进行任何操作,继续持有;

规则二:指数近十年估值分位数突破75%,卖出其仓位的10%进行资产再平衡,买入滞涨的指数基金,如果没有符合条件的滞涨指数基金则买入货币基金;

规则三: 如指数估值分位点在75%以上开始出现下跌,则结合指数趋势进行减仓,有效跌破MA20减至半仓以下,有效跌破MA60减至两成以下甚至空仓。有效跌破是指连续3个交易日指数的收盘点位都在该均线以下。

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