有哪些行业指数基金可以长期配置?

之前写了一篇回答

木尧:基金定投一定赚钱吗?​

介绍了基金定投小白的方法论,不讲背景,直接上操作方法。我看到有人收藏啦,心中甚是欢喜,就想继续为大家简单粗暴的奉上干货。

这篇回答当时有一部分没有展开详谈,那便是行业指数基金。接下来就说说行业指数的操作。(建议先从第一个文章看起,这样会对接下来的说明理解的更清楚,因为有一些概念和方法,我不会再重复的进行介绍,直接上重点可能会让大家有些摸不着头脑)

照例,没有背景意义,没有老大的篇幅证明为什么它很好。我假定你已经知道行业指数基金的优势了,下面直接进入操作方法。分为以下几个部分:

一、都有哪些行业,哪个适合投资?

二、投资策略是什么?

进入正题

一、都有哪些行业,哪个适合投资?

最常用的标准是将行业分为十个一级行业:

材料:金属、采矿、化学制品等;

可选消费:汽车、零售、媒体、房地产等;

必需消费:食品、烟草、家居等;

能源:能源设备与服务、石油天然气等;

金融:银行、保险、券商等;

医药:医疗保健、制药、生物科技等;

工业:航空航天、运输、建筑产品等;

信息:硬件、软件、信息技术等。

电信:固定线路、无线通信、电信业务等;

公共事业:电力、天然气、水等。

还有一个分类标准,是按照某个特定的主题来划分行业,例如养老行业、环保行业、军工行业、健康行业等。

分类说完了,那么这么多行业,具体哪些行业适合投资呢?

记住两个特点:1.天生更容易赚钱的优秀行业;2.有明显强周期性的行业。

第一个特点展开说就是:与人类基本需求相关、大多能形成护城河、再投资需求小。

通过历史的分析和数据的支持,翻译成具体的行业就是:医药行业、必需消费行业、可选消费行业,相关主题行业就是养老行业。

第二个特点展开说就是:盈利呈周期性变化,估值有高有低,但在周期底部的时候也能保持不亏损。

强周期性行业有哪些呢?金融行业(银行、保险、证券)、地产行业、能源行业、部分材料行业。

接下来,我们进入入重点内容,即不同的行业指数该如何进行投资?

二、投资策略是什么?

上面的行业如果按照投资策略划分,大体分为两种:非周期性的和周期性的。下面我们分类进行讨论。

第一类:非周期性质,有医药行业、必需消费行业、可选消费行业和养老行业等,我们分别论述。

1.医药行业

跟踪医药行业的指数最常见的有4个(规模超过1个亿):

中证医药指数:中证800指数(沪深300+中证500)中挑选的医药行业;

中证医药100指数:全部医药行业中挑选100家市值最大的医药股,每只股票买入相同金额;

上证医药指数:投资上海证券交易所的医药行业公司;

全指医药指数:整个A股中全部的医药行业,是最全的;

过去十几年中,表现最好的指数的中证医药100,其次是全指医药,再次是中证医药。

投资策略:因为其市盈率稳定,所以可以采用与上一篇回答中同样的策略来定投,即:

市盈率40,分批卖出。

虽然我国的历史数据不多,医药行业也在高速的发展,但是只要在低估值买入,未来大概率是不错的。

2.必需消费行业

跟踪必需消费行业的指数主要有3个:

上证消费指数:上海证券交易所的必需消费行业股;

上证消费80:精选上海证券交易所的80家必需消费行业股;

中证消费指数:中证800中必需消费行业股;

过去十几年,中证消费指数表现更好。

投资策略同上:市盈率35,分批卖出。

3.可选消费行业

跟踪可消费行业的指数主要就有1个,为中证全指可选消费行业指数。

投资策略:市盈率26,分批卖出。

4.养老行业

它是一个特别的主题行业指数,是多个行业的合集,其中以医药和消费行业为主。

养老指数全称为中证养老产业指数,是从医药、消费等多个行业挑选了80家有影响力的龙头企业,以等权重的方式买入。

投资策略:市盈率33,分批卖出。

好了,下面我们进入第二类,强周期性行业的投资。

这里想先强调一点,因为盈利收益率/市盈率已经是一个不稳定指标了,因此这类行业无法采用之前所用到的投资策略。我们需要关注另一个指标,那就是市净率

投资规则可以概括为一点:在强周期性行业的市净率底部开始投资,在强周期性行业的市净率顶部卖出。

同时,达到高估区间时,卖出方式与之前不同。上述在采用市盈率策略时,卖出方式为分批卖出。但是投资强周期性行业时,卖出方式要一次性卖出。

目前,最值得投资的两个强周期性行业是金融行业和地产行业。

我们先来说说金融行业,金融分为三种:银行、保险、证券。以下分类说明。

1.银行业

目前追踪银行业的指数为中证银行指数。投资策略采用市净率来估值:

市净率2,卖出。

2.证券行业

追踪证券行业的指数为中证全指证券公司指数。

市净率3.3,卖出。

3.金融行业

它对应的指数主要分为两类:金融行业指数和非银金融行业指数。

①金融行业指数基金:包括银行、证券和保险三个;

主要有3个指数:180金融指数(上证180指数中的金融企业)、300金融指数(沪深300指数中的金融企业)、全指金融指数(全部的金融企业)。其中,300金融指数基本上已经包括了国内全部的大型金融公司。其投资策略为:市净率2,卖出。

②非银金融行业指数基金:专指证券+保险两个。

主要有一个指数为300非银指数(沪深300中排除银行之后的金融企业)。

市净率3.3,卖出。

金融行业说完了,下面我们说说地产行业。

这里所说的地产行业是指建造房地产的企业。地产行业指数主要有3个:800地产指数(中证800中的地产行业)、国证地产指数(近似为全指地产)、地产等权指数(等权重配置所有地产)。其中,国证地产规模最大,是更好的选择。

投资策略为:市净率3,卖出。

结尾

总的来说,投资需要进行估值的指数(即除去宽基指数)均有风险,因为统计的是过去的数据,未来不一定相符,其高低估区间可能会有变化。因此我们需要谨慎入场,配合安全边际和定投策略,降低风险。

建议小白以宽基指数和优秀行业指数基金为主,谨慎选择强周期性行业。

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