科创板是否值得投资,个人投资者应该如何把握?

要说今年投资市场的网红,非”科创板”莫属。无论是之前说的科创板还是现在热议的科创板基金,相信很多朋友都在观望是否能玩一手。

先来说说科创板的投资门槛~~~

因为在科创板上市的公司可能还处于亏损的状态,往往存在比较大的投资风险。所以,官方对参与科创板设置了一定的条件门槛:

(1)连续20个交易日,股票账户日均资产不少于50万元,

(2)开户满2年。

有多少股民满足这两个条件呢,上交所表示,从数据测算来看,现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人。

如果达到了开通科创板的门槛,开通之后怎么打新呢?

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毕竟科创板有政策保驾护航,一开始标的稀缺,很可能会有一波上涨行情,因此打新股应该是离赚钱最近的机会了。

由于科创板是上交所推出的,所以至少需要有1万元的沪市股票市值才有资格打新,有1万元沪市股票就可以申请1000股,之后每多5000元市值可以多申购500股。

科创板制定的交易规则要比现在的交易规则宽松很多,上市前5天没有涨跌幅限制,之后每天涨跌停为20%,依然采用的是T+1交易,不过交易规则宽松的同时也就意味着可能带来更大的投资风险。

由于大多数普通投资者都满足不了科创板的投资门槛,因此对于大家来说,更靠谱的投资渠道是通过基金间接投资科创板。

那科创板基金现在又是什么情况呢?

上周五,中国银行独家销售的易方达科技创新基金发售的第一天,认购金额就超过了100亿。

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看来大家都不愿意放过这个搞不好就暴富的机会呀~~~然鹅,事情并没有这么简单

我们先来看看同样是去年全网热炒的当红炸子鸡,战略配售基金现在到底是啥状态?

首先,这收益率肯定是让人大跌眼镜了,而如果你深究下去,会发现低收益率的原因就是因为战略配售基金根本偏离了一开始的航向,变成债基了。

这6只基的基金经理估计也是心里苦啊,说好的CDR变成了天天和债券及货币市场工具打交道!

因此虽说战略配售基金躲过了去年的大跌,但同时也错过今年的大涨,战略配售基金成立以来,同期沪深300的收益为16.38%。

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所以目前来看,科创板基金的潜力并不像大家想象中那样~~~

原因有四点:

1、科技创新主题基金也许跟你想的不一样;

大家可能以为新发行的这5只科技创新基金只会买将来在科创板上市的新股,但其实完全不是这么回事。其实这些科技创新主题基金还可以购买创业板、中小板、港股通标的股票,这点可能很多朋友都没注意到。名为科创板基金实则变为投资中小创的基金,这操作是不是跟去年的战略配售基金有点像,换汤不换药。

2、科创板新股和以往的新股定价机制完全不同;

在A股市场上,以往新股发行时,市盈率往往不超过23倍,科创板新股的发行价将实现市场化定价,突破原来23倍市盈率的上限,且上市前5个交易日不设涨跌幅限制,加大了股价的波动空间。

因此科创板新股上市时的情况可能会与以往新股上市之后连续涨停的情况不同,是存在上市后破发的可能的。

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考虑到科创板设立前期,股票供给少,大家炒作热情高,可能会迎来一轮爆炒,不过随着后期股票供给增多,市场情绪逐渐回归理性后,破发的概率也会提升。

3、打新收益可能比较一般;

假设6-7月份科创板出第一批企业,平均每月发行10-20家,每家发行规模10个亿,2019年全年科创板发行规模500-1000亿,测算普通公募基金收益如下:

目前科技创新主题基金认购火爆,基金规模达到10个亿完全无压力,我们按照新股上市涨150%+,按照上表乐观估计下,基金打新股的收益应该不超过2%。

看着上面那些涨了几倍或者十几倍的收益,是不是觉得2%的收益有点鸡肋?

4、基金经理过往投资业绩一般

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菜导研究了一下新发的这7只基金的基金经理的以往业绩。结果发现,只有张帆和袁芳的业绩能够长期大幅跑赢指数……

而业绩最好的袁芳所在的科创板基金,也是这轮唯一一个封闭式战略配售基金,所以参与难度也比较大。

所以,如果实在想要购买科创板基金的话,从基金经理过往业绩来看,华夏科技创新基金是个较好的选择,但是这只基金是一只偏股型基金,风险比较高。

总之,菜导认为目前科创板各方面的信息都不透明,一家上市的公司还没看到,这时候去参与风险其实挺高的。

如果对科创板基金感兴趣,你不妨去试试看能不能抢到,即便能抢到,菜导也建议你别下重注,买点玩玩就行了。

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