如何分析一只指数基金的基本面?

基本面分析?这个是你说的基金里面股票、债券基本面分析吗?其实基金里面的股票、债券基本面的分析不需要自己怎么去分析,因为这些股票的话都是基金经理的事情。自己超太多心了,我这边介绍一下选基

选择基金的基本要素:

4433法则:

步骤1:选取一年期绩效前四分之一基金

步骤2:选取两年、三年、以及成立以来,基金绩效排名也在前四分之一的基金,其中在某

期间内无基金绩效者亦予以保留。

步骤3:再从步骤2筛选的名单中,删除三个月与六个月不在前三分之一的基金,符合中长

期绩效稳健的四四三三标准。基金投资是以追求相对收益为主,跌要跌相对少,涨要涨的相对快,持有期限长期。基本上只做一个简单的跟踪评价,综合几个季度的基金报告和市场行情,再做是否更换基金的决定。选择基金组合为方式,寻找彼此相关性小的基金,做到降低风险,稳定收益。一般以三四种不同类型基金,不同比例的基金做组合,长期持有为宜。

具体的核心看基金的情况:

01)核心一:业绩牛逼

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任何行业,假如有100个人说的头头是道,嘴炮打的震天响,那么真正把嘴上说的落地,做出一番成就的人可能只有1个。

成绩是能力最最重要的证明,没有之一。

基金是否优质,业绩牛逼是最最重要的标准,没有之一。

业绩不牛逼的基金,哪怕研究做的再好都是白扯。

投资策略完美无缺,报告写的天花乱坠,扣人心弦,没有业绩,白扯!

背靠大品牌、运行时间久、经历数轮牛熊,没有业绩,白扯!

投资,就是为了赚钱。业绩代表一切。

03)核心二:业绩长期牛逼

因为一般5年会经历牛市、熊市、震荡市完整的市场周期考验

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还会经历市场风格切换,热门产业更迭等考验

还会经历业绩不佳,基民赎回,心态煎熬等考验

5年下来,一般股市各种各样的情况都遇到了,能连续5年持续取得非常优秀的业绩,就说明已经克服了各种困难和考验,能力已经非常全面,没有明显短板,未来大概率也能持续取得优秀的业绩。

一般5年以上的长期收益达到多少算优秀呢?

沪深300自成立以来的年化收益率为10.32%。

而主动基金长期年化的天花板在20%左右,巴菲特就在这个段位。

主动基金的业绩要求一般是长期持续年化15%以上。

04)基金经理稳定

基金经理近期没有变过,稳定5年以上为佳

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05)最大回撤

最大回撤的大小体现了一款基金控制风险的能力。

一般来说,在熊市明显比大盘跌的少,是比较好的。

06)业内评价

一般来说,我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。

比如基金业有传统的三大奖项:

金牛奖,金基金奖,明星基金奖。

一般业绩优秀,同时有上面这些加分项,那么就可以入选我们的基金观察池。

基金观察池里的基金,我们还需要进一步的看基金过去持仓股的变化,看基金经理的访谈,进一步看基金经理的投资策略的稳定性,以及适应不同市场变化的学习能力。

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基金里面股票的基本面情况的研究分析:

其实基金里面的股票基本面的分析不需要自己怎么去分析,因为这些股票的话都是基金经理的事情。自己超太多心了。如果真要了解的建议这些指标去看:

一、市盈率指标

市盈率,大家并不陌生,它是预估股价是否合理的最基本、最重要的指标之一,是每股市价与每股盈利的比率。通常来讲,市盈率保持在20-30之间是正常的,笔者认为市盈率最大不应超过50。数值小证明股价低,风险小,值得购买。市盈率大,则说明股价高,风险大,购买时应谨慎。市盈率指标可以做为选股的参考指标之一,不可做为唯一指标,我大A股神奇之处,就在于好的企业,市盈率指标很低了,却往往没有赚钱效应,而市盈率高的离谱的股票,往往赚钱效应显著,相信当价值投资渐成主流时,这个问题终能得到解决。

二、市净率

市净率:指每股股价与每股净资产的比率,是选股的重要指标之一。市净率越低的股票,其风险越小,反之则越大。选股时,一般认为市净率在3-10之间,是较为合理的,笔者在操作时,更喜欢选市净率不超过6的股票。

三、每股净资产

每股净资产,是个存量指标,它反映公司经营成果的长期累积值,只有每股净资产逐年增加,才能表明公司是具有成长潜力的公司,反之则代表公司经营前景欠佳。一般来说,每股净资产高于2元是正常值,选股时,看每股净资产,其数值越大越好。

四、每股未分配利润

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每股未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润。资产负债表中的未分配利润,反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额,若为负数则为尚未弥补的亏损。每股未分配利润越多,表明该公司盈利能力越强,也意味着该股未来分红、送股的能力强。一般来说,如果某上市公司的每股未分配利润超过一元,该公司就具有每10股送10股,或每股派现1元红利的能力。

五、净资产收益率(ROE)

是净利润与净资产的比率,又称股东权益报酬率,是衡量企业盈利能力的重要指标。净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,一般来说,选股时,尽量选择企业年化净资产收益率大于15%的股票。

六、营业收入增长率

选股时,选择营业收入增长率大于20%的企业比较理想。一般来说,只有当营业收入增长率大于零时,才能表明该企业本年营业收入,有所增长,而该指标值越高,则表明企业增长速度越快,企业前景越好。

七、现金流指标

包括自由现金流和经营现金流,现金流充裕的公司,其并购扩张等能力会较强,抗风险系数也会较高。因此选股时,尽量选择公司现金流充裕的公司。

八、资产负债率

是指企业负债总额与资产总额的比率,该指标表明企业资产中,有多少是债务,也可用来检查企业的财务状况是否稳定。如资产负债比率达到100%或超过100%,那就说明公司已无净资产或资不抵债。但有一点,具体行业要具体分析,资产负债率不是越高越好,也不是越低越好,要结合公司经营基本面等情况,综合辨析。那资产负债率一般多少合适呢,一般认为,金融业资产负债率相对要高,一般会保持在90%以上。而零售业,一般在55%左右。对于工业和农业,其要求相对较低,在35%左右为正常值。

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