普通投资者买基金要优于炒股吗?

感谢题主,用自己真实的例子给广大投资者提供了一个很好的参考角度。

我自己也是更喜欢投资基金而不是直接投资股票,“先基金后股票”也是我一直倡导的一个理财理念。我从几个稍微专业点的角度分享一下买基金和股票的一些看法,希望能给普通投资者的一些小小的启发。

我们都知道股票型基金其实本质投资的还是股票,所以两者有很大的相通性。但是又因为基金本身的性质,并且叠加了一些历史的因素,使得两者又有非常大的区别。

先谈谈历史因素吧,来看看几个关键的时间点。

不知道大家都是从什么时候开始接触基金投资的,我最早知道基金这个东西大概是在2006年左右,当时以为基金是一种高级的银行理财产品,但对它的本质一无所知。相比而言,股票的概念更流行一些,大家的接受程度也更高些。

其实这也非常正常,因为基金的诞生,尤其是普通投资者能够接触到的基金的出现,比股票晚得多。深圳证券交易所和上海证券交易所都是在1990年成立的,第一支开放型的基金(华安创新混合)是在2001年发行的,从这以后公募基金的规模才逐渐扩大,此时距离上交所深交所的成立已经过去了11年,也就是说第一批炒股的人,比第一批买基金的人多了11年的市场经验。

基金大范围被大家认识和认可,差不多是从余额宝的普及开始的,也就是大约在2015年以后,可以从下图的余额宝的规模和持有人户数变化看出来余额宝在2015-2017年的快速发展:

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目前余额宝的持有人户数大概在6.4亿,差不多半个中国的人数了,普及率非常高。但是余额宝毕竟是货币型基金,收益和波动性和股票型基金不是一个量级。所以大家了解股票型基金,又晚了很多。

总结一下,从历史因素来看,基金比股票出现的时间晚,并且普及程度也比股票慢了不少,所以普通投资者可能有了投资和理财的想法之后,最先想到的会是股票。但是股票投资真的比基金更适合普通投资者吗?

题主从投资的成本和投资收益两个最直观的角度给出了他的结论,我从比较专业的角度对这两点再作一些延伸,并且再增加两个角度:两种投资方式的门槛不同、专业性的要求不同。

1.两种投资方式的门槛不同

最直观的就是买基金不需要开户,只要有支付宝就能买,但是买股票是需要开户的。开过户的朋友都知道,整个流程需要填很多信息,需要匹配自己的风险偏好,还需要券商的工作人员做视频验证,是比较麻烦的(社恐患者不友好);

其次就是股票交易最少一手,也就是100股。便宜的垃圾股大部分人都不会买,普通股票差不多一手几百上千。贵如茅台,一股近两千,一手就是近二十万,一套房的首付都出来了。但是相比而言基金起售门槛低得多,一般都是十元起买,对普通投资者可真是太友好了。

可以看得出来,股票购买的门槛比基金是要高一些的,对于没有大量资金、投资知识不算丰富的普通投资人,基金是更好的选择。

2.两者的专业性要求不同

我比较认可的理念是投资而不是投机,所以不论是股票还是基金,我都比较希望买入并长期持有。

在这个前提下,买股票不是短期买卖、捕风捉影地频繁交易,反而是在买之前就对一家公司的经营模式、竞争环境、财务状况等情况了解清楚,再决定要不要入股做股东,但是一旦入股了,就不要天天想着卖出,而是相信股价会和公司一起成长,最终带来丰厚的回报。所以投资股票的专业性主要就在于怎么考察一个公司的基本情况、怎么过滤掉市场上的杂音坚定自己的选择。

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而买基金的专业要求就和股票不一样了。对于主动型基金来说,因为已经有专业的基金经理在前帮我们做过一道筛选了,我们的重点就不应该过多放在基金持有的股票上,而是应该放在构建这个组合的基金经理身上–他的专业能力是不是过硬、投资理念是否熟悉、是否认可、是否愿意追随等。而对于被动型基金,因为基金经理只是简单的复制指数,重点就不应该放在基金经理身上,而是应该对指数有充分的了解、对指数估值有自己的判断。

所以在专业性要求上股票和基金也是有非常大不同的,股票选择更看重对持股公司的考察,而基金选择在这方面却有一定弱化。对于普通投资者,没有精力也没有能力去一一分析如此多的上市公司,大家都不是巴菲特,更何况巴菲特还会有割肉认赔的情况出现。

3.深化一下题主谈到的成本和收益问题

基金作为一个“股票的组合”,已经通过组合的方式化解了一部分个股可能存在的风险了,道理就和大家常听到的“鸡蛋不要放在一个篮子里”一样,所以在遭遇个股黑天鹅类事件的时候虽然也会有所下跌,但是因为有组合中还有其他东西,会使得下跌没有个股如此严重。另外,一般主动型基金的仓位也不是全都贡献给股票,都会留一部分给债券和现金存款,这一点上也使得基金的风险比个股要小很多。

比如我一直很喜欢的董承非的兴全趋势这只基金,它的持仓股票行业分布比较均衡,并且随着市场风格变化也会进行一定调整:

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当然,由于投资的风险通过组合的方式进行分散了,那么投资的收益也就相应分散了,毕竟风险和收益总是对等的。

所以我们经常能听到某某通过炒股资产一夜翻倍,但是很难听到有人买基金一夜暴富的。

前面已经有答主说了,指数基金基本可以代表了股票市场的平均收益,优秀的主动基金还能给我们带来更多的超额收益,但是如果更加“贪心”,还想要更多,可以通过精选个股才能做得到,这部分超额收益是基金做不到的。

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但是如前面提到的,精选个股对专业要求非常高,甚至还有很多运气的成分在内,风险收益相伴,很有可能今天赚的钵满盆满,明天就赔的底裤都没有了。所以对于普通投资者,投资基金更加稳重,细水长流下来,一定是笑到最后的那个。

所以我的结论和题主是一致的,投资基金比炒股更加适合普通投资者。个股中还有非常多坑,可能一旦踩了就是家破人亡的后果:

为什么普通人炒股买了就跌,然后卖了就涨?​

总之,希望大家都不要对自己投资能力太过自信,从好下手的地方(投资基金)先下手,车技娴熟再挑战高难度的(投资个股)也未尝不可。

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