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基金定投应该什么时候取出来?

日期:2021-04-17 01:05:12

基金定投往往是长期的投资,基金往往资金量大,无论是货币基金、债券基金、股票基金还是混合基金,都已经做到了多元化分散,是能有效避免个股的风险的。

基金的走势往往也是反映大盘的走势或行业周期的走势,我们说过指数是长期上涨的,而基金定投也是一种长期的投资,即使遇到暂时的亏损,我们也不用着急,只要基金的选择没有太大问题,持续定投拉低成本,就最终会在市场转头向上的时候获得好的收益。

俗话说,会买的是徒弟,会卖的是师傅。这里的“会卖”是止盈的意思,基金投资尤其要注意止盈。我们看看沪深300的走势就能比较清晰了,如果只是一直持有,长期来看也不会亏,但是收益相对有限。如果能在牛市的高点及时止盈,那就能获得相当不错的收益。

因此,基金总体上来说,可以不止损,但是为了取得更好的收益一定要学会止盈。

那有什么止盈的方法呢?

基金止盈的三种方法

考虑到货币基金、债券基金收益有限,我们讨论基金止盈的时候通常指的是股票基金或偏股型的混合基金。

( 1 )按目标收益率进行止盈

第一种止盈的方法最常用,那就是设定一个特定的收益率作为止盈点,当基金收益率达到了相应的收益率就开始卖出止盈。

要注意,止盈点不能设置太低以免需要频繁赎回,因为基金的手续费通常比较高,频繁赎回是不划算的,也可能因此错过牛市真正的收益;止盈点也不能设置太高,这样可能会很难达到止盈点,并因此错过止盈的最好时机。

那么,按收益率进行止盈到底要设置多少呢?

有一个比较常用的是20%~30%,也就是赚了20%~30%就可以卖出了。

可以将20%~30%理解为基金投资对历史年化收益率的一种均衡估计,具体投资不同的基金类型应该有所波动。

如果想更科学地设置目标收益率,可以关注该基金的历史年化收益率,比如根据历史数据回撤,沪深300指数在6年时间任意时点进入100%可实现年化11%的收益,中证500指数6年时间任意时点进入100%可实现年化17%的收益。因此,沪深300指数投资最保守的目标收益率可以设置为10%,而中证500指数可以设置为15%。

到达目标收益率后有三种赎回方式:

01 一次性赎回

即到达自己设置的止盈点后一次性全部赎回,然后开始新的定投。这个赎回操作会比较简单,长期坚持下来,年化收益率会达到15%或20%左右,这个收益率相比银行存款等投资来说已经不错了。赎回后可以继续寻找下一个投资标的。

02 分批止盈

当定投达到自己预期的收益率后,先赎回一部分资金,比如卖出一半的基金,剩下的资金用于应对后期可能的继续上涨,比如赎回第一笔后再上涨5%就卖出剩下基金的一半。大部分人都很难预测市场的最高点,因此分批卖出止盈是一种比较保险的策略,防止自己一次卖出后基金继续上涨带来的机会成本。

03 最大回撤止盈

这是有一种动态的收益率止盈方法。由于投资者很难判断牛市的高点,因此在好的市场行情下,只要基金持续上涨我们就不止盈,直到出现回撤。比如设置回撤点为5%,如果行情持续上涨就一直持有,只要回撤幅度达到了5%,就触发止盈点,一次性或分批卖出。

( 2 )根据资产再平衡止盈

俗话说,“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,做任何投资都应该进行一定程度的组合与风险分散。基金投资也可以通过组合进行风险分散与有效止盈,最简单的方法是资产价值的再平衡。

比如,一个简单又常用的策略是股票基金与债券基金各50%去配置自己的投资资金,一旦因为收益率的变动导致资产价值变动不再是50:50了,就进行定期的调整。举个例子,每月以2000元投资股票基金与债券基金各1000元,假如一个月后,股票基金下跌至900元,而债券基金上涨至1100元,那么为了维持50:50的平衡,就需要在定投过程中进行资产的再平衡,比如下一次的定投就设成股票基金1100、债券基金900,这样总市值就是继续保持平衡的。

也可以采用每年调整一次的方式,比如每月还是按1000元分别投资股票基金与债券基金,年底根据市值情况进行调整,假如股票基金涨的比较多,就赎回一部分到债券基金。

50:50平衡是最简单的方法,还可以做更多基金组合,比如货币基金、债券基金、股票基金三种进行组合等,比例也可以自己根据个人风险偏好去调整。通常来说,如果家庭负担不大、用于长期投资的闲钱、刚毕业工作的年轻人可以将股票基金的比例设置得更大一的;如果是风险偏好更保守,或者短期内(比如1年或2年)就要动用的资金,可以将债券基金、货币基金的比例调整的更高一些。

( 3 )根据估值进行止盈

所谓根据估值来止盈,就是在熊市的时候入场,在牛市的时候止盈,这样才能获取最大化的收益。比如遇到2007年或2015年这样的大牛市,如果设定20%~30%的收益就止盈了,很可能就会错过后面继续不断上涨的收益。

估值止盈需要对行情有一定的判断能力,这样才能更准确地把握市场的变动,以获取最大化的收益。另一方面,估值止盈的投资期可能比上面的两种方法等待期更长,因为按20%~30%收益率止盈,通常2~3年就有机会遇到机会,而估值等待牛市可能要5~10年才可能出现,特别是中国股市,按历史数据来看牛短熊长,等待期可能会更漫长一点。

估值止盈比较适合指数基金,因为指数基金是市场的平均涨幅,是跟整体市场走势关联度最高的,因此估值止盈用在指数基金投资上效果会更好。其中又可以重点关注这两类指数基金,第一是优秀的宽基指数基金,包括沪深300、中证500、创业板指数等相关的指数基金;第二是优秀的行业指数基金,例如必需消费、医药行业指数等。

一般而言,最简单的估值方法就是参考我们之前提过的市盈率(PE)、市净率(PB)。判断PE、PB是否处于低位,可以用估值历史百分位,也就是目前的估值在指数的历史上处于一个什么水平,百分位数值越小,估值越低。

比如,可以直接参考天天基金的估值范围:

(天天基金指数历史百分位估值判断)

在低估的时候建仓,在高估的时候卖出。

当然,估值百分位是根据历史数据来的,目前A股的历史比较短,历史百分位数据可能还有偏差。通常来说,应该至少有两三轮牛熊市的历史估值数据才比较有参考意义,A股的很多指数还比较年轻,缺乏足够的历史数据作为支撑。此外,历史数据不能完全反映未来情况,比如中国的经济发展基础较好,如果预期未来A股市场表现更好的话,应该适当提升“低估”的标准,以免因此错过了大的行情。

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