都说基金风险低,比较稳当,为什么支付宝里的一些基金还是属于中高风险的投资哪?

最近的股市这波回撤给了不少刚入市的新手一顿毒打。

网上也延伸出了不少的段子:

原本以为基金是我的额外收入,没想到成了我的最大支出;

原本以为可以赚钱叫鸡,现在亏得要下海做鸭了;

以前会所嫩模,现在会所嫩模;

每天闭市后看看这些段子也算是苦中作乐了。

不过所幸,这几天市场开始回暖,希望这波回撤快点过去吧,每天几千几万的亏。

说实话我白天上班也跟上坟一样,更不要说我还在自己创业,公司根本没人管,搞得我做事情的心情都没有,效率贼低。

不过也还好,我因为年前需要一笔在钱搞可转债轮动和港股投资,所以从基金里面止盈收回了一波钱,这边大跌算是稍微避开了一点。

聊回正题风险。

很多人之所以开始买基金最大的原因是可以赚钱,可以获得收益。但是很多人在看到收益的同时,却忽视了一个非常重要的概念——风险。

在大多数投资标的中收益与风险是对等的,就是说:收益越高,风险越大。

所以我从来不鼓励大家根据历史收益高低去判断一直基金的好坏,如果只看历史收益,我们就会陷入以下三个误区:

1、高收益高风险,投资波动大

基金收入中短期收益很高,但是收益曲线波动很大,比如蔡经理的诺安成长,这收益曲线都快赶上迪士尼乐园的过山车了。

厌恶损失是人的天性,很多新手看到回撤超过10%心态就开始崩溃了,就想着要不要赎回离场,最终就成了韭菜。

所以新手就别买诺安成长了,人蔡经理的玩法看不懂,半导体板块也看不懂。

老手都玩不溜的择时,新手又凭什么觉得自己玩的过别人?

2、股票选择过于集中

比如2020年年初创业板大涨,很多中小型公司的股票飞涨,每天都是红的发紫,投资创业板的基金收益也远超其他基金。

很多人闻风而去,开始买入收益高的基金,然后为了分散风险,买了五六只不同的基金。

结果这些基金买的都是创业板的股票,虽然买了五六只不同的基金,其实买的还是同一个东西。

3、标的类型过于集中

其实除了股票型基金之外,还有投资债券、黄金、货币间市场、房地产、可转债等各种基金。

这些基金的收益与风险与股票型基金完全不一样。

我们不能一味的追求高收益,还要选择一些比较稳健的投资方式,比如在资产配置时加入一定的债券基金来降低风险,又或者可以选择货币基金增加资产的流动性等。

通过投建自己的投资组合来降低投资风险。

上面聊了这么多,回到最初的话题,我们在选择一只基金时千万不要先看收益,绝大部分基金收益高的唯一原因就是因为它投资基金风险也高。风险与收益对等,不是说基金经理有多优秀,而且他选择风险更高的板块或者股票。

那么再从风险角度出发,我们到底要怎么样根据风险的高低判断一只基金的好坏呢?

其实很简单,我们可以从阿尔法收益的角度来看。

这里我先解释一下什么叫做阿尔法收益。

贝塔收益和阿尔法收益

我们在看基金的收益时可以把基金的收益拆分成两部分:贝塔收益和阿尔法收益。

贝塔收益

贝塔收益就是指跟随市场一起波动的那部分收益。如果基金的波动和市场保持一致,那么贝塔就等于1.

也就是说,这种基金的基金经理约等于没有,因为他只是取得了市场平均收益而已,并没获得超额收益。

一般来说指数基金追求的就是这个市场平均收益,指数基金的基金经理不需要择时选股,只需要跟踪指数,所以指数基金的管理费一般都很低。

阿尔法收益

既然贝塔收益是指跟随市场波动的那一部分,那么阿尔法收益就是指不跟随市场波动,超越大盘挣到的收益。

比如说,今年大盘的收益是10个点,某只基金的收益是15个点,那么多出来的5个点是基金经理通过择时、选股操作出来的,这5个点就是额外收益。

所以我们在挑选主动型基金时可以看基金的收益,但是一定要看阿尔法收益,因为只有阿尔法收益才是根据超越市场获得额外收益,才是依靠基金经理能力获得收益。

阿尔法收益怎么看

在晨星网上我们可以看到每一只基金的阿尔法系数,阿尔法系数是越大就说明这种基金的超额收益越多。

阿尔法收益具体的计算方法是:基金的超额收益-期望收益。

当α>0时,就表示这只基金通过择时选股获得了超过市场平均回报的收益,数字越大则收益越高;

当α<0时,说明这只基金通过择时选股反而获得了比市场更低的收益,说明这个基金经理很有问题;

当α=0时,则说明基金获得平均与预期回报相同,也就是只获得了β收益,既市场平均收益。

好了,今天关于收益与风险就讲到这里了,如果喜欢我的文章,一定要点赞哦,你的鼓励是我创作最大的动力。

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