怎么看待伯克希尔哈撒韦第一季度财报?

各位好,全球投资者都比较期待的巴菲特2020年股东大会将在5月2日下午当地时间3:45分(北京时间3日凌晨4:45)举行。2020年,受疫情的影响,今年的年会网上举行。所以各位投资者都可以在往上看到这方面的直播,包括东方财富、雪球都多个平台都在同步直播,有兴趣的同学可以看看。我个人明天找时间再看。

今天伯克希尔撒哈维同步披露了2020年一季报的相关情况。总结下,伯克希尔哈撒韦2020年一季报要点:

1. 伯克希尔哈撒韦A股:至3月末,公司持有总值202亿美元的美国银行股票,去年12月末为334亿美元。

2. 伯克希尔哈撒韦A股:至3月末,公司持有总值638亿美元的苹果公司股票,去年12月末为737亿美元。

3. 伯克希尔哈撒韦A股:第一季度末企业现金及等价资产总值1373亿美元。

4. 伯克希尔哈撒韦A股:2020年前三个月,支付了17亿美元用于回购AB股。

5. 伯克希尔哈撒韦A股:第一季度净亏损中包括衍生品亏损11亿美元,去年同期盈利6.08亿美元。

6. 伯克希尔哈撒韦A股:第一季度净亏损497.4亿美元,市场预期净利润63亿美元,去年同期净利润216.61亿美元。

7. 伯克希尔哈撒韦A股:第一季度投资净亏损545.2亿美元,此前投资净盈利为155亿美元。

8. 伯克希尔哈撒韦A股:截至3月底浮存金为1300亿美元,较2019年年末增加约10亿美元。

9. 伯克希尔哈撒韦A股:第一季度营业性收益58.7亿美元,市场预期55.6亿美元。

10. 伯克希尔哈撒韦A股:第一季度每股净亏损30653美元。

11. 伯克希尔哈撒韦A股:一季度末,伯克希尔哈撒韦公司持有的现金、现金等价物和美国国债总额为1247亿美元,其中包括1055亿美元的美国国债。

而2月份披露的巴菲特的持仓各位也看到了:

相对来说,巴菲特的市值跟随美股一起下跌,但反弹的并不算多,所以巴菲特这次跌的稍微有点超预期了。特别是,跟美股的科技股对比,亚马逊,谷歌,facebook,特别是亚马逊,已经再创新高。

而关于航空股的操作,目前可以看到的是:

巴菲特确实是在疫情初期抄底了达美航空,但很快亏损50%割肉,割肉这部分股票以及还多卖出的一部分股票,原因应该就是需要持股比例降到10%,这样美国政府在参与救助航空业的时候,巴菲特不会被美国人认为政府拿纳税人的钱来救巴菲特这样的富人。特别是10%以上的股东都要参与跟美国政府的谈判,涉及到贷款以及相关的救助计划,而这样有悖于巴菲特不参与企业经营的原则。

而关于巴菲特总的现金情况,各位应该也看到,一季度末的现金为1373亿美金,而去年12季度末这个数据其实是1270亿美金。这比2019年底增加了近100亿美元。

所以,很简单,巴菲特和芒格并没有采取行动(相反割肉了部分航空股使得持仓比例降到小于10%,这样还多出了一部分现金),而是一直在默默打理自己的现金储备,等待下一个重大机遇的出现。

而那些还在觉着自己没有再低点买入,还觉着自己踏空的投资者,各位也不用担心,巴菲特现在的现金仓位都很高了,巴菲特也买了很多美国的国债。

但巴菲特的保险浮存金需要一些现金,但可能用不到1370亿美金,但还是需要现金在保险账户里的,所以伯克希尔真正的非股票仓位也不是特别高,只不过大家都看到他的现金比较多而已,但他的股票市值更高,特别是2019年底,巴菲特持有2400多亿美金市值的股票(当然最近跌了好几百亿美金)。具体的文章可以看这里:

美股2周3次熔断!危急时刻,方显投资策略!

所以我之前也反复跟各位说,持有一定比例的债券是有必要的,当前的市场6-9成仓位的股票配置以及1-4成仓位的债券配置是比例合理的,我也给各位建议过一些债券相关的文章:

来了,跟各位说说债券基金

关于仓位配置

利率走低是利好债券市场的,所以我也跟各位推荐过一些债券供各位选择以让各位可以更合理的安排自己的仓位。

最后,在巴菲特股东大会召开之前,推荐《成为沃伦巴菲特》,可以在腾讯视频或者哔哩哔哩里面看:

/x/cover/yo2anxf4pabkbf2.html

/video/av8705995/

或者直接在哔哩哔哩里面搜索:成为沃伦巴菲特

​感谢各位支持。万水千山总是情,点个再看行不行。​晚安。

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