什么叫指数型股票基金净值(一文读懂指数基金是什么)

大家好,今天跟大家来聊聊什么指数基金。

想必大家或多或少都对基金了解一些,有人也在某宝买过一些基金产品,但是很多人其实对基金的了解非常有限,经常凭感觉或者只看基金名字就果断梭哈。很多时候我们都是在为自己的认知买单,梭哈之前多了解一些知识,或许能大大降低因我们的认知缺失而带来的风险。

01 那什么是基金?

简单理解为个人不直接购买股票或债券,而是将资金交给基金经理人,由基金经理人根据专业所长购买多种股票或债券进行组合投资。亦即它是一种间接投资,和直接投资相比,个人购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票,这样在市场不利的时候,能够有效分散风险;在市场有利的时候,能够享受到组合投资带来的利益。

02 什么又是指数基金?

首先,基金按投资对象分以下几种:

◆ 货币基金:

只投资于货币市场,如短期国债、回购、央行票据、银行存款等

◆ 股票基金:

80%以上基金资产投资于股票

◆ 债券基金:

80%以上基金资产投资于债券

混合基金:

股票、债券、货币等混合投资

FOF( 基金中基金):

以基金为主要投资标的

QDII(合格境内机构投资者):

投资于海外证券市场

指数基金:

它是跟踪某一特定指数,以指数的成分股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合,本质上也是股票基金的一种

这里还需要说下指数的概念,股票指数是按照一定的规则,挑选出一篮子股票,计算出的反映这一篮子股票的平均数。指数的存在可以帮助我们快速的了解市场的全貌。每个指数都有一个点数,这个点数就是指数背后公司的平均股价,这个点数下跌了,就代表指数背后的公司股价整体下跌,注意,并不是说这些股票所有单个都下跌,而是平均数下跌,任何时候股市中总有表现相对强势的股票里;如果点数上涨,就代表指数背后的公司股价整体上涨了。

指数基金进一步细分为:

宽基指数窄基指数基金

◆ 所谓宽基指数:就是不按行业或主题来分,它的覆盖面比较广。如A股的上证50、沪深300、中证500、中证1000、基本面50,港股的恒生指数,美股的标普500、纳斯达克100等都属于宽基指数。基于这类特征,宽基指数的成分股数量往往较多,单只股票的权重偏低,投资目标更为广泛

◆ 而窄基指数:对比更加综合、多元的宽基指数,窄基指数集中投资于特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数,指数风格非常鲜明,让人一看名字就知道成份股是哪类行业或主题的,因为只选择相关行业或主题,剔除了其他股票,所以它可选的范围相对宽基要小,所以也叫窄基指数。比如,中证医药、中证消费、可选消费、证券行业等行业指数,中证养老、中证军工、中证环保等主题指数。

下面我用一张图来概括,这样让大家看起来会更直观一些。

什么叫指数型股票基金净值

图1

其次,基金按投资理念还可分为两种:

一是主动型基金,另一个是被动型基金

◆ 主动型基金它是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。

◆ 而被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,因而通常又被称为指数基金。

综上,指数基金其实是一种被动的股票型基金。

03 为什么选择指数基金?

我们为什么选择指数基金?指数基金到底好不好?

大佬如是说:

▼指数基金之父约翰伯格在其论著《共同基金》说过:“投资单只平衡型指数基金,不但意味着简单的极致,而且是富有成效的选择。”

股神巴菲特也曾多次在公开场合给个人投资者推荐指数基金。

台湾作者曾婉玲(代表作《不上班也有钱》)就是通过购买指数基金,通过10年努力工作,把挣来大部分钱都用来定投指基金,最后实现了不上班也有钱赚的财务自由状态。

而且,我们也发现大家对指数基金的接受度在逐步提高,讨论也在变多,这无疑是市场对指数基金的肯定。

那么对于它具体的优点,总结如下:

◆ 它能长生不老

相对于单个股票而言,企业都有自己的生命周期,没有一家企业可以屹立于世界而不倒。而指数基金则不同,因其具有换血机制,会定期将表现差的老公司剔除换成新公司,这样就决定了指数基金很难倒下,只要这个国家一直存在指数基金基本就不会消亡。而如果是投资于其他主动型基金,主动性基金它更多依赖于基金经理人的能力,如果一旦更换基金经理人,基金的表现可能出现较大的波动。加之现在主动型基金经理频繁跳槽,从公募到私募,更是为主动型基金业绩带来了不确定性。

它能降低投资风险

购买指数基金相当于你买了一篮子股票,相对于投资个股,大大降低了非系统性风险,不会因为个股的暴雷损失惨重。例如之前的乐视退市风波,很多投资者包括很多明星投资人最后的亏的血本无归。而指数基金通过组合投资,持有多种股票,能很好的分散这种潜在风险,即使个股出现异动,只要不是系统性风险所引起,它对整体基金资产的影响很有限的。而且指数基金也会跟踪对应指数进行定期进行调仓换股,将表现不好的个股剔除掉,保证投资组合的良性成长。

它的管理成本较低

相对于主动型基金,指数基金的管理成本比较低,从长期来看更是如此,把时间维度拉长,主动型基金因为高昂的管理成本,最终回报率大抵会不如指数基金。这里的管理成本主要指管理费和托管费。拿管理费来说,国内主动基金一般管理费为1.5%,而指数基金平均在0.69%左右,部分规模较大、运行时间较长的基金,管理费会降到0.5%,这样算下来主动基金每年要比指数基金多收1个点左右的管理费,时间越长两者之间的成本差越大,所以说指数基金在管理成本上具有比较优势。

它是时间的朋友

我们回望30年中国股市风云,上证指数从1990年-2020年:从100到3292.59(图2);沪深300指数2005-2020年:从1000到4669.37(图3)。所以说买指数基金,就相当于买国运,只要我们国家的整体发展趋势是向上的,指数基金就能长期上涨,就能分享国家经济增长的红利。

什么叫指数型股票基金净值

图2

什么叫指数型股票基金净值

图3

04 指数基金的投资姿势——定投

为什么要做定投?因为择时很难!

与一次性投资相比,定投意味着分散和分摊,投资者在市场比较低迷的时候持续地投入,以较低的价格获取更多的份额,这一过程中,成本不断的被摊薄,当市场回升以后,我们自然能赚取更多的超额收益

什么叫指数型股票基金净值

图4

上图为著名的定投中的“微笑曲线”:通过微笑曲线,我们很容易的知道,如果在市场比较低迷的时候进场,收益肯定是最高的,但是对投资者来说,这种事情可遇不可求。

下面我们举一个例子来说明一下

定投微笑曲线是如何赚钱的 ▼

什么叫指数型股票基金净值

图5

如果图5所示,横轴代表投资周期、纵轴代表基金净值。

假设每期定投100元,共11期。

净值分别为5,4,3,2,1.5,1,1.5,2,3,4,5

共计投入1100元

到最后一期的份额总和等于:

100/5+100/4+100/3+100/2+100/1.5+100/1+100/1.5+100/2+100/3+100/4+100/5=490

最后一期的基金市值为:490*5=2450

最终投资收益率

→(2450-1100)/1100=123%

没错这就是定投微笑曲线的魅力!

说到这里,不得不再提到

投资的两个重要维度,时间本金

所以投资这件事儿,越早开始越好。

但是,这里要提醒一下并非每个人都适合定投。

基金定投更适合当前储蓄较少、有固定现金流、有长期理财规划、没有能力或精力打理资金的年轻上班族。

记住投资一定是用闲散资金来投资,任何投资都是有风险,要根据自身状况来做投资决策,不能盲目梭哈。

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