输入型通胀利好什么股票(通胀利好的板块和个股梳理&gt)

摘要:

春节长假期间,伴随着疫苗产能提速,全球投资市场继续展现牛气。布伦特期油突破60美元关口,摩根大通等大行高唱商品市场进入超级周期。美国10年期国债收益率一度触及1.309%,创1年以来新高,对全球经济复苏和美国下一轮财政刺激措施的预期推动债券收益率全线走高。那么,通胀利好哪些板块呢?

总体来说,通胀就是钱不值钱了,CPI由负转正,或者高于预期,都会激发通胀。通胀受益大的首先是资源类股票,黄金、有色、石油勘探、煤炭等行业会受青睐,其次,与民生相关的商品涨幅会靠前,农产品、农业股也会较受益;再者,厂商占有定价优势的领域,如某些医药、制造等也会受益。另外,在通胀背景下消费意愿会增强,商业零售、食品饮料、旅游航空等行业,以及还有一些新消费类行业也将受益。今天我们就先来讲讲有色金属板块。

得益于出口持续高增和制造业资本开支扩张动能增强,工业增加值连续5个月超预期回升。制造业高景气传导至上游资源品行业,采矿业工业增加值环比改善幅度最大,煤炭开采、黑色冶炼及加工工业增加值均实现环比回升。主要工业产品中粗钢、有色金属产量环比增幅较大。

一、工业金属:春季躁动在即,铜铝维持高景气

供给需求双驱动,铜价涨势持续:在供需紧平衡背景下,铜主要是由宏观预期推动。考虑拉美、非洲地区疫苗进展 较落后、罢工、社区事件、废铜进口有限等,预计实际供给增速或低于预期。此外,我们继续看好需求侧的修复,传统需求主要关注海外经济复苏,新兴需求主要是中长周期内新能源车放量对铜的拉动,预计2025年可达到122万吨,2020-2025 年 CAGR 为 37.1%。整体而言,我们预计上半年在供需偏紧、通胀预期升温的背景下铜价有望继续上行。

输入型通胀利好什么股票

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