股票里债券利息怎么看到(什么是利率和债券收益)

债券的投资收益主要由两部分构成:一是来自债券固定的利息收入,二是来自市场买卖中赚取的差价。这两部分收入中,利息收入是固定的,而买卖差价则受到市场较大的影响。

—北大金融课笔记

利率和债券收益不同,二者之间没有一定的联系,利率高,债券收益不一定高。

债券购买者都会有这样的体会,有时候,债券的实际收益与票面上的利 率不一定完全相同。有时候比票面利率高,获得较高的收益,有时低于票面利率,降低了实际收益,利率和债券之间的关系便通过这些表现出来,在不同期限的债券上有不同的表现。

通常,利率调整会与债券收益成正比,与债券价格变动成反比。换句话说,当提高利率时,债券的收益率会随之上升,但是债券的价格会随之降低。

了解债券的分类,(分为公司债券和政府债券)并对银行利率和债券收 益率的区别有所了解是理解债券和利率的前提和基础。

公司债券

因为公司随时都有破产的可能,因此人们购买公司债券是一种风险投资。

在购买债券时,已经确定了预期收益率和到期日期,现在银行的存款利率不 断上升,说明同样的货币存入银行的收益率会增加,由于货币存入银行是没有风险的,于是人们就感觉到了持有债券的不划算,一是由于利率上升,就 会使得公司的经营成本、盈利难度以及偿还难度都有所增加;二是利率上升后,货币存入银行的收益率就会大于购买公司债券的收益率,这样,投资者 就会将债券抛售,降低债券价格。

政府债券

中国发行国债时已经明确规定了收益率和到期日,同时也规定了投资每期所得到的利息。如果提高银行存款利率,就会提高存款收益,这样国债持 有者就会觉得持有国债不赚钱,就会出现抛售国债的现象。但是在现实中, 国债可能只有较小的收益率,但是风险也相对较小。

银行利率与债券收益成反比例变化,通俗地讲,也就是当银行利率提高 时,债券收益率会降低,反之则相反。

央行在2008年10月8日宣布“双降”,结果银行间市场的1.5年剩余期 限的央票双边报价卖盘在10月9日一开盘就下降了0.37%,对应的债券价格 也有0.5元涨幅。

例如,中银货币基金在2008年10月16日每一万元基金可以获得3.7542元的收益,对应的年化收益率为7.907%,而每万份基金单位收益为0.8897元,7日年化收益率为3.226%,万份基金单位收益有了 3倍的增长额,7日年化收益也翻番。

货币市场基金主要由银行存款、短期债券、央行票据、回购协议等投资目标、投资所得的债券利息、债券的买卖差价、银行存款利息以及其他收入共同构成其收益。通常,债券利息的高低、债券价格的波动幅度对货币市场基金收益将会产生重要影响。

相关学者表示,根据中国现在的债券市场的发展状况,中国的债券市场 将继续保持良好的发展态势,有望持续部分货币基金高收益的局面。

然而,尽管如此,货币市场基金的发展并非处于同一水平上,不同货币市场基金间存在着非常大的收益差距。另外,根据债券的价格是该债券未来收益的贴现这个原理,未来收益是固定的,如果提高贴现率,债券拥有越小 的贴现值就会拥有越低的债券价格。

以上详细论述了利率和债券收益的关系,此外,债券的供求也会对债券价格产生影响。

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