怎么求股票的波动率(波动率的计算和简单应用)

波动率是金融资产价格的波动程度,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反映金融资产的风险水平。波动率越高,金融资产价格的波动越剧烈,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,金融资产价格的波动越平缓,资产收益率的确定性就越强

1. 波动率的计算

一般通过计算历史波动率的方式,来对未来的波动率进行预测

怎么求股票的波动率

*此外,还有EWMA模型、GARCH(1,1)模型等更复杂的波动率模型,实际计算中,对非期权、非复杂产品而言,几种方法差别不大

波动率和时间周期的关系:

通常,波动率随时间的平方根线性放大(正态分布假设)

周波动率 = 日波动率 * √7 (7 * 24h交易市场,股票市场为 √5)

年波动率 = 日波动率 * √365(7 * 24h交易市场,国内股票市场为 √244)

2. 波动率的简单应用

低波动市场,更可能是‘存量博弈’。高波动市场‘傻钱’、‘韭菜’更多;

波动率明显放大时,市场情况可能发生突变;

‘盯住波动率的仓位管理(vol target,vol control)’:计算波动率,并动态调整仓位,使组合的总体波动率维持在一定水平

BTC的波动率与传统资产的对比:

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* 比特币–蓝;原油-绿;黄金-红;发展中国家货币-黄;美国房地产指数-棕;美国股指–紫;美元/欧元汇率-粉

312及之后的波动率(红色线为波动率,蓝色线为价格):

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deribit提供历史波动率(HV)查看:

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