场内市场,场外市场,一级市场,二级市场,证券交易所(沪深)和证券公司有什么关系?

场内市场、场外市场、一级市场、二级市场,这几个概念互有交集但又分处不同的领域,要讲清楚还挺不容易的,我先把最简单的问题回答了好了:券商是不是就是证券公司?

没错,券商就是证券公司,而且大多数情况我们都把证券公司叫做券商,反而不叫证券公司这个听起来更官方的说法。

好了,说回正题,接下来我就慢慢理一理场内市场、场外市场、一级市场、二级市场分别是什么意思,它们之间又有怎么的联系。

为什么要把这四个概念放一起谈呢?很明显,不管是场内市场还是啥啥市场,它们根本上讲都是XX市场。市场就好说了,简单说,市场就是商品交换的一个场所,那我们首先可以说,这里这四个市场都是股票等证券投资产品的交换的场所,这是它们的共同点。

那么至于它们的区别,或者说不同点,就要从交换的形式来看了。先来做一个简单的分类,很明显,场内和场外是一组,一级和二级又是一组。

一级市场和二级市场

先说一级市场和二级市场吧,你看它们的名字,一级二级,按常理讲,肯定是一级在前、二级在后这样的关系。虽说事实的确如此,但只凭名字就下此断言实在既缺乏逻辑,又本末倒置——实际上是根据两个市场发挥作用的先后顺序来给它们命名的,我这里先这么说,是为了先给你讲一个很基础但又很重要的知识点:一级市场先于二级市场。明确这一点过后,再来细说一级市场到底怎么就先于二级市场就很简单了。

这里我有一个问题,你说我们平时买卖股票,是从谁那里买来的,又卖给了谁呢?你想想,是不是我们是从其他股民那儿买的股票,卖也是又卖给其他股民了对吧。这就很有意思了,凡是总得有个源头,那我们要追根溯源,总有第一个买到股票的股民,他的股票肯定不是从别的股民那儿来的,那是从哪儿买来的呢?

股票是一家公司上市是发行的,发行之后自然得卖出去,第一个买到股票的股民,他的股票就是在这个时候买的。

你有没有觉得这两个过程是有那么一点不同呢——一个是股民之间互相买卖,一个是直接从发行商那儿买,而这两种买卖就正好对应上两种市场,也就是前面提到的一级市场与二级市场。

一级市场也叫发行市场,股票在这儿发行,发行的股票也是在发行市场上由投资者直接从发行商那儿买走。二级市场也叫交易市场,新发行的股票被买走后,就得拿到交易市场里才能进行买卖。

我们说的打新,就是指在一级市场申购新发行的股票,而平时一般的股票交易,就统统发生在二级市场里面。股票发行之前,肯定是没法交易的,它都还不存在,你怎么让它流通起来呢?所以,先发行才能再交易,自然发行市场就是一级市场,交易市场就叫做二级市场了。

一句话总结就是股票自一级市场产生发行,而于二级市场流通交易。

场内市场和场外市场

说完一级市场与二级市场,再来说说场内和场外吧。你首先要注意到,场内场外,是什么的内外,这个场又是个什么场呢?

对于证券交易,这里的场就是指的证券交易所。在交易所系统内的交易就是场内交易,反之就是场外交易。

同样是交易,场内场外有什么不同呢?我们想想股票交易是怎么进行的,首先得有人想买,光这不够,还得有人正好想卖。卖家呢肯定也不能漫天要价,他得考虑出价多少才卖得出去。这些价格考量就是股市的博弈,这里我就不多说了,举这个例子我是只是为了说明一点:交易是双方报价的过程,买卖双方互相满意对方的报价时,即可成交。

假如我们去逛商城,看中一件衣服,这个时候你就可以直接和服装店老板讨价还价,最后决定买还是不买。在这个例子里面,交易过程的参与者就只有两个——买方和卖方。而股市是个相当庞大的市场,股民们既可以是卖方、又可以是卖方,如果像例子里那样一对一的讨价还价,成交效率都不知道会变得多低。

为了提高成交的效率,股市的讨价还价都是多对多的,要由一个“中间人”来撮合成交。

在全世界所有股市,最大的“中间人”都是交易所,它拥有最健全的交易体系、监管制度,毕竟交易所就是为此而生的。因为其他的“中间人”比起证券交易所实在太小,所有就把交易所单独划成一类,那些不是交易所的机构全部划成一类,这样就有了场内市场和场外市场。

比如说港股的暗盘,就是典型的场外市场,是香港券商自行搭建的一个交易平台,可以在港交所规定的交易时间之外先人一步进行交易。

一句话总结就是场内市场的交易是证券交易所撮合成交的,而场外市场的交易则是除交易所之外的其他机构或个人(如券商)撮合成交的。

交易所和券商

如果说交易所是股市的建立者与监管者,那券商就是我们股民的服务者,平时替我们管钱,交易的时候替我们报价,还要随时给我们传达各种消息、新闻,自然也是要收服务费的,比如说每次买卖股票,都得按成交金额的一定费率给券商出一笔佣金。费率也是有高有低,高的最多是顶格到国家规定的千分之3,低的不太好办,有渠道的话可以低到万分之1.2的水平,没有渠道的话一般就是万分之5上下了。

那能不能想办法,不给这个佣金呢?比如我直接用我的现金亲自报价买股票,全程不委托券商,这样是不是就能不给服务费了呢?

答案是不行,如果能把股票捏在手里,那当然可以随便拿出去卖,甚至我心情不好直接给扔垃圾桶里都没毛病。

关键是A股是一种以无纸化电子记帐的非实物股票,它是没有实物的,你买了股票过后,虽然股票到了你的账户上,但你摸不着它,从你买入到卖出,它全程都由券商管理。再加上,为了保证监管的有效性,股市的资金和一般的现金有很大区别,关于这点可以去查查资金账户和股东账户的相关信息就能理解,这里我就不展开讨论了。总之,我们要进入股市,都得由券商牵线搭桥才行,所以佣金是不可避免的,只能尽量想办法开一个低佣的账户才能减少摩擦费用。

一句话总结就是证券交易所是股市的建立者与监管者,而券商是联系股民与股市的牵线搭桥者。

最后,希望看完这篇回答后你能有所收获。也祝所有点赞的朋友股市发财,还有什么不了解的欢迎评论,我都会一一回答的。

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