如何查看限售股解禁?

今天晚上给大家说一下限售股解禁,眼下弱势行情,稍微有些许利空,可能就成为压垮股价的一根稻草。5月最近比较明显的例子有第一创业,发行上市只有2.19亿股,但近期解禁9.8亿股,相当于多出来4.47倍流通盘,6个交易日下跌了40%左右。多伦科技3天下跌了28%。这样的例子不少,下跌程度视解禁程度而言,所以我觉得有必要在这里给大家扫一下限售解禁股的地雷,并且这类地雷股是可以提前避开的。并谈下我对限售股解禁砸盘的一些经验。

一般限售股多数是这2种情况,1、上市之前就有的原始股。2、上市以后定向增发的股份。原始股这类持股的成本非常低,也从来没听说过持有原始股上市以后亏钱的,因为上市后一般都会获得数倍或者数十倍的估值。持有限售股一般有三类人,上市公司的控股股东,自然人——上市公司有利益关联的(老板的七大姑八大姨之类或亲朋好友)或者是合作伙伴,还有就是一些创业股权投资基金了(一般称风投),企业有一定规模,但需要钱迅速壮大,达到上市的条件。定增类有大股东自己认购,有裙带关系的自然人,有也一些基金和机构投资者。

一般原始刚解禁的时候,国有资产基本上不会卖,因为这些通常都不是某一个人说了算,要开会,要层层上报,国有资产也不是个人资产,也就没那么卖力了,这个大家懂的。

大股东是否有减持意愿,要看公司质地是否良好,老板们很清楚自己公司的盈利水平,好的一般不会减持,但如果业绩水份太多,减持一些股份就可以当上市公司好几年的净利润,当然他们的心思就不在经营公司上了。

这里面最有减持意愿的是自然人和风投。自然人等了几年有这么高收益,他们套现意愿很强,风投有时间限制,一般的风投时间都在7年左右,有的加上延长期会长一点。成立基金投入企业上市之前可能就有几年时间了,再到解禁,他们有很强的退出意愿,兑现收益,把利润分配给投资人。定向增发,这个算是一级半市场,拿股份的时候会打一点折,但相比一级市场还是高了很多,15年和16年定向增发市值上万亿,这部分解禁后压力也不小。而且16年市场高位,不少定增也一样被套了,浮亏20%左右的不在少数,多的30%—40%浮亏都有。

有的人心想机构门都被套了,应该自救不会砸盘吧,其实我觉得不太现实,很多机构定增几个几十个项目都有,单个项目一般分得很散,救不太现实,而且强行自救还容易砸在手上,他们靠投很多项目多数成功来盈利的,也不是每次都赚,说不定解禁的时候比谁都跑得快。如果是赚钱的那就更不用说了,跑得比兔子还快。

上面说的情况只是有很大可能性,哪类持有限售股解禁的时候砸盘,只是大概率事件,并不是绝对的。就算没又减持,限售股解禁还有一个比较重要的就是心理层面的因素,当突然多出来大量可以抛售的股份,对市场的信心也是不小的打击。

下面我贴一张图近期限售股解禁的图(点击图片可放大看),我筛选了一下,解禁市值大于目前流通市值20%以上的贴出来,小于这个的,我觉得影响要小些。

【策略笔记】 新粉请关注微信公众号(蓉城证券投资圈ID:RCTZQ888)回复K1看趋势策略说明上证指数999999继续正,反转值3065,跟踪基金510300中小板指399005继续正,反转值6410,跟踪基金159902创业板指399006负,反转值1815,跟踪基金159915中证军工399967负,反转值9482,跟踪基金512660

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