如何看待利弗莫尔的股票操盘术?

谢诚邀!

据说本书的是二十世纪初最伟大的投资交易大师杰西-利弗莫尔晚年亲自撰写的。书中有很多真金白银等着你我来挖掘。

作品背景

1939年末,62岁的杰西·利弗莫尔在儿子的建议下开始致力于自己股票交易策略的撰写工作。

1940年2月,他出版了自己唯一一部亲笔作品——《如何在股市中交易》(译名《股票大作手操盘术》)

作品简介

《股票大作手操盘术》是资本史上的经典著作,首次出版于1940年。作者杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物,本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战于证券市场的实践者,写的又完全是自己的实践经验和教训,既讲解了他的实用理论,又介绍了具体做法,因此,本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。

“投机,是天下彻头彻尾最富魔力的行当。但是,这行当愚蠢的的人不能干,懒得动脑子的人不能干,心理不健全的人不能干,企图一夜暴富的人不能干。这些人如果贸然卷入,到头来终究会一贫如洗。”

师父领进门,修行靠个人。“无论哪一位,如果天性具有投机倾向,就应将投机视为一门严肃的生意,并诚心敬业,不可以自贬身价、向门外汉看齐。许多门外汉想也不想便将投机看成单纯的赌博。

如果我的观点正确,即投机是一门严肃生意的大前提成立,那么所有参与此项事业的同行朋友就应当下定决心认真学习,尽己所能,充分发掘现有的数据资料,使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。在过去的40年中,我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业,并且已经发现了一些适用于这一行的要领。我还将继续发掘新的规律。”

利弗莫尔股票操盘准则_股票大作手操盘术:融合时间和价格的利弗莫尔准则_利弗莫尔

关于传奇的利弗莫尔,他是美国股票、期货市场的一位世纪级的传奇投资交易大师。他活跃在1940年前的美国市场,15岁开始投机生涯,一生经历了四次大起大落,他传奇的一生影响着世界各地的投资者。14岁的利弗莫尔在一家波士顿的经纪店里往行情板上记录行情,之后打的对赌行求饶。他的巅峰之战是在1929年的股市大崩盘中获利1亿美元,而当年全美国的税收总额为42亿美元。

作品目录

译者前言

第一章 投机,是一项挑战

第二章 何时入场才是好时机

第三章 追随领头羊

第四章 到手的钱财

第五章 关键点

股票大作手操盘术:融合时间和价格的利弗莫尔准则_利弗莫尔股票操盘准则_利弗莫尔

第六章 百万美元的大错

第七章 三百万美元的盈利

第八章 利弗莫尔市场要诀

第九章 规则说明

第十章 关于利弗莫尔市场要诀的图表和释义

附:杰西・利弗莫尔其人

我把书中内容作了个剪接,这样你几分钟时间就能够对本书内容有个大致了解。

1、 首先对于投机或投资的态度。

首先,利弗莫尔告诉我,本书的读者对象并不是普罗大众,而是其中特定的人群。

他说,如果我的观点正确,即投机或投资是一门严肃生意的大前提成立,那么所有参与此项事业的同行朋友就应当下决心认真学习,尽己所能,充分发掘现有的数据资料,使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。就投机或投机本质而言,我们只需回答两个问题:“是怎样”和“应怎样”。(注意,没有“为什么”)

利弗莫尔股票操盘准则_利弗莫尔_股票大作手操盘术:融合时间和价格的利弗莫尔准则

在股市投机也有赔钱的时候,跟那些单单在投机活动中亏掉的金钱和那些撒手不管头寸的所谓投资者亏掉的巨额金钱比起来,不是更多,而是更少。

在他的观点来看,这些投资者才是大赌徒,他们拍下赌注,一赌到底,如果赌错了,就输个精光。

对于买入,利弗莫尔给我们几个忠告:

1、 要点之一,绝不要因为某只股票看起来价格过高而卖出它;

2、 绝不要因为某只股票从前一个高点大幅下滑而买进它。

3、 绝不在市场向下回撤时买进做多。

4、 绝不企图摊低亏损的头寸。

二、凭规则抉择交易时机,该等则等、该出则出。说的就是做交易你要有规则,并且按照规则行事。

知己知彼百战不殆。首先你要对股票有了解。股票,就像人,也有自己的品格和个性。通过观察股票的正常波动和异常波动来了解它。异常波动很可能是变盘信号,发现危险信号应该果断离场。

如果你正确地把握了这轮行情的时机,那么你投入的第一笔头寸应当从头开始一直处于盈利状态。从此往后,你需要做的一切就是保持警戒,观察危险信号的出现,然后果断出场,将纸上利润转化为真金白银。

记住:在你袖手旁观时,其他那些觉得自己必须一天不落地忙于交易的投资者正在为你的下一次冒险活动铺垫基础。你将从他们的错误中获得利益。

那些癖好在日内小幅频繁波动中快进快出的投机客,永远不能在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。以适当形式记录股票的价格运动,深入研究行情记录,弄清楚股票价格运动是如何发生的,谨慎地综合考虑时间要素,就可以克服这样的弱点。

利弗莫尔说在多年前,他曾经听过关于一位著名的成功投机家的故事,他在加利福利亚山区,一个远离市场的地方,他收到的行情要延迟三天。但是他却总是能够很好的把握市场,每年有两三次他给远在旧金山的经纪人打电话,根据他的市场头寸买进或卖出指令。为什么他离市场这么远他能做到这些?有人向那位投机家请教。他说:市场总是千头万绪,如果把自己陷在一团乱麻中,就会一败涂地,因此我对次要的市场变化视而不见。我喜欢躲在一旁,静心思考。我会记录并观察,当事情发生后,它就会给我一副清晰的图像,告诉我市场正在做什么。真正的行情不会在一天之内就从开始走向结束。货真价实的行情总需花上一阵子才能完成它的终结阶段。

书中专门列举了如何在棉花上错失100百万美金的机会,还有他如何在小麦市场大赚300万美元的过程。要知道,在1927年左右的100万美元那是非常大的一笔财富。在利弗莫尔描述的这个过程中,既有人心的变化,也有对市场的观察判断方法和坚持的理由。放在今天看依然对我大有裨益。这里也推荐你仔细研究这些过程。

3、 追随领头羊

这个专门列出来,是因为它很重要。

如果你对价格运动背后的所有原因都不肯放过,过于琐细、过于好奇,反倒画蛇添足,不得要领。

集中注意力研究当日行情最突出的那些股票。也就是我们常说的龙头。如果你不能从领头的活跃股票上赢得利润,也就不能在整个股票市场赢得利润。

随着时间的推移,新的领头羊将不断走上前台,某些旧的领头羊将退入幕后。所以,尽可能只分析相对少数的几个股票群体。看看我们A股,07年的股改,09年的四万亿,13年的创业板,16年的锂电池,17年的雄安。相隔百年,远隔万里,却就像是在述说我们身边的事,只是换了几个名字而已。

4、 关键点

利弗莫尔股票操盘准则_股票大作手操盘术:融合时间和价格的利弗莫尔准则_利弗莫尔

利弗莫尔说:不论何时,只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”之后才动手,我的交易就总能获利。

正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样,同样肯定,市场也会向你发出负面的出市信号——只要你有足够的耐心等待。

他不喜欢把市场归结为牛市熊市,而是用“上升趋势”和“下降趋势”代替牛市和熊市,因为牛市或熊市会限制你接受趋势逆转的事实。并且牛市熊市往往4、5年才有一回。一百年了,至少牛市熊市间隔时间放在现在的中国A股,竟然还是这么好用。

他总结到,每当我失去耐心,往往是因为没有等待关键点到来的时机,而是胡乱交易企图快快获利的时候,总是赔钱。

研究关键点的过程就像挖掘金矿一样。

5、 到手的钱财

利弗莫尔曾经数次破产,所以他对一个投机者的欲望非常了解。这样的投机者永远不会满足:他们孤注一掷,不停地投入自己所有的力量或资金,直到某个地方失算,终于出事了——某个变化剧烈的、无法预料的、毁灭性的事件。面对大量的追加保证金而无法做到,于是,这位毫无节制的赌徒就像流星一样划过。可以说曾经的利弗莫尔就当过多次流星,不过因为他是那么与众不同,破产之后总是能够创造更大的神话。

后期的利弗莫尔善于把纸上富贵变成真金白银。他会把赚的钱拿出一部分来消费。他用这些钱买了漂亮的海岛别墅,每天坐游轮上下班。

虽然不建议大家向他那样大笔花销,但是从股市的盈利中间拿出一部分储蓄和消费也是不错的选择。一来可以作为对自己付出的肯定和奖赏;二来可以让部分资金远离高风险,放手去换取更大收益。

6、 图表手稿

在书的最后,利弗莫尔把他的交易图表手稿和他的操盘规则奉献出来。考虑到现在已经实现了计算机自动画图,很多基础工作不需要做了。所以他的图表你不需要挨个的研究。在他的图稿中,通过标注,对于每只股票当时所处的走势都一清二楚,他把它分为上升趋势,下降趋势等十几个类别。现在有了电脑软件的帮助,K线等很多基础工作都不需要我们自己来完成,让我们有更多时间去研究其他有价值的信息。

希望我的回答能给你帮助。

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