如何避免并购后,被并购的公司商誉减值?

先来讲道理,按照我国现行的企业会计准则,企业至少于每年年度终了对商誉进行减值测试。由于商誉难以产生独立的现金流,所以减值测试的方法是估计包含商誉的资产组或资产组合的可收回金额,将其与账面价值做比较,高于账面价值的部分计提减值准备。在实务中,企业一般将产生商誉的被并购方作为一整个资产组,用收益法对被并购方的未来现金流量进行贴现,作为该资产组的可收回金额,与商誉账面价值进行比较,高出的部分计提减值准备。

可以用一种观点来帮助理解商誉减值测试的方法,并购交易发生时,商誉是并购方愿意付出的超过能够取得可辨认净资产的部分,商誉代表了并购方对被并购方未来盈利能力的良好预期,商誉的实质是企业未来超额盈利能力,那当商誉减值时,其实就是在减值测试的时点所估计的企业未来盈利能力达不到预期了,所以要计提减值。

说完了减值的原因,来回答这个问题。正规的讲,如果想要商誉不减值,就需要保证未来盈利能力高于或等于预期,就需要被并购方好好经营自己的企业,让它看起来前途一片光明,最好行业竞争压力不大,行业发展前景又很好,那么十有八九商誉应该不用计提减值了。

不正规的讲,商誉减值测试过程中对于未来现金流量的确定,折现率的选取等过程都涉及了大量的主观判断,如果不希望发生商誉减值,有时候微微调整一下管理层的判断,就成功了。商誉减值现在被企业用来操纵利润似乎越来越得心应手了。忍不住吐槽一句,蓝色光标这两年不情不愿计提的商誉减值,在它巨大的基数下,真是微不足道。

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