4年来首次!如何看待上证指数,深证成指跌破250周k线?

今明两年,我的交易计划是:今年上半年,除了6月份不能做,其他时间都可以搞。中长线的标的主要就是大科技、创蓝筹等,短线的标的主要是次新股、妖股、题材股。6月份空仓休息,然后,在7月底重新重仓中小创,迎接创业板的反弹行情。11月份后,继续空仓或轻仓,做好遭遇2019年上半年,这个A股最黑暗的时刻,在2019年下半年,逐步建仓,甚至满仓蓝筹股、或创业板成长股,迎接A股的最后一轮超级牛市。

今年的交易计划核心只有两点:

1、下半年看好创业板有一波中级反弹,2、11月份是个节点,到了以后,继续空仓休息。(今晚复盘后,发现创业板反弹周期将会很短,下文详细介绍)

明年2019的交易计划核心也有两点:

1、上半年空仓或短线轻仓,A股或面临最低迷的艰难时刻,2、下半年逐步满仓,为迎接2020年的超级大牛市,做好准备。

这个交易计划大家看懂了吗?

在最近市场暴跌以后,我认为,这个剧本,可能要做出一些微调了。

在阐述微调的理由之前,我先说说,市场公认的底部标准到底是什么?

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传统来说,主要有三个判断:估值底、政策底、市场底

估值底,我认为是这三个标准中,最不靠谱的,很多科班出身的研究人员,总爱拿估值底来说事,什么A股现在平均市盈率和最差的某年想比,低了不少了,现在具备价值投资的基础了,这是典型的照本宣科。

A股是不是底部,具不具备投资基础,是由经济结构的改善和货币政策的持续松动有绝对关系的。另外市场环境也是一个重要因素,现在的市场有独角兽回归,有新股不停的发行,有中美贸易持续的摩擦,以前的年份有这些利空吗?

所以,拿估值底来判断市场底部,是一件很不靠谱的事情。

政策底,更不用说了,目前还没看到监管层救市的明确举措,独角兽只是暂缓,肯定要继续发行。其他的利好,比如降低印花税,更是想都不用想,降低印花税只会助涨投机短线的歪风,与监管层的价值观相悖。

所以,政策底,在中长期,都很难看到,不要对政策有太高的期望。

市场底,更不用说了,一般都是在政策底出来之后,再下跌个10%左右,才能形成,既然政策底短期很难出现,市场底更是无法筑成。

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那么,现在股市下跌的过程中,估值回落,即使到了合理区域,由于政策底,还没达到,那么市场底最后的打磨和确立,确定不了,迎来真正的反转和牛市,就是瞎扯淡。

所以,按照我规划的今年和明年的剧本,2018下半年、2019上半年,就是打酱油之年,真正能激发我斗志和激情的时间,应该在2019年下半年,我可能会再度满仓,长期持有,并上杠杆。

非常巧,在这点上,我与周期天王——康波大师周金涛先生的观点是一致的。

只不过,我的分批建仓时间会提前一些,要在2019年下半年,进场捡便宜货了。

周老师曾经说过,1987年以后出生的人,第一次的命运转折,应该在2019年以后。人生的三次康波,我经历两次了,无论是股票还是房子,都抓住了,而87年以后的朋友,将是人生中的第一次。

整个这个交易计划大框架,今晚复盘以后,仍然没变。变的只是2018年的下半年,通过今天的暴跌复盘,我觉得,没之前那么乐观了,这个反弹周期会很短,我之前预测是创业板反弹周期至少3个月,幅度在300点左右。

下面说说这个理由是什么?

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首先说下上证指数,这个不用看了,已经很多年了,上证指数早就失真了。

最核心的其实就是三个指数:以机构抱团为主的权重指数上证50,和以中小创为主的创业板指数,以及二线蓝筹为主的沪深300指数。

我今年一直看空上证50,这个判断,今晚仍然没变,创业板指数7月底后,能否迎来一波中级反弹,却打了一个折扣,我现在判断,或许有波反弹行情,但不会大到哪里去了。因为沪深300,会拖严重的后腿,这个理由,我慢慢道来。

今晚复盘的主要时间,都是在复盘沪深300里的个股。从最近的暴跌中,我发现有三个特征,一是幅度大,二是成交量大,三是交投(多空争夺)并不激烈。

创业板大跌,其实不重要了,它现在跌的越多,跌的越惨,后期的反弹力度,就会越大,只不过这个反弹是短期还是长期,周期有多久,还需要研究考证。

上证50跌的不多,但却放出了巨量,这个也无所谓,牛了一年的上证50,也在慢慢还债,下半年还会继续阴跌下去。

关键就是沪深300指数,和里面的个股,让我很揪心。这300只二线蓝筹,有四分之三个股都在下跌通道中延绵很久了。另外四分之一,刚刚步入下跌趋势。

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平时这些股票,在阴跌之中,不显山,不露水的,你根本无法判断,它们到底有没有人关注(抄底),但是通过近期的暴跌,资金会暴露出他们的真实想法,在它们的分时线上,都能体现出一些端倪。

通过level-2的明细成交和分时表现,我发现今天很多沪深300里的个股,基本都是放弃抵抗的。虽然跌的这么惨,但没有出现多空双方争夺的大场面。

随便举几个例子,长安汽车、江苏有线、国投资本、小商品城、君正集团、中国卫星等等。这些股票,盘子并不小,随便一两千手,就能把股价往下砸跌几个点。而这些股票,都已经跌了一年多了,在今天的难得一遇的暴跌中,根本没有资金进场的迹象。

这就说明两个问题:

一,这些二线蓝筹,还没到底部,二,即使确认底部后,开始止跌构筑底部,这个时间过程没有半年以上,是完成不了的。也就说,现在进场,你要做好亏损20%左右的准备,至少半年以上,方可解套,一年以后才能赚钱。

那么就会有人疑问了,沪深300,跟创业板指数反弹有什么关系?

有关系的,很大的关系,现在沪深300里的个股,将近四分之三个股的跌幅,不亚于创业板个股。而它们里面的一只二线蓝筹,顶的上三只创业板个股。

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举个不是特别正确的例子,拉升200只沪深300里的个股,相当于600只创业板个股的吸金量。

假设,下半年或者明年基本面、政策面改善,环境也开始转暖。作为机构资金,剔除上证50这些标配,被动减仓后,去战略建仓其他个股时,沪深300中的200会分流一半的抄底资金。而其他100只个股,还在下跌中期,当200只个股新周期开始,另外100只股老周期未结束时,会造成空挡,作为主力资金,是不敢轻易出手的,而这部分资金很难去抄底创业板的成长股,大概率要等老周期个股调整结束,但沪深300的整体指数,却还处在下跌中期,短期看不到止跌希望。

很大可能,他们依旧坚守上证50,反正是标配,你减,大家也减,你加,大家也加,对净值排名影响并不大。

但是,创业板的个股下跌周期,基本是相同的,大家一荣俱荣,一损俱损,都是一个战壕里的生死兄弟,而白马分化严重,周期属性各不相同。

大资金就会面临,比前几年遇到的,更严峻、更复杂的问题:下半年主做白马股的反弹,还是主做成长股的抄底,即使看好创业板成长股,也难以调集重炮活力主攻它们,这也是我今天的担心所在。

所以,我得出的结论是:

7月底,以创业板成长股为首的创蓝筹,反弹周期不会太长。反弹后继续下跌筑底。下半年,假如抓不住这短暂的反弹周期,基本没啥大的机会了。

虽然,我很早很早之前,判断出了6月份的大跌行情,让大家都规避了风险,但也给了大家7月底中级反弹行情的期待。通过今晚的研究,这个期待要打一些折扣了。

不过,我坚信,2019年下半年,该来的好事,一定会来的。那也是我,最后一次改变现状的机会。

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