可转债打新的上市交易价是怎么预测的啊,有没有大神?

可转债打新价格预测,虽说是常规操作,但是其实,还是很多人凭运气打新,无脑打新,

到处问人:

“今天的新债怎样?能不能打?这只新债会涨到多少?怎么分析新债?”

以为中签了一定会赚钱,但其实,新债不是100%赚钱,还是挺多坑的。

宇哥在这里给大家一些方法,看完本文,

你就知道哪些可以打新,哪些不可以打

自己有一套筛选新债的方法,能够筛选优质的新债来进行申购

知道自己为什么申购,能够说出所以然,投资一定要有逻辑,能够为自己的投资行为负责,做到心里有底。

下面以今天(7.28)的转债作为案例,给大家分享下可转债打新筛选逻辑。

主要分为两个部分:

一 转债面分析

二 正股面分析一 转债面分析

● 首先,打开券商app,我们会看到,今天有三只新债:分别是科华转债,大禹转债,城地转债

● 第二步,那么,我们就以其中之一的科华转债来进行分析举例,

打开集思录网站 —— 待发转债 —— 找到今天(7.28)的待发转债 —— 点击科华转债

● 第三步,打开科华转债基本资料,从以下几个指标去解读(略专业,请先看完之前的可转债科普文章)

① 转股价值:100元买入新债,转股值多少钱,如果转股价值超过100元,就表示非常划算;

② 溢价率:是否折价买入,溢价率若为正数,越大表示破发风险越大,溢价率为负数为佳,;(新债王蓝帆转债,溢价率为-20%,所以上市当天直接就涨了60%)

③ 债券评级:评级越高越安全,但是上涨力度也不会太大,A+到AA+最好;

④ 发行规模:规模越小(3亿以下),越容易拉盘,但流动性也稍弱,一般在5-10亿为佳;

⑤ 到期赎回价:安全线,赎回价越高,表示100元面值买入越安全,一般在110元附近;

⑥ 其他数据:下修转股价条款,强赎条款,回售条款,以及利率一般相差不会太大,参考课程第五课;

那我们就来分析一下科华转债转债基本面情况:

科华转债基本面分析:

① 转股价值:100.93,现在100元买入,略微有盈利;

② 溢价率:-0.92%,负数表示略有折价,稍微有点利润;

③ 债券评级:AA,符合标准;

④ 发行规模:规模在7.3亿,符合标准;

⑤ 到期赎回价:106,不算太高;

⑥ 其他数据:其他条件,中规中矩,其中下修条款非常不错,一般是低于80%才下修,这个转债是90%,比较宽松;

以上就完成了对债券面的分析。

二 正股面分析

分析完转债基本面之后,就到了第二个步骤——分析对应正股

● 首先,在集思录上我们看到转债对应的正股代码,如图,科华生物002022

● 第二步,打开万得股票app,输入对应正股代码002022

正股的分析,主要看以下几个指标维度:

① 正股行业:对应行业是否处于上升周期,或者周期行业,例如,较好的为医药,科技,较差的为煤炭钢铁

② 正股概念:是否有热门概念,5G,华为,医药,新能源等,相对而言,概念较多上涨概率较大;

③ 市值规模:对比市值和可转债发行规模,一般市值越大,发行转债规模越小,可转债强赎的几率较大,市值盘子小的正股也容易暴涨暴跌;

④ 价格弹性:点击月K,正股的历史价格波动幅度,一般波动幅度大的,上涨潜力大;

⑤ 其他数据:主要两个,估值指标:PE,PB,财务指标:毛利率,市净率,资产负债比等指标;

下面我们就来分析正股面,如图,对应正股科华生物市值112亿,发行可转债规模7.3亿,公司完全有实力强赎,股价近两年低迷,目前股价正处于历史高位回升周期当中,也因此造成PB,PE估值偏高;

对应正股概念如下,有生物医药+医疗器械+病毒防治等热门概念

由此,可以得出科华正股基本面分析:

① 正股行业:医药生物行业,公司是做医疗器械,再细分为检测用具的,这个在目前的疫情影响来看,是供不应求的情况;

② 正股概念:正股具备医药生物,病毒防治等多个热门概念;

③ 市值规模:市值大,底子在;

④ 价格弹性:价格最高61,目前是22,而且处于上升周期;

⑤ 其他数据:估值偏高,但财务数据指标增长不错;

以上,就是对转债对应正股的分析。

三 综合分析

上面分析科华转债综合分析为:

转债面:各方面数据不错,溢价率不高,面值申购风险不大;

正股面:正股行业优势大,基本面不错,且在目前的热门概念上;

结合债券基本面+正股基本面综合考虑,可以解决困扰大家很久的两个问题:

1 新债开盘会涨多少?

目前溢价率为-0.92%,且正股行业概念好,破发风险不大, 可以积极参与申购

至于能够涨多少,可以参考同行业的公司对比(在万得股票app同业对比查询)

例如,目前同是医疗行业的乐普医疗,振德医疗,尚荣医疗,就拿蓝帆医疗举例,对应的蓝帆转债是170元,而且蓝帆转债的条件好于这个科华生物,而蓝帆转债上市当天60%的涨幅,是来源于蓝帆转债-28%的超低溢价率,而科华转债的溢价率只有-0.92%,不是太有优势,所以不期待有超高的涨幅。

但是,由于申购到转债上市有近20天的时间,如果这个时间内正股科华生物持续上涨,就会造成溢价率的降低,所以,20天后才能作为判断该转债上市涨幅的依据,目前来看,结合溢价率和对应正股行业,起码能够有10%以上收益。

2 是否要卖出,能否继续持有?

在可转债打新上面,我比较建议当天择时卖出,如果你不会因为波动影响心态的,你可以私下找我聊。

以上,就是可转债打新的系统分析方法,希望对你有帮助。

好啦,码字不易,麻烦大家动动小手点个赞+收藏一下,感谢大家的支持,另外,经常有朋友问我关于可转债的投资问题,我统一回复一下。

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