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场内场外购买科创板的区别(场内基金和场外基金有什么区别)

日期:2021-07-18 09:02:05

  我们平时在看财经类信息时,经常会看到场内基金和场外基金两个名字,刚开始学习投资理财的朋友可能都会一头雾水,不知道具体是什么意思。同时,随着证券市场的飞速发展,购买基金的渠道也越来越多,银行、券商、基金公司,第三方互联网平台都可以进行基金交易,但手续费各有不同,哪一个渠道交易成本更低,交易更方便,也让很多人感到困扰。

  这期内容我们就主要科普一下场内基金和场外基金的概念和范围,以及该如何选择适合自己的基金交易渠道。

  我们首先要明白的一点是,无论是场内基金还是场外基金,这个“场”指的就是证券交易所,比如深圳证券交易所、上海证券交易所。

  顾名思义,场内基金自然就是指在证券交易所内交易的基金,这种交易方式主要类似股票交易,需要通过证券公司开户,在证券市场进行买入和卖出。也就是说,场内基金交易一般不是直接从基金公司申赎基金份额,而是从其他基金份额持有人手中购买。目前场内基金种类主要有LOF基金、ETF基金和封闭式基金。

  而场外基金就是在证券交易所之外渠道交易的基金,比如通过银行、基金公司直销、第三方互联网平台申赎的基金,这也是我们普通投资者最常用的交易方式。种类涵盖货币基金、债券基金、混合基金、指数基金、股票基金等全部开放式基金,也包括LOF基金和部分ETF基金,可选择的范围要多很多。

  有人可能注意到,我们在描述场内基金交易时用的是买入和卖出,而描述场外基金交易时用的是申购和赎回,这其实就是场内基金和场外基金的本质区别,即在二级市场和一级市场中实际交易过程的区别。

  如果我们想持有一只场内基金,开通证券账户就可以在交易所买入,当我们卖出基金时,意味着基金份额就从我们手中转移到了另一个投资者手中。而如果我们想持有的是一只场外基金,无论通过什么渠道申购,本质上都是直接从基金公司手中申购基金份额,赎回时也是将将基金份额还给基金公司。

  当然,也有部分基金既可以场内买卖,也可以场外申赎,比如部分etf基金。那么问题来了,场内基金、场外基金和场内场外都可以交易的etf基金,我们该如何选择呢?答案是场外基金更适合小资金投资者定投,场内基金适合大资金投资者套利。

  之所以这么说,主要原因在于场内场外不同的交易费率、交易方式和分红方式。

  在交易费率上,对于资金量小、不频繁交易的投资者,场外基金费率总体是低于场内基金的。目前场外基金申购或赎回单向交易费率最高不超过0.3%,某些第三方平台申购费还会打一折,基金持有时间越长赎回费率越低,持有时间越短费率越高。场内基金的正常费率一般为0.3%,每笔不足五元的,按照五元的标准收取,其中个别专有渠道费率最低为0.05%,更适合资金量大,进行频繁买卖套利的投资者。

  在交易方式上,首先是场外基金的交易门槛要比场内基金低很多。场外基金一般最低10元起投,场内基金则和股票交易一样,需要一手起,也就是基金单价乘以100。再就是通过基金公司app或者第三方互联网平台,我们可以设置按时扣款进行基金定投,还可以进行基金转换。但场内基金只能通过证券账户操作,定投起来要麻烦一些。

  最后是分红方式上的区别。对于基金分红,基金公司给了投资者两种选择,一种是现金分红,即直接将分红发放到申购时的银行账户,不收取手续费;另一种是红利再投资,即由基金托管人直接将现金红利对应的基金份额计入基金账户。

  一般情况下,基金默认的是现金分红,如果要选择红利再投资这种分红方式,则需要在权益登记日之前修改分红方式。

  红利再投资是复利的一种形式,相当于把基金赚的钱兑换成基金份额,再进行投资。定投时间越长,红利再投资越能发挥它的效果。

  然后是两种分红方式的区别。首先费用不同,选择现金分红后,进行再投资需要支付申购费,而红利再投资一般不收申购费;其次风险不同,现金分红意味着落袋为安,选择红利再投资则需要承担基金亏损的风险。场外基金有两个选择,首先系统自动默认的是分红以现金形式发放到帐户上,我们也可以自己设置成分现金,也可以设置成自动分红再投入。

  场内基金只有现金分红方式,现金到手后我们可以自己操作把分红再买入。

  说了那么多,两种分红方式如何到底如何选呢?

  重点来了。有些朋友喜欢分红,认为分红是落袋为安,是把浮盈转化成实赢。而红利再投资则是把基金分红以新增份额的方式兑现,增加了持有的基金份额。两种方式并不是谁好谁坏,根据自身选择适合自己的,具体情况具体分析。

  需要注意一点,假如现金分红后再选择另外的基金定投,这时候新基金要收取一定的申购费,而再投资不会收取任何费用。

  场内基金分红只有现金分红,而场外基金分红则有现金分红和红利再投资。对于操作不频繁的普通投资者而言,场外投资大多数情况下要更加合适一点。

  综合来看,种类繁多,长期持有费率低,交易方式更便捷的场外基金显然更适合普通投资者。但场内基金也有其优势,转账额度更高,到账时间更快,频繁交易更划算等等。

  既然场外基金更适合投资者,我们最后还是简单比较一下场外基金的几个主要购买渠道,哪个更划算。

  前面我们讲了,场外基金申购渠道主要是证券公司、银行、基金公司和第三方互联网平台。

  首先说下券商渠道,刚才我们讲过,场内基金需要证券开户进行买卖,其实证券公司渠道不仅可以买卖场内基金,还可以申赎场外基金。证券公司的场外基金交易费率和场内一样,正常都是在0.3%以内,但专有渠道和资金量大的用户可以争取更低的费率,最低为正常费率的一折,也就是0.03%,申购1万块的基金,只需要交3块钱的申购费,可以说是相当划算了。

  然后是银行,作为传统的基金销售渠道,银行家大业大,线下网点多,公信力强,再加上网上银行和手机银行app渠道,可以说在用户量上天然就具有优势,这也让银行在基金申购费率上有点店大欺人,大多数100万以下基金申购费率是1.5%,也就是买1万元的基金,就要花150元的手续费。是涨是跌还没见着,先在手续费上亏了150,对于我们小资金投资者来说肯定是蛮难接受的。

  既然代销的银行不行,我们再来看看基金公司的“厂家直销”。目前有些基金公司官网或者手机app上的新基金,会减免申购费,甚至还有打0.1折的,如果正常申购费为1.5%,那么打0.1折后就是0.015%,相当划算。但缺点也很明显,只能购买该基金公司的特定基金,可选范围比较少。如果要买多支基金,可能要切换不同基金公司app进行操作。

  还有一类是第三方互联网平台。这类互联网平台后来居上,用户占比正在飞速增加,因此为了吸引用户,各类手续费普遍很低,一般是在1.5%的基础上打1折。如果是老用户,还可能直接免费申购,极具有很大的选择范围,费率也非常低。

  总结下来,如果非要选择一个费率最低的基金申购渠道,肯定是基金公司直销的特定基金。但如果既要选择范围大,交易方便,且费率又低,最好的选择还是证券公司和第三方互联网平台。

  最后,无论是场内场外基金,还是各类基金交易平台,并没有绝对的谁更好谁更差,最关键的还是要根据目标基金业绩,以及自己的资金量、投资周期、交易频率等等因素综合判断。毕竟,相比于各种费用,最重要的还是我们如何挑选适合自己的一只或者几只基金,当然,要做出正确的判断,离不开学习和思考,这也是投资致富的必经之路。

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