定向增发如何盈利?

天下熙熙皆为利来,天下攘攘皆为利往。没有好处的事情,谁会参与呢?眼前的利益、折扣,上市公司会给定向增发参与者10%~30%左右的折扣空间。假如这个股票现在的价格是十元钱, 定向增发参与者有可能是在7元到9元的价格买入,那么这种好事谁不愿意参与呢?当然,参与也是有条件的。就是你的股票需要封闭期锁定一年,就是一年之内你不能交易。这也算是为丧失流动性的一种补偿。长远利益,估值的提升,上市公司定向增发融资的主要用途可以分为项目融资、重大资产重组、补充流动性。

当然最后一个目的那就是赤裸裸的圈钱。前面两个目的对上市公司的业绩和估值的提升会带来积极影响。比如,前段时间万科和宝能的PK,万科计划对深圳地铁定向增发。一旦深圳地铁把估值500亿的资产注入上市公司万科后,万科的估值就会发生巨大的变化,同时还将稀释宝能的持股比例,削弱宝能对万科的控制力。

引用我们优选财富投研中心的研究数据:从2006年到2015年十年间,一共1135家上市公司的定增数据来看,平均年化收利率能到60%,远超房地产投资和股权投资的水平。73%的项目是盈利的,盈利的平均水平高达91%;27%的项目是亏损的,亏损的平均水平是23%。所以定增产品的收益特征可以概括为大多数项目是盈利的,少部分项目是亏损的。盈利的项目挣得多,亏损的项目亏的少,总体而言是盈利的。就市场所处的点位来说,当指数在2500点以下时,定增产品88%的比例是盈利的。总体盈利的平均水平是85%;当指数在3500点以下时,盈利的概率远大于亏损的概率。当指数在3500~ 4000点水平时,盈亏的概率是持平的。当指数在4000点以上时,定增产品77%比例是亏损的,平均的亏损比例是负16%。虎哥的总结,定增产品是一种有锁定期,发行的门槛特别低,参与的门槛特别高,中等风险,高收益的投资产品。记住哦,3000点下方参与定增,盈利是大概率事件。

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