巴菲特的价值投资适用于中国股市吗?

您好,以下是来自优台网()的回答:

价值投资,是一件明心见性,关乎本心的事。要找到通往价值投资的正确道路,其实并不难。

对于股民来说,无论是叶公好龙也罢,还是真心膜拜也罢,价值投资都是一个耳熟能详的的词,让很多投资大腕与小散趋之若鹜。然而,价值投资永远如图蒙娜丽莎的微笑,是个难解的谜题。难解,并不在于难懂,而在于难以执行,或者说能够上手,使得顺溜,用得舒服,就像孙悟空使如意金箍棒一样,打妖怪一棒一个准。

股民大多数是盲目的,短视的,急功近利的,想要挣快钱的,这是人性的弱点所在。所以,价值投资常常被认为是“看上去很美”,甚至大家都认为是好东西,但却总是把它高高挂起,然后还是该怎么着怎么着。尤其是一天不操作就手痒的人,哪怕是知道价值投资好,却从来抛之脑后,亏钱时每每呼天抢地,再不断重复着韭菜的命运,而不会选择像巴菲特那样持有某只股票达10年。对他们老说,10天都嫌长,更别说10年。

但事实是,巴菲特成就永远的股神,而芸芸股海众生,前仆后继淹没于尘埃中。为什么巴菲特是巴菲特?因为他一生坚定不移地做真正的价值投资,跟随企业的成长,而这,恰恰是我们普通投资者很欠缺的理念,我们想学但很多时候不愿意去学,或者说学而不得其要领的。

所以,不少人会发出疑问:价值投资在中国有用吗?

我的答案是:有用,就看你怎么用。明心见性,方得其道。

并不是价值投资在中国没有用,而是很多人对价值投资存在着误解,太多的似是而非在里面。我国的资本市场本来就是一个非常复杂的生态系统,你从什么角度去看它,它就会给你什么样的回馈。

如上所说,一直以来,我们其实都是把资本市场当做了一个赌场,以短线、赌博、投机的方式,期望通过炒股能发家致富,能获取暴利。然并卵,很多时候都不过幻想,空想而已。你说的格雷厄姆《证券分析》所标榜的价值投资前提其实是默认了财务数据的真实性,而A股的上市企业财报注水是见怪不怪的,但不代表我们不能拨开云雾见真章。

真正的价值投资,是依据企业的基本面,从经营数据出发,选择质地优良、价值被低估的股票进行投资,且价值投资是以10年为期。正是我们的行为方式或者对价值投资的理解误差,决定了自己参与资本市场的方式。

做价值投资,是慢工出细活式的耐心持有,而不是“大干快进”的短线投机。无论是格雷厄姆、巴菲特还是菲利普·费雪,他们投资一只股票,都在10年以上,且最后都获得了很高的回报,因为他们是真正在做价值投资,从基本面着手,获得的是一个公司未来稳定而持续的现金流。

价值投资不是只看看市盈率、市净率就行了,而是要从真实的经营数据出发,对企业做出正确而合理的估值,也就算估算出它的内在价值,买入低于内在价值的企业股票,卖出高于内在价值的企业股票,为自己的交易提供合乎正确逻辑的决策。

比如,在优台网,就可以通过价值投资的专栏进行学习:

价值投资,是让投资那么急躁,慢一点,看清楚企业,给它估一个合理的价,再买进或卖出它的股票。

(优台网,,上市公司财务数据分析与价值挖掘平台)

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